Obtenga rendimientos masivos de más del 10 % con estos 5 fondos

¿Toro o oso? A quién le importa cuándo podemos recoger dividendos entre 10.1% y 11.8%.

Eso no es un error tipográfico. El S&P 500 paga 1.7%. El Tesoro a 10 años rinde dos puntos más al 3.7%.

Eso es mejor, ¡pero no es el 11.8 %!

La misma cartera de jubilación de un millón de dólares puede generar $17,000, $37,000 o $118,000 por año. ¡Decisión difícil!

Y mejor aún, los dividendos de dos dígitos que mencioné no son acciones de centavo. Estamos hablando de fondos diversificados, con docenas de participaciones, administrados por asesores calificados que a menudo tienen décadas de experiencia al mando.

¿Cómo se escribe "ingresos masivos"? CEF.

A hace un par de semanas, discutimos CEF versus ETF:

“Si puedo darle un solo consejo para comenzar 2023, es este: ¡no confíe sus ingresos por dividendos a los ETF!”

La razón es bastante clara: la mayoría de los ETF son fondos indexados, y muchos fondos indexados se rigen por reglas que los obligan a luchar con un brazo detrás de la espalda. El ejemplo que puse fue AT & T
T
(T), que arrastró a la baja a los populares ETF de dividendos como el ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) durante años.

Pero, usted pregunta: "AT&T mostró señales de advertencia durante años". ¿Por qué NOBL simplemente no lo dejó caer?

no pudo NOBL se ve obligado a poseer Dividend Aristocrats. Así que aguantó y aguantó y aguantó AT&T hasta que finalmente fue expulsado del trono.

Pero los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés) no tienen ese problema, y ​​tienen mucho que amar, para empezar.

Los fondos cerrados son similares a los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa en el sentido de que le permiten tener docenas o incluso cientos de activos en un solo producto, lo que lo ayuda a distribuir su riesgo.

Al igual que los ETF, se negocian en las principales bolsas, pero prácticamente todos se administran activamente, lo que significa que si ven problemas futuros para cualquiera de sus participaciones, pueden deshacerse de ellos. Es así de fácil.

Pero lo que realmente los hace especiales es…

• Pueden operar con grandes descuentos en su propio valor liquidativo (NAV): Los ETF tienen un mecanismo de creación/reembolso que básicamente garantiza que siempre se negocien bastante cerca de su valor liquidativo. No CEF: cuando se hacen públicos, tienen una oferta pública inicial, por lo que cotizan con un número fijo de acciones. Entonces, a veces, los precios de CEF se desincronizan con sus NAV, a veces son más caros (¡evite comprarlos entonces!), pero a veces son más baratos, lo que le permite comprar activos por valor de un dólar por, digamos, 90 centavos en el dólar.
• Pueden usar apalancamiento. Con los fondos mutuos y los ETF, lo que ves es lo que obtienes. Si uno de esos fondos tiene $ 1 mil millones en activos para jugar, invierte hasta $ 1 mil millones, y eso es todo. Pero los fondos cerrados en realidad pueden usar el apalancamiento de la deuda para comprar más de lo que sus activos les permitirían. Por lo tanto, un CEF de $ 1 mil millones podría usar un apalancamiento del 30%, lo que le permitiría invertir $ 1.3 mil millones en las selecciones cuidadosamente seleccionadas por sus gerentes. Los CEF pueden potenciar tanto los rendimientos como los pagos con este apalancamiento, aunque, por el contrario, puede amplificar las pérdidas durante las recesiones.
• Tienen otros trucos bajo la manga. Los CEF también pueden usar otras estrategias, como negociar opciones dentro de la cartera, para generar más ingresos e impulsar los rendimientos.

¿El resultado? Los rendimientos superaltos no son algo atípico en la comunidad CEF: ¡son la norma!

Y cinco fondos han llegado a mi radar últimamente debido a que ambos tienen rendimientos altísimos que superan el 11.8%. Una vez más, ¡eso es $118,000 anuales en un millón de dólares invertidos!—más descuentos considerables en NAV. Este potencial de valor profundo merece una mirada más cercana...

Fondo de Chuck

Lo primero es una revelación de un CEF. Es un fondo que busca valor... entre las acciones más pequeñas del mercado. Suena loco, pero el propio gerente de 29 años, Chuck Royce, dice que ese es el objetivo de la Royce Micro-Cap Trust (RMT, tasa de distribución del 11.7 %):

“Nuestra tarea es rastrear el amplio y diverso universo de empresas de micro-capitalización en busca de negocios que parezcan mal valorados y subestimados, con la salvedad de que también deben tener un margen de seguridad discernible. Estamos buscando acciones que coticen con un descuento respecto a nuestra estimación de su valor como empresas ".

Diré esto: las participaciones de Micro-Cap no son esa pequeño, con un promedio de alrededor de $ 650 millones en valor de mercado, por lo que RMT es más de pequeña capitalización que de micro capitalización. Aún así, estos están lejos de los nombres cotidianos. tenencia superior Transcat (TRNS), por ejemplo, proporciona servicios de calibración; Circor Internacional (CIR) se especializa en sistemas de bombas y válvulas.

Chuck tampoco está cambiando estos nombres, buscando el próximo cohete a la luna: la rotación es un modesto 26%. el esta comprando Y él está aguantando.

