Los inversores retiraron miles de millones de dólares de los fondos de renta variable a un ritmo récord en los días posteriores a que la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo elevaran las tasas de interés a mediados de diciembre y reiteraran su compromiso de reducir la inflación, alimentando los temores de una recesión económica.
Los fondos de acciones registraron las mayores salidas semanales de la historia de $ 41.9 mil millones en la semana hasta el 21 de diciembre, de los cuales $ 27.8 mil millones se retiraron de fondos negociados en bolsa y $ 14.1 mil millones de fondos mutuos, según analistas de BofA Global Research, citando datos de EPFR Global en un nota semanal.
Los analistas de BofA dirigidos por Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones, atribuyeron la liquidación a “recolección de pérdidas fiscales,” una estrategia que incluye vender deliberadamente una inversión con una pérdida para usar esa pérdida para compensar los impuestos adeudados sobre las ganancias de la inversión.
Mientras tanto, los fondos pasivos de acciones registraron salidas totales de $27.8 millones en la semana hasta el miércoles, mientras que los fondos de valor de EE. UU. registraron una salida semanal de $17.2 millones (consulte el gráfico a continuación). Ambos fueron la mayor liquidación registrada.
FUENTE: ESTRATEGIA DE INVERSIÓN GLOBAL DE BOFA, BLOOMBERG
El indicador Bull & Bear de BofA cayó a 3.0 desde 3.1 la semana pasada, impulsado por las primeras salidas de fondos de bonos en tres semanas. Los fondos de bonos registraron salidas netas de $ 10 mil millones.
Sin embargo, para el año, BofA dijo que los fondos de capital registraron entradas totales de $ 166.5 mil millones. En contraste, los fondos de bonos registraron salidas de $ 257.1 mil millones.
Los índices bursátiles estadounidenses han caído desde el miércoles de la semana pasada cuando la Reserva Federal elevó su tasa de interés de referencia a un ritmo más lento a un rango de 4.25% a 4.50%, pero proyectó una tasa terminal superior a la esperada en 2023.
No mucho después de la decisión, los bancos centrales de Europa siguieron a la Reserva Federal al desacelerar el ritmo de aumento de las tasas de interés. Tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Inglaterra aumentaron sus tipos de interés clave en 50 puntos básicos y los responsables políticos del BCE destacaron que los participantes del mercado debe prepararse para una serie de aumentos de tarifas por venir.
A principios de esta semana también, el Banco de Japón (BoJ) sorprendió a los mercados con un cambio inesperado en su controvertida política de control de la curva de rendimiento. El BoJ, un caso atípico entre los principales bancos centrales por haber mantenido las tasas en el límite inferior cero, duplicó el límite del rendimiento de los bonos a 10 años del país.
TMBMKJP-10Y,
del 0.25% al 0.5%, golpeando las acciones de la región y provocando grandes oscilaciones en el mercado de valores de EE. UU.
Los estrategas de BofA dijeron que son optimistas con las materias primas en lugar del crédito, y prefieren las acciones del "resto del mundo" sobre las acciones estadounidenses, al tiempo que prefieren las de pequeña capitalización sobre las de gran capitalización.
En cuanto al sector, prefirieron el valor sobre las acciones de crecimiento, y las industrias y los bancos sobre la tecnología y el capital privado.
Las acciones estadounidenses terminaron la semana mayormente a la baja el viernes. El Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
registró una ganancia semanal del 0.9%, mientras que el Nasdaq Composite
COMP,
perdió casi un 2% y el S&P 500
SPX,
bajó un 0.2% durante la semana, según Dow Jones Market Data.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo