Ejercita tu cartera con estas tres empresas de Athleisure

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En los últimos años, la ropa deportiva ha comenzado a ganar popularidad. Athleisure es una categoría popular porque aprovecha varias tendencias generales, incluido un cambio global hacia consumidores que usan ropa más informal, consumidores que buscan ropa cómoda y consumidores conscientes de la salud que participan en actividades más deportivas. El mercado es altamente competitivo y feroz debido a la presencia de un gran número de jugadores internacionales y regionales que se esfuerzan por innovar persistentemente.

El tamaño del mercado deportivo global se valoró en $ 306.6 mil millones en 2021 y se espera que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 8.9 % de 2022 a 2030. América del Norte capturó la mayor participación de ingresos en 2021, mientras que se prevé que Asia Pacífico sea testigo el crecimiento más rápido durante el período de pronóstico. Se espera que el segmento de productos de ropa de yoga se expanda a la tasa de crecimiento más rápida. La creciente popularidad y los beneficios del yoga como actividad física para la mente y el cuerpo está generando un aumento en el número de entusiastas del yoga en todo el mundo.

El segmento deportivo se puede dividir en dos subsegmentos: deportivo masivo y deportivo premium. La ropa atlética-casual es cada vez más aceptada para su uso en una variedad de entornos sociales. Por lo tanto, muchas marcas de moda de lujo se han visto significativamente afectadas por las tendencias de ropa deportiva de calle, que están motivadas por la necesidad de los consumidores adinerados actuales de combinar comodidad y estilo. Para combatir esto, muchos minoristas de lujo lanzaron artículos deportivos como zapatillas, mallas y accesorios para el gimnasio.

Al igual que muchos minoristas, la pandemia de coronavirus benefició el negocio de comercio electrónico de las empresas deportivas. Las empresas vieron un aumento en las ventas de comercio electrónico como resultado de los bloqueos. Además, muchas empresas se beneficiaron del cambio al trabajo desde casa, ya que muchas optaron por ropa de trabajo más cómoda.

En general, la industria del ocio tiene un futuro brillante por delante. Las empresas buscan beneficiarse del aumento de la conciencia sobre la salud y la aptitud del consumidor. Cada vez más empresas podrían comenzar a ofrecer productos deportivos para aprovechar parte del crecimiento de la industria. La adopción generalizada ya está en marcha, y las empresas tendrán que encontrar formas de sobresalir para sobrevivir en la industria ya competitiva.

Clasificación de las acciones de Athleisure con las calificaciones de acciones A+ de AAII

Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es la razón por la que AAII creó A+ Stock Grades, que evalúan a las empresas en cinco factores que indican los resultados de investigación y de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.

Utilizando los grados de acciones A+ de AAII, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones de atletismo: Lululemon Athletica, Nike y Under Armour, en función de sus fundamentos.

Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones de Athleisure

Lo que revelan las calificaciones de acciones A +

Lululemon Athletica (LULU) es un diseñador, distribuidor y minorista de ropa y accesorios deportivos inspirados en el estilo de vida. Sus segmentos incluyen tiendas operadas por la empresa y directo al consumidor. Su variedad de ropa incluye pantalones, shorts, tops y chaquetas diseñadas para actividades como yoga, correr, entrenar y otras actividades sudorosas. También ofrece accesorios relacionados con el fitness. Sus tiendas operadas por la compañía incluyen aproximadamente 574 tiendas en 17 países. El segmento directo al consumidor de Lululemon incluye su sitio web de comercio electrónico de EE. UU., otros sitios web y aplicaciones móviles específicos de países y regiones, incluidas las aplicaciones móviles en los dispositivos de las tiendas. La compañía también realiza negocios a través de MIRROR, que ofrece acondicionamiento físico en el hogar a través de una plataforma de entrenamiento.

Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, Lululemon tiene una Calificación de revisiones de estimación de ingresos de B, que es positiva. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.

Lululemon informó una sorpresa de ganancias positiva para el primer trimestre de 2022 del 3.3 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positiva del 2.8 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el segundo trimestre de 2022 aumentó de $ 1.852 a $ 1.868 por acción debido a 20 revisiones al alza y dos a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 aumentó un 1.1 %, de $9.383 a $9.488 por acción, según 26 revisiones al alza.

Lululemon tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 42. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fuerza de precio relativa por encima del promedio de -1.1% en el segundo trimestre más reciente, -12.1% en el tercer trimestre más reciente y 9.3% en el cuarto trimestre más reciente, compensado por debajo -Fortaleza de precio relativa promedio de –15.1% en el trimestre más reciente. Los puntajes son 33, 51, 51 y 83 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza de precio relativa ponderada de cuatro trimestres es -6.8%, lo que se traduce en una puntuación de 42. El rango de fuerza relativa de cuatro trimestres ponderada es el cambio de precio relativo para cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado una ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores una ponderación del 20%.

La empresa tiene un grado de valor de F, basado en su puntaje de valor de 86, que se considera muy caro. Esto se deriva de una alta relación precio-flujo de caja libre (P/FCF) de 70.2 y una alta relación precio-valor contable (P/B) de 12.64. Además, Lululemon tiene un grado de crecimiento de B, que se considera fuerte. Esto se deriva de una sólida tasa de crecimiento de cinco años del flujo de caja operativo del 29.2 % y una sólida tasa de crecimiento de las ventas de cinco años del 21.7 %. Esto se ve ligeramente compensado por un crecimiento del flujo de caja operativo trimestral muy bajo de -213.6%.

Nike (NKE) diseña, comercializa y distribuye calzado deportivo, indumentaria, equipos y accesorios para actividades deportivas y de acondicionamiento físico. Sus segmentos operativos incluyen América del Norte, Europa, Medio Oriente y África (EMEA), Gran China y Asia Pacífico y América Latina (APLA). Vende una línea de equipos y accesorios de rendimiento bajo el nombre de Nike, que incluye bolsos, calcetines, pelotas para deportes, anteojos, relojes, dispositivos digitales, bates, guantes, equipos de protección y otros equipos deportivos.

La empresa tiene un grado de valor de F, basado en su puntaje de valor de 81, que se considera ultra caro. Las puntuaciones más bajas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.

La clasificación Value Score de Nike se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La empresa tiene una puntuación de 30 para rendimiento del accionista, 65 para la relación precio-ventas (P/S) y 86 para la relación valor empresarial-ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), cuanto menor es la puntuación, mejor para el valor. La empresa tiene una rentabilidad para el accionista del 1.1%, una relación precio-ventas de 3.42 y un 29.9 valor-empresa-a-EBITDA relación. La relación precio-valor contable es 10.79, lo que se traduce en una puntuación de 95.

El grado de valor es el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con la relación precio-flujo de caja libre y la relación precio-beneficio (P/E).

Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.

Nike tiene un Grado de calidad de A con una puntuación de 98. El Grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento del capital invertido (ROIC), ganancia bruta a activos, rendimiento de recompra, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, Riesgo de quiebra de doble prima Z Puntuación (Z) y puntuación F. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.

La empresa ocupa un lugar destacado en términos de ingresos brutos a activos y F-Score. Nike tiene un ingreso bruto sobre activos del 55.7 % y una calificación F de 8. La mediana de la utilidad bruta sobre activos de la industria es 29.2 % y la mediana de la calificación F es 5. La calificación F es un número entre 0 y 9 que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. La única métrica de calidad que se clasifica por debajo del promedio para Nike es su cambio en las acumulaciones de activos, en el percentil 48.

Nike informó una sorpresa de ganancias positiva para el cuarto trimestre de 2022 del 11.8 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positiva del 22.2 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el primer trimestre de 2023 disminuyó de $ 1.258 a $ 0.941 por acción debido a 20 revisiones a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 disminuyó un 18.5 %, de $4.647 a $3.786 por acción, según 28 revisiones a la baja.

Bajo la armadura (UAA) desarrolla, comercializa y distribuye prendas de alto rendimiento, calzado y accesorios para hombres, mujeres y niños. Su negocio principal opera en cuatro segmentos geográficos: América del Norte, que comprende EE. UU. y Canadá; Europa, Medio Oriente y África; Asia-Pacífico; y América Latina. El segmento norteamericano vende ropa, calzado y accesorios a través de sus canales mayoristas y directos al consumidor. EMEA vende ropa, calzado y accesorios a través de clientes mayoristas y distribuidores independientes, junto con sitios web de comercio electrónico, así como tiendas propias de marca y de fábrica. Asia-Pacífico vende productos de indumentaria, calzado y accesorios en China, Corea del Sur, Australia, Singapur, Malasia y Tailandia a través de tiendas operadas por sus socios mayoristas y de distribución.

Under Armour tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 88. La empresa se clasifica fuertemente en términos de ingresos brutos a activos y cambio en pasivos totales a activos. Under Armour tiene una utilidad bruta a activos de 63.7% y un cambio en pasivos totales a activos de -9.4%. El cambio medio de la industria en el total de pasivos a activos es del 2.9%. Las únicas métricas de calidad que se ubican por debajo del promedio de Under Armour son su rendimiento de recompra y el retorno del capital invertido, en los percentiles 37 y 26, respectivamente.

Under Armour tiene una calificación de valor de C basada en una puntuación de 49, que se considera promedio. La empresa tiene una puntuación de 33 en la relación precio/flujo de caja libre y de 22 en la relación precio/ventas. La empresa tiene una relación precio-flujo de caja libre de 10.3 y una relación precio-ventas de 0.70. Una relación precio-beneficio más baja se considera un mejor valor, y la relación precio-beneficio de Under Armour es un 61.6 % más alta que la mediana del sector de 11.2. La relación valor empresarial a EBITDA es de 13.5, lo que se traduce en una puntuación de 59.

Under Armour informó una sorpresa de ganancias negativa para el primer trimestre de 2022 del 117.5 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positiva del 115.4 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el segundo trimestre de 2022 se mantuvo igual en $ 0.260 por acción a pesar de una revisión al alza y 10 a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó un 14.7 %, de $0.797 a $0.680 por acción, según dos revisiones a la baja.

Under Armour tiene una calificación de crecimiento de D basada en una puntuación de 35. La única métrica de crecimiento que está por encima de la mediana de la industria es la tasa de crecimiento del flujo de efectivo operativo de cinco años, del 16.9 %. La empresa tiene un Momentum Grade de F, con una puntuación de 19. Under Armour tiene una fortaleza de precio relativa por encima del promedio en el tercer y cuarto trimestre más reciente, pero una fortaleza de precio relativa muy baja en el primero y segundo más reciente. cuarteles.

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Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.

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