Los multimillonarios de Wall Street Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander y Daniel Loeb pueden agradecer a Elon Musk por lo que podría ser el intercambio de dinero más fácil de 2022.
Fo muchos fondos de cobertura, La compra “forzada” de Twitter por parte de Elon Musk por 44 millones de dólares representó un intercambio de dinero fácil.
“No hacía falta ser un genio para darse cuenta de que él iba a cerrar ese trato”, dijo Carl Icahn en el Cumbre iconoclasta de Forbes el 3 de noviembre, agregando que habría consideró librar una pelea de poder si el trato fracasaba.
Icahn le dijo a la audiencia en la Sociedad Histórica de Nueva York que obtuvo una ganancia de alrededor de $250 millones al invertir en Twitter este verano. Pero estuvo lejos de ser el único que se benefició. Las presentaciones regulatorias muestran que los fondos de cobertura liderados por multimillonarios, incluidos Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw y Third Point, construyeron grandes posiciones en Twitter en el segundo y tercer trimestre, así como otras firmas como Pentwater Capital y Farallon Capital.
Musk firmó un acuerdo de fusión para comprar Twitter por $ 54.20 por acción en abril, pero las acciones se cotizaban a $ 32.65 en julio cuando intentó rescindir el acuerdo. Eso creó una oportunidad de arbitraje de hasta un 66% de retorno para los inversores que dudaban de que Musk tuviera muchas posibilidades de retirarse en el Tribunal de Cancillería de Delaware.
de Icahn presentación 13-F del tercer trimestre con la SEC muestra que poseía 12.5 millones de acciones de Twitter al 30 de septiembre. Dijo en el Forbes cumbre que compró a mediados de los $ 30: si compró a un precio promedio de $ 35 por acción y obtuvo una ganancia de $ 19.20 en cada una cuando el trato se cerró al precio original de $ 54.20 por acción el 28 de octubre, habría obtenido una ganancia neta $ 240 millones de ganancias.
El único fondo que hizo una apuesta mayor que Icahn fue Pentwater Capital Management, con sede en Naples, Florida, fundado por Matthew Halbower en 2007. Compró 18.1 millones de acciones durante el segundo trimestre y agregó otras 5.3 millones de acciones al final del tercer trimestre. . Si compró esos 24 millones de acciones al precio medio de cierre de las acciones de Twitter de $ 40.16 en el primer trimestre y $ 41.05 en el segundo trimestre y las mantuvo hasta la finalización de la adquisición en octubre, habría obtenido $ 324 millones en ganancias, aunque su 13- La presentación F muestra que también cubrió algunas de esas ganancias comprando opciones de venta. Pentwater no respondió a una solicitud de comentarios.
En todo, Forbes encontró 13 fondos de cobertura que gastaron más de $ 100 millones agregando a sus participaciones en Twitter entre el final del primer trimestre y el final del tercer trimestre de este año. Nos comunicamos con cada fondo para solicitar precios de compra promedio y estimamos que compraron al precio de cierre medio de Twitter en cada trimestre si no se disponía de información más precisa. Estos fondos compraron acumulativamente más del 10% de la compañía en los seis meses previos al 30 de septiembre y probablemente obtuvieron más de $ 1 mil millones en ganancias con el acuerdo.
GANADORES DE TWITTER
Estos fondos de cobertura agregaron más a sus posiciones de Twitter esta primavera y verano y probablemente generaron ganancias si se mantuvieron a través de la compra de Elon Musk.
Estos números no incluyen ninguna acción adicional que las empresas hayan comprado en octubre, cuando los márgenes eran más reducidos mientras Musk finalizaba la adquisición, y no incluyen las posibles transacciones que tuvieron lugar en cada trimestre. Las presentaciones 13-F muestran una instantánea simple de las tenencias de acciones largas de cada empresa el último día de cada trimestre y no brindan suficiente información para precisar las ganancias y pérdidas exactas, pero a menudo representan la imagen más completa de qué fondos están comprando y vendiendo .
Los mayores ganadores incluyeron Segantii Capital Management, con sede en Hong Kong, fundada por el inversionista británico Simon Sadler, y Farallon Capital, la firma con sede en San Francisco fundada por Thomas Steyer en 1986 y ahora dirigida por Andrew Spokes.
Greenlight Capital de David Einhorn inició una posición de 4.3 millones de acciones en el tercer trimestre, según muestra su presentación 13-F, y escribió en una carta a los inversores vista por Forbes que el precio de compra promedio fue de $37.24 por acción. Esperaba que el Tribunal de Cancillería de Delaware desconfiara de invitar a demandas de remordimiento de futuros compradores si permitía que Musk se marchara.
“La jurisprudencia al respecto es bastante clara. Si fuera alguien que no fuera Musk, reduciríamos las probabilidades de que el comprador se saliera del trato a mucho menos del 5%”, escribió Einhorn en la carta antes de la finalización del trato. “A este precio, hay una ventaja de $17 por acción si TWTR prevalece en los tribunales y creemos que hay una desventaja de alrededor de $17 por acción, si se rompe el trato. Por lo tanto, estamos obteniendo 50-50 probabilidades de algo que debería suceder más del 95 % de las veces”.
Musk vio la escritura en la pared y cambió de rumbo en octubre, aceptando pagar el precio total como esperaban estos inversores. Sus primeras semanas como propietario de Twitter han estado marcadas por la confusión y las quejas después de que abrió la verificación a cualquiera que estuviera dispuesto a pagar $8 por mes, lo que provocó una ola de cuentas de parodia "verificadas" y despidió a 3,700 empleados, casi la mitad de su personal. Él tiene advirtió al personal de Twitter que "la bancarrota no está fuera de discusión", pero si su inversión de capital de $ 44 mil millones se esfuma, los fondos de cobertura a los que pagó ese efectivo se reirán todo el camino hasta el banco.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/