Después de que la cifra de la inflación al consumidor asustó a los inversionistas y envió a los mercados a la baja a principios de semana, ahora tememos que la Fed suba las tasas de interés demasiado rápido, llevándonos a una recesión.
Entonces, ¿dónde deberían poner su dinero los inversores si creen que una recesión está a la vuelta de la esquina?
Un área que creemos que funcionará bien incluso en una recesión económica es la industria alimentaria, que está llena de acciones de primera clase que han tenido un buen desempeño en varias recesiones, gracias a sus sólidos modelos comerciales que han permitido décadas de crecimiento de dividendos.
Tres de nuestras acciones de alimentos de primera clase favoritas incluyen:
Vamos a morderlos ahora:
Hambriento de Hormel
En el negocio desde finales de 1800, Hormel siempre se ha centrado en los productos de carne de cerdo, lo que lo distingue de sus pares. Por ejemplo, Hormel produjo el primer jamón enlatado del mundo en 1926.
En la actualidad, la cartera de Hormel también consta de Hormel, Spam, mantequilla de maní Skippy, productos de pavo Jennie-O y Applegate, entre otros.
Si bien marcas como Spam y Applegate siguen siendo importantes para el negocio, la compañía se ha movido para diversificar su línea de productos lejos de las carnes procesadas para capturar una participación de mercado más amplia.
Por ejemplo, Hormel completó su compra por $3.35 mil millones de la cartera de refrigerios Planters de Kraft Heinz Company (KHC) a principios de junio de 2021. Esta no fue una pequeña adición para la empresa. Planters genera aproximadamente $1.1 millones de ingresos anuales el año anterior al cierre de la adquisición. Al mismo tiempo, los ingresos anuales de Hormel fueron de 9.5 millones de dólares.
Los movimientos para ofrecer productos distintos de las carnes principalmente procesadas han permitido a Hormel competir con éxito en una serie de categorías dentro de la industria alimentaria. Estas categorías también son muy estables y los precios las hacen asequibles para muchos consumidores, lo que ayuda a mantener la demanda incluso durante las recesiones económicas.
Este es un factor importante por el cual las ganancias por acción de Hormel crecieron casi un 17 % durante el período de 2007 a 2009. El dividendo también creció un 27% durante ese mismo tiempo. La acción también ha superado al S&P 500 este año, cayendo un 5.9 % en lo que va del año en comparación con una caída del 17 % del índice.
El modelo de negocio de Hormel ha proporcionado un crecimiento lento y constante durante décadas, razón por la cual la empresa ha aumentado su dividendo durante 56 años consecutivos. El dividendo ha aumentado con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 14% durante la última década, pero esa tasa de crecimiento se ha desacelerado ligeramente en los últimos años.
Aún así, esto Rey de dividendos tiene una tasa de pago proyectada del 56% para 2022, por lo que es probable que el dividendo continúe creciendo en el futuro. Las acciones rinden un 2.3%, cifra superior a la rentabilidad media del 1.6% del S&P 500.
lata de kellogg
El siguiente es Kellogg, que tiene su única historia histórica. La empresa fue fundada en 1906 y, con el tiempo, se ha convertido en líder en la industria de alimentos procesados.
Kellogg ha sido durante mucho tiempo un nombre importante en el pasillo de los cereales, con más de 30 marcas de este tipo en su cartera. Los cereales más vendidos de la compañía incluyen Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K y Rice Krispies. Estas marcas han sido pilares en los pasillos y despensas de los supermercados durante generaciones.
Las otras marcas de la compañía incluyen gofres Eggo, Pringles, Pop-Tarts y Town House. Kellogg también ha prestado atención a los gustos cambiantes de los consumidores y se ha esforzado por ofrecer opciones de alimentos más saludables. Esto incluye proteínas de origen vegetal de Morningstar Farms, barritas de frutas orgánicas puras, cereales Smart Start y opciones de desayuno y barritas Kashi. Esto ha ayudado a la empresa a atraer a los consumidores más conscientes de la salud.
