Algo parece estar mal con el gráfico que compara las acciones de energía con los precios del petróleo crudo, ya que lo que solía ser una correlación cercana al 100% se ha vuelto negativa desde que los precios del petróleo alcanzaron su punto máximo a principios de este año.
Brian Reynolds, estratega jefe de mercado de Reynolds Strategy LLC, dijo que la correlación negativa es una advertencia para los inversores en acciones petroleras, que parecen estar comprando porque creen que la inflación sigue aumentando sin tener en cuenta el rendimiento de la materia prima subyacente.
“Por lo tanto, creemos que las acciones petroleras son especialmente vulnerables a una mayor caída en los precios del petróleo”, escribió Reynolds en una nota a los clientes.
El coeficiente de correlación entre los futuros continuos de petróleo crudo CL00 + 0.18% y el fondo cotizado en bolsa SPDR Energy Select Sector XLE, - 2.74%, desde que los futuros del crudo cerraron en un mínimo de 23 años de $11.57 el 21 de abril de 2020, hasta que el ETF de energía (XLE) cerró en un máximo de ocho años de $92.28 el 8 de junio de 2022, fue de 0.96, según un Análisis de MarketWatch de los datos de FactSet.
Una correlación de 1.00 significaría que los dos se estaban moviendo exactamente en tándem.
Pero desde el pico de junio del XLE, la correlación ha sido negativa de 0.27, lo que significa que la mayoría de las veces, los futuros del crudo y el XLE se han movido en direcciones diferentes. El lunes, el XLE bajó un 2.1% en las operaciones de la tarde, mientras que los futuros del crudo subieron un 1.5%.
Conjunto de datos, MarketWatch
El XLE, que alcanzó un nuevo máximo de ocho años de 94.08 dólares el 15 de noviembre, ha ganado un 16 % desde que los futuros del crudo alcanzaron su punto máximo el 8 de marzo, mientras que los futuros del crudo han caído un 37.4 % y el índice S&P 500 SPX, - 1.54% ha perdido un 4.9%.
Cuándo Los precios del petróleo se desplomaron en 2014 En medio de un exceso de oferta, la correlación entre los futuros del crudo y el XLE en los ocho meses posteriores al pico del crudo en junio de 2014 fue de 0.94.
Entre algunos componentes de XLE, los futuros de crudo de correlación y las acciones de Chevron Corp. cvx, - 2.91%, desde el punto mínimo del crudo de abril de 2020 hasta el pico de junio de 2022 en Chevron, fue de 0.91, mientras que la correlación desde entonces ha sido negativa de 0.29. Por las acciones de Exxon Mobil Corp. XOM, - 3.00%, la correlación con el crudo cambió de 0.94 a 0.37 negativo.
Algunos niveles a la baja del gráfico a observar incluyen el área de $85, donde actualmente convergen la resistencia anterior en los máximos de agosto y el promedio móvil de 50 días (DMA), un rastreador de tendencias a corto plazo observado de cerca.
Conjunto de datos, MarketWatch
Por debajo de eso, el 200-DMA, que muchos ven que tiene una línea divisoria entre las tendencias alcistas y bajistas a largo plazo, actualmente se extiende a alrededor de $79. (Tenga en cuenta que los futuros del petróleo crudo no solo están por debajo de la 50-DMA y la 200-DMA, sino que la 50-DMA cruzó por debajo de la 200-DMA: una "cruz de la muerte" bajista — a principios de septiembre.)
Además, una línea de tendencia alcista que comienza en octubre de 2020 y conecta aproximadamente los mínimos de agosto, octubre de 2021 y julio y septiembre de 2022, actualmente se extiende a alrededor de $72.25, mientras que el soporte potencial definido por los mínimos de julio y septiembre de 2022 está entre $65 y -Rango de $68.
Las acciones de energía parecen 'especialmente vulnerables' a la venta masiva de petróleo crudo
Algo parece estar mal con el gráfico que compara las acciones de energía con los precios del petróleo crudo, ya que lo que solía ser una correlación cercana al 100% se ha vuelto negativa desde que los precios del petróleo alcanzaron su punto máximo a principios de este año.
Brian Reynolds, estratega jefe de mercado de Reynolds Strategy LLC, dijo que la correlación negativa es una advertencia para los inversores en acciones petroleras, que parecen estar comprando porque creen que la inflación sigue aumentando sin tener en cuenta el rendimiento de la materia prima subyacente.
“Por lo tanto, creemos que las acciones petroleras son especialmente vulnerables a una mayor caída en los precios del petróleo”, escribió Reynolds en una nota a los clientes.
El coeficiente de correlación entre los futuros continuos de petróleo crudo
+ 0.18%
- 2.74% ,
CL00
y el fondo cotizado en bolsa SPDR Energy Select Sector
XLE,
desde que los futuros del crudo cerraron en un mínimo de 23 años de $11.57 el 21 de abril de 2020, hasta que el ETF de energía (XLE) cerró en un máximo de ocho años de $92.28 el 8 de junio de 2022, fue de 0.96, según un Análisis de MarketWatch de los datos de FactSet.
Una correlación de 1.00 significaría que los dos se estaban moviendo exactamente en tándem.
Pero desde el pico de junio del XLE, la correlación ha sido negativa de 0.27, lo que significa que la mayoría de las veces, los futuros del crudo y el XLE se han movido en direcciones diferentes. El lunes, el XLE bajó un 2.1% en las operaciones de la tarde, mientras que los futuros del crudo subieron un 1.5%.
Conjunto de datos, MarketWatch
El XLE, que alcanzó un nuevo máximo de ocho años de 94.08 dólares el 15 de noviembre, ha ganado un 16 % desde que los futuros del crudo alcanzaron su punto máximo el 8 de marzo, mientras que los futuros del crudo han caído un 37.4 % y el índice S&P 500
- 1.54%
SPX,
ha perdido un 4.9%.
Cuándo Los precios del petróleo se desplomaron en 2014 En medio de un exceso de oferta, la correlación entre los futuros del crudo y el XLE en los ocho meses posteriores al pico del crudo en junio de 2014 fue de 0.94.
Entre algunos componentes de XLE, los futuros de crudo de correlación y las acciones de Chevron Corp.
- 2.91% ,
- 3.00% ,
cvx,
desde el punto mínimo del crudo de abril de 2020 hasta el pico de junio de 2022 en Chevron, fue de 0.91, mientras que la correlación desde entonces ha sido negativa de 0.29. Por las acciones de Exxon Mobil Corp.
XOM,
la correlación con el crudo cambió de 0.94 a 0.37 negativo.
Algunos niveles a la baja del gráfico a observar incluyen el área de $85, donde actualmente convergen la resistencia anterior en los máximos de agosto y el promedio móvil de 50 días (DMA), un rastreador de tendencias a corto plazo observado de cerca.
Conjunto de datos, MarketWatch
Por debajo de eso, el 200-DMA, que muchos ven que tiene una línea divisoria entre las tendencias alcistas y bajistas a largo plazo, actualmente se extiende a alrededor de $79. (Tenga en cuenta que los futuros del petróleo crudo no solo están por debajo de la 50-DMA y la 200-DMA, sino que la 50-DMA cruzó por debajo de la 200-DMA: una "cruz de la muerte" bajista — a principios de septiembre.)
Además, una línea de tendencia alcista que comienza en octubre de 2020 y conecta aproximadamente los mínimos de agosto, octubre de 2021 y julio y septiembre de 2022, actualmente se extiende a alrededor de $72.25, mientras que el soporte potencial definido por los mínimos de julio y septiembre de 2022 está entre $65 y -Rango de $68.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-special-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo