- El EUR/USD da otro paso a la baja debido a los malos datos de ventas minoristas alemanas.
- Los moderados niveles de gasto de los consumidores en Alemania aumentan la probabilidad de que el BCE reduzca las tasas de interés pronto.
- Esto contrasta con Estados Unidos, donde los funcionarios de la Reserva Federal abogan por un retraso en los recortes de tipos.
El EUR/USD se vendió el jueves, rompiendo por debajo del soporte clave en 1.0800 después de que la publicación de datos deficientes de ventas minoristas alemanas generó más preocupaciones sobre la salud de la economía más grande de Europa, pesando sobre el euro (EUR). El par también se ve presionado a la baja por un contexto en el que la Reserva Federal (Fed) parece cada vez más retrasada el recorte de las tasas de interés a la luz de datos económicos más sólidos y una inflación más rígida.
La tendencia bajista del EUR/USD continúa por temor a que la Fed pueda retrasar los recortes
El movimiento bajista del EUR/USD extiende la tendencia bajista a corto plazo que comenzó después del retroceso desde los máximos del 8 de marzo en los 1.0980. El principal catalizador parece ser los comentarios divergentes de quienes fijan las tasas en la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE).
Mientras que a principios de marzo el BCE estaba señalando que recortaría las tasas de interés en junio y la Reserva Federal potencialmente ya en mayo, los recientes datos estadounidenses mejores de lo esperado y una inflación persistente han llevado a muchos funcionarios de la Reserva Federal a preguntarse si podría ser demasiado temprano para empezar a recortar las tasas de interés.
La opinión de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés altas por más tiempo ha respaldado al dólar estadounidense porque las tasas de interés más altas tienden a atraer más entradas de capital extranjero. Esto es bajista para el EUR/USD, que mide el poder adquisitivo de un euro en términos de dólares.
El miércoles, Christopher Waller, miembro de la junta de la Reserva Federal, se sumó a los que abogan por un retraso, diciendo que "no hay prisa por reducir la tasa de política", en un discurso ante el Club Económico de Nueva York, según Reuters.
Los funcionarios del BCE, por otra parte, se han aferrado cada vez más a junio. Los datos económicos de la eurozona han sido en general decepcionantes en comparación con los de Estados Unidos, aunque la inflación salarial persistentemente alta todavía preocupa a algunas autoridades.
El EUR/USD dio otro paso a la baja el jueves después de que las ventas minoristas alemanas en febrero mostraran que los compradores en general apretaron sus bolsillos. El debilitamiento del gasto de los consumidores es otra señal de que la inflación seguirá bajando, lo que llevará al BCE a recortar las tasas de interés.
Las ventas minoristas cayeron un 2.7% interanual en Alemania, muy por debajo de las estimaciones de una caída del 0.8%, según datos de Statistisches Bundesamt Deutschland. La disminución intermensual del 1.9% debe haber sido una sorpresa después de que los economistas predijeran un aumento del 0.3%.
Es probable que los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) básico de EE. UU. del viernes para febrero (el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal) sean una publicación aún más importante para el EUR/USD.
Un resultado mayor de lo esperado podría retrasar aún más el momento en que se espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, con consecuencias negativas para el par.
Análisis Técnico: EUR/USD continúa bajando
El EUR/USD extiende la tendencia bajista dominante a corto plazo que comenzó en el máximo del 8 de marzo. Ahora ha roto por debajo del soporte clave en alrededor de 1.0800.
Euro frente a dólar estadounidense: gráfico de 4 horas
El par formó un patrón de precios de tres ondas llamado Movimiento Medido en febrero y principios de marzo y el mínimo de la onda B proporcionó el apuntalamiento para un soporte clave justo por encima de 1.0800.
Si la ruptura en curso resulta decisiva, indicaría una continuación de la tendencia bajista aún más baja, hasta el siguiente objetivo en 1.0750, seguido de los mínimos de febrero en aproximadamente 1.0700.
Una ruptura decisiva se caracteriza por una larga vela bajista roja que atraviesa limpiamente el nivel y cierra cerca de su mínimo, o tres velas bajistas seguidas que superan el nivel.
Alternativamente, un movimiento por encima del nivel de 1.0950 pondría en duda la validez de la tendencia bajista a corto plazo.
Preguntas frecuentes sobre euros
El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona del euro. Es la segunda moneda más negociada del mundo detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2.2 billones de dólares al día. EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, representando aproximadamente un 30% de descuento en todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) y EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt, Alemania, es el banco de reserva de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos –o la expectativa de tipos más altos– normalmente beneficiarán al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los jefes de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son una importante econométrica para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si está por encima del objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para volver a controlarla. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus contrapartes generalmente beneficiarán al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
La publicación de datos mide la salud de la economía y puede afectar al euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre la confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro. No sólo atrae más inversión extranjera sino que puede alentar al BCE a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro economías más grandes de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otra publicación de datos importante para el euro es la Balanza Comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy buscadas, su moneda ganará valor únicamente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, una Balanza Comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de una balanza negativa.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833