Pero su estrategia funciona, y no tiene miedo de que la gente lo sepa. La mayoría de las páginas de proveedores de fondos pegan tímidamente uno o dos gráficos de rendimiento y esperan que vea lo bien que lo han hecho. No Chuck. Chuck solo te dirá:

“Superó a Russell 2000 para el trimestre, año hasta la fecha, 1 año, 3 años, 5 años, 10 años, 15 años, 20 años y desde el inicio (12/14/93) períodos a partir del 12/ 31/22. Superó a Russell Microcap para el trimestre, el año hasta la fecha, los períodos de 1 año, 3 años, 5 años, 10 años, 15 años y 20 años a partir del 12/31/22".

Lo crea o no, RMT está un poco "sobrevalorado" en este momento. Sí, cotiza con un 10 % de descuento respecto del NAV, pero eso no es fuera de lo común; de hecho, su descuento promedio histórico de cinco años es en realidad mayor, cercano al 12 %.

Un fondo cerrado de cobertura

El Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, tasa de distribución del 10.1 %) tiene una estrategia muy, muy diferente. Este no es un fondo solo de largo plazo, ni es un fondo solo de acciones.

En su lugar, Calamos busca ofrecer una exposición de mercado cubierta a través de una estrategia de renta variable larga/corta que incorpora múltiples activos, específicamente, renta fija y preferentes, lo que ayuda a aumentar su distribución mensual.

Actualmente, por ejemplo, CPZ tiene aproximadamente el 70 % de sus activos invertidos en operaciones de acciones ordinarias largas/cortas (y actualmente es netamente largo, con un 31 %). Otro 15 % está dedicado a los valores preferentes y el resto se encuentra en bonos. La dirección es especialmente optimista con respecto a los valores industriales, que representan aproximadamente un tercio de toda su exposición a largo plazo.

Este fondo de Calamos se hizo público a fines de 2019, por lo que no tiene mucho historial. Pero, naturalmente, esperaría que prospere en las recesiones y se retrase durante las recuperaciones, y eso es en gran medida cierto. Bueno, CPZ ha tenido un rendimiento superior durante el mercado bajista actual, pero se retrasó durante el bajista de COVID y eso, combinado con el arrastre esperado durante los repuntes, ha llevado a un rendimiento inferior considerable en su corta vida hasta el momento.

Se cotiza con un descuento levemente mayor al NAV que su promedio de tres años, pero CPZ solo tiene sentido si espera un período prolongado de caída continua del mercado, e incluso entonces, no es una garantía.

Tres fondos de renta variable con visión de futuro

Los siguientes tres fondos no son copias al carbón entre sí, pero todos están dedicados a varias tendencias tecnológicas y otras innovadoras. Y no solo todos rinden un 10 % o más, sino que, al igual que CPZ, ellos pagan mensualmente, que es hierba gatera para los inversores de ingresos como tú y yo.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, tasa de distribución del 10.7 %): Se trata en gran parte de un fondo de biotecnología y ciencias de la salud, que cuenta con entidades como Productos farmacéuticos de vértice
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) y Penumbra (PEN). Se cotiza con un descuento de casi el 15 % respecto del NAV, que es mucho mayor que su promedio de tres años del 9 %, utiliza un apalancamiento mínimo y participa en la suscripción de opciones para generar ingresos.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, tasa de distribución del 11.2 %): BIGZ trata principalmente con empresas de mediana y pequeña capitalización que están a la vanguardia de su industria. Eso a menudo involucra acciones tecnológicas como el proveedor de software de centro de contacto en la nube Cinco9 (FIVN), pero también nombres como la firma de materiales avanzados entero
  ENTG
  (ENTG) e incluso cadena de gimnasio Planet Fitness
  PLNT
  (PLNT). También cotiza con un gran descuento del 21 % respecto al NAV en comparación con su promedio corto de 1 año del 17 %: el fondo se hizo público en marzo de 2021. También tiene un apalancamiento bajo y participa en la suscripción de opciones.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, tasa de distribución del 11.6 %): Como puede adivinar por el nombre, este fondo cerrado de NB tiene acciones que se ocupan de la tecnología y la conectividad de red móvil de próxima generación. Por ahora, eso incluye en gran medida 5G, hasta que se convierta en 6G, 7G, etc. Las principales participaciones incluyen fabricante de chips Analog Devices
  IDA
  (ADI), especialista en pruebas y mediciones electrónicas Keysight Technologies
  LLAVES
  (LLAVES)y Amfenol
  APH
  (APH), que se ocupa de cables, sensores, antenas y conectores de fibra óptica. Y esto le resultará familiar: NBXG tiene un descuento mayor que el promedio en el NAV de alrededor del 20 %, no utiliza mucho apalancamiento y también utiliza opciones.

Estos tres CEF tienen un potencial significativo en los mercados alcistas para acciones de alto crecimiento que aprovechan muchas de las tendencias más emergentes de la actualidad. Y permiten a los inversores aprovechar ese potencial mientras disfrutan de grandes rendimientos mensuales.

Desafortunadamente, estos tres fondos son jóvenes y, en su corta vida, han conocido principalmente mercados bajistas y tiempos difíciles para las acciones tecnológicas y tecnológicas.

Como dije hace un par de días, las acciones tecnológicas y de alto crecimiento no tocarán fondo hasta que las tasas alcancen su punto máximo. No estoy seguro de que lo hayan hecho todavía.

Pero prepárate. Tendremos una oportunidad aún mejor de comprar este tipo de fondos a un mejor valor más adelante este año. Cuando las tasas alcanzan su punto máximo, el cráter P/Es y nadie quiere poseer estas cosas que no sean inversores de ingresos calculados como nosotros.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna