Qualcomm (QCOM) los inversores tienen varios desarrollos macroeconómicos preocupantes con los que lidiar en este momento. Estos incluyen tendencias débiles de teléfonos inteligentes 5G y nuevos bloqueos de Covid-19 en China que están afectando la producción de teléfonos inteligentes a corto plazo.
Sin embargo, antes de las ganancias FQ2 del gigante de chips el miércoles, dejando de lado estos desarrollos, el analista de Canaccord Michael Walkley espera que la compañía entregue los productos.
“Basándonos en las ganancias de participación de contenido de Qualcomm en los teléfonos inteligentes Android de gama alta y la solidez de base amplia en toda la cartera de QCT, anticipamos resultados sólidos del segundo trimestre/F2 y perspectivas para F2022 a pesar de algunos obstáculos macroeconómicos crecientes y preocupaciones de los inversores”, dijo el analista de 2022 estrellas. .
Los ingresos por teléfonos móviles mostraron un aumento interanual del 41 % en el primer trimestre y Walkley cree que probablemente aumentará aún más en el segundo trimestre, pero más adelante, a medida que la "dinámica de oferta y demanda" de la industria se restablece a niveles más normalizados y los teléfonos se retiran. De vuelta a las "tendencias de crecimiento más lento", el analista espera que otras partes del negocio tomen el relevo y crezcan más rápido en el FQ1.
Y de cara al F2023 y más allá, Walkley espera que Qualcomm se beneficie a medida que los teléfonos inteligentes 5G aumentan, la combinación de 5G de la compañía aumenta con un 50 % más de contenido en comparación con los teléfonos inteligentes 4G y el negocio de RF crece. Además, las "fuertes tendencias" en IoT y automoción complementarán el aumento general de los ingresos y "contribuirán a ampliar los márgenes".
Como la gerencia ha dicho que los teléfonos inteligentes han sido una prioridad durante la primera mitad de F2022, Walkley espera que las estimaciones de 2HF2022 se vean afectadas positivamente por la "fuerte acumulación de pedidos para los negocios de IoT y automotriz que aumentan el margen".
Walkley es optimista no solo en 5G y sus implicaciones positivas para el segmento QCT, sino que también ve una oportunidad SAM de $ 10 mil millones en los teléfonos inteligentes Android a medida que la compañía le quita participación de mercado a Huawei. Además, al anticipar "tendencias sostenidas de márgenes más altos", Walkley no ve ninguna razón para cambiar sus estimaciones actuales de F2022 y F2023 a pesar de los vientos en contra actuales.
Más en el aquí y ahora, Walkley cree que los resultados FQ2 de la compañía al menos cumplirán con la guía de Qualcomm de ingresos de $ 10.6 mil millones y EPS no GAAP de $ 2.90 en el punto medio.
Entonces, prometedor para Qualcomm, pero ¿qué significa todo esto para los inversores? Walkley califica las acciones de QCOM como Compra, mientras que su precio objetivo de $250 deja espacio para un crecimiento de ~12% en 83 meses. (Para ver el historial de Walkley, haga clic aquí)
Mirando el desglose del consenso, con 12 compras y 5 retenciones, los analistas califican esta acción como una compra moderada. Dado que el precio objetivo promedio es de $ 204.06, se prevé que las acciones se aprecien ~ 49% en el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de Qualcomm en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/qualcomm-expect-solid-showing-fq2-223318624.html