Avance de ganancias de Exxon y Chevron: los gigantes petroleros bajo el microscopio a medida que aumentan las ganancias

Sin embargo, como viento de cola, Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Chevron
cvx,
+ 1.32%
y otras compañías energéticas disfrutan de precios de las materias primas que se mantienen saludables, lo que podría compensar los costos más altos, dijeron analistas de Goldman Sachs en una nota reciente.

Es probable que los resultados del segundo trimestre para ambas empresas sean "extremadamente sólidos" en comparación con el segundo trimestre de 2021, dijo Stewart Glickman de CFRA Research.

“Tienen el viento a sus espaldas en dos frentes”, dijo. Su negocio "upstream", exploración y producción de petróleo y gas, disfrutó de precios mucho mejores con el petróleo crudo de referencia de EE. UU. con un aumento de alrededor del 65% en el año, y "las comparaciones de gas natural son aún mejores".

Su negocio downstream, principalmente refinación, disfrutó de mejores volúmenes, márgenes "mucho mejores" y otros aspectos positivos, dijo Glickman.

“La gran pregunta es a dónde irá todo el exceso de flujo de efectivo”, dijo. Es "probable" un aumento de los rendimientos para los accionistas, con los dividendos primero y las recompras probablemente en segundo lugar, dijo Glickman.

Exxon y Chevron están programados para realizar llamadas con analistas luego de sus resultados.

Esto es lo que puede esperar:

Ganancias: Los analistas encuestados por FactSet esperan que Exxon informe ganancias ajustadas de $3.84 por acción en el segundo trimestre, lo que se compararía con las ganancias ajustadas de $1.10 por acción en el segundo trimestre de 2021.

Estimize, una plataforma de crowdsourcing que recopila estimaciones de analistas de Wall Street, así como de analistas compradores, administradores de fondos, ejecutivos de empresas, académicos y otros, espera una ganancia ajustada de 3.75 dólares por acción para Exxon.

Para Chevron, los analistas de FactSet exigen ganancias ajustadas de $ 5.08 por acción, lo que se compararía con las ganancias de $ 1.71 por acción en el segundo trimestre de 2021. La estimación de Estimize para las ganancias de Chevron es de $ 5.09 por acción.

Ingresos: Los analistas encuestados por FactSet prevén ventas de $111.3 millones para Exxon, lo que representaría un aumento del 64 % con respecto a los $67.7 millones del segundo trimestre de 2021. Estimize espera $110 millones en ingresos para el trimestre.

Los ingresos en torno a las expectativas serían las mayores ventas trimestrales de Exxon desde el tercer trimestre de 2011, cuando el gigante petrolero registró ingresos de 112 millones de dólares.

Exxon registró un ingreso récord en el segundo trimestre de 2008 de $124.24 mil millones y un ingreso neto récord en el segundo trimestre de 2012 de $15.91 mil millones de dólares.

Para Chevron, los analistas encuestados por FactSet esperan ingresos de $58.7 mil millones, lo que se compararía con los ingresos de $37.6 mil millones en el mismo período del año anterior, un aumento del 56%. Estimize prevé que los ingresos de Chevron sean de 58.5 millones de dólares.

Un ingreso en torno a las expectativas sería el ingreso trimestral más alto de Chevron desde el segundo trimestre de 2012, cuando las ventas alcanzaron los 59.5 millones de dólares.

Chevron reportó un ingreso récord de $ 81 mil millones también en el segundo trimestre de 2008. Chevron alcanzó un ingreso neto récord el siguiente trimestre de ese año de $ 7.89 mil millones.

Precio de mercado: Las acciones de Exxon y Chevron han sido la rara mancha verde en las mesas de acciones este año. Exxon ha ganado alrededor de un 46% en lo que va del año, y Chevron ha subido un 25%. Eso contrasta con pérdidas de alrededor del 18% para el índice S&P 500
SPX,
+ 2.62%
en el mismo periodo

Qué más esperar: Exxon dijo a principios de este mes que esperaba un impulso de al menos $ 2.5 mil millones a su resultado final en el segundo trimestre debido al aumento de los precios del petróleo y el gas, con miles de millones más por venir de mayores márgenes para gasolina y otros productos energéticos.

La declaración de Exxon "apunta a ganancias alrededor de un 50% por encima del consenso del mercado en el punto medio de la orientación", con el perfeccionamiento de un "impulsor clave", dijeron los analistas de Citi en una nota anterior.

“La mayor parte del aumento proviene de la captura de márgenes de refinación récord en el trimestre”, dijeron. Fijaron el flujo de efectivo libre de Exxon en un "récord" de $ 17 mil millones, y parte de él se destinará a financiar dividendos y recompras de acciones en el trimestre.

“Más allá de estas distribuciones de accionistas, vemos el desapalancamiento como el principal uso de los fondos excedentes, fortaleciendo el balance con miras a aprovechar las oportunidades que pueden presentarse en el próximo ciclo”, dijeron los analistas de Citi.

Para Chevron, los analistas de Citi predicen "ganancias trimestrales récord, impulsadas por los precios del petróleo y el gas, refinación récord y una reducción de algunos de los efectos de tiempo aguas abajo que afectaron el 1T".

Pidieron una guía de gasto de capital sin cambios para 2022 de $ 15 mil millones, con inflación en el Pérmico, alrededor del 20% del presupuesto general, "siendo absorbido en otra parte del negocio", dijeron.

Ambas compañías han resistido las críticas de la Casa Blanca en medio del aumento de los precios del combustible. El presidente Joe Biden ha criticado directamente a las compañías petroleras, incluidas Exxon y Chevron.

En junio, dijo que Exxon “ganó más dinero que Dios este año”. El presidente también dijo que el presidente ejecutivo de Chevron, Michael Wirth, era "ligeramente sensible" después de que el ejecutivo escribiera una carta a la Casa Blanca diciendo que las compañías petroleras han sido vilipendiadas.