Kellogg superó bien la Gran Recesión, ya que las ganancias por acción aumentaron un 14.5 % entre 2007 y 2009. Los accionistas recibieron un aumento total de dividendos de más del 19 % durante este tiempo. Por lo tanto, la acción ha sido un valor atípico en 2022, ya que ganó un 9.5% en lo que va del año.
Más recientemente, Kellogg ha anunciado cambios importantes en su empresa. El 21 de junio de este año, Kellogg anunció que dividiría su empresa en tres entidades separadas que cotizan en bolsa. Cada una de las tres nuevas empresas se centrará en un aspecto diferente del negocio, incluida una empresa global de snacks, una empresa de cereales de América del Norte y una empresa de plantas. Estos negocios generan ingresos anuales de $11.4 millones, $2.4 millones y $340 millones, respectivamente. Nosotros CREEMOS que las empresas separadas podrán superar lo que Kellogg podría producir como una sola entidad, ya que ahora cada una se centrará en lo que hace mejor.
Si bien la escisión debería ser buena para los accionistas, queda por ver qué sucede con el dividendo de Kellogg. Dicho esto, la empresa ha aumentado su dividendo durante 18 años consecutivos y tiene un índice de pago esperado razonable del 57%. El dividendo tiene una CAGR de poco más del 3 % desde 2012, pero la acción ofrece un sólido rendimiento del 3.4 %, más del doble que el S&P 500.
JM Smucker Up
Nuestro último nombre a considerar es JM Smucker, que fue fundado en 1897 y hoy es un fabricante líder de productos alimenticios y bebidas.
JM Smucker comenzó fabricando y distribuyendo sidra de manzana y mantequilla de manzana. Con el tiempo, la empresa se expandió y se convirtió en una potencia en su industria. La empresa ahora tiene una cartera compuesta por marcas que son bien conocidas y en las que confían los consumidores de todo el mundo. Esto incluye la marca Smucker del mismo nombre, la mantequilla de maní Jif y el café Folgers, por nombrar algunos. La compañía también tiene algunas marcas de alimentos para mascotas muy populares, como Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives y Milk-Bone.
La amplia variedad de productos permite a JM Smucker competir en una serie de categorías, proporcionando fuentes de ingresos diversificadas y protege a la empresa en caso de dificultad en un área determinada.
Esto sucedió recientemente cuando JM Smucker tuvo que retirar una porción considerable de su mantequilla de maní Jif debido al posicionamiento de salmonella. Como resultado, la compañía tuvo que cerrar la fabricación. Esto generó una disminución del 9 % en el volumen en el trimestre más reciente, pero las ventas orgánicas aún mejoraron un 4 % debido a los aumentos de precios, lo que demuestra la popularidad de los productos y la capacidad de JM Smucker para trasladar los costos crecientes.
La solidez de la cartera de JM Smucker desempeñó un papel clave en la capacidad de la empresa para aumentar las ganancias por acción en un 39 % durante el período 2007 a 2009. La compañía aumentó su dividendo 19% durante el período. La acción ha regresado solo un poco más del 2% en lo que va del año, pero esto está significativamente por delante del mercado.
JM Smucker ha proporcionado un aumento de dividendos durante 26 años, calificando a la compañía como Campeón de Dividendos. Durante la última década, el dividendo tiene una CAGR de 7.4%. Se espera que la tasa de pago de dividendos sea del 57 % para el año, mientras que las acciones de JM Smucker rinden poco menos del 3 %.
Dado que la inflación continúa al alza, la probabilidad de que la Reserva Federal continúe actuando es alta. Esto aumenta las posibilidades de que la Fed enfríe la economía demasiado rápido y se produzca una recesión.
Hormel, Kellogg y JM Smucker son tres acciones que se han comportado muy bien bajo coacción ya que sus productos siguen teniendo demanda incluso cuando la economía se tambalea. Cada nombre aumentó el EPS en el último período de recesión y, al mismo tiempo, proporcionó a los accionistas aumentos de dividendos.
Para los inversores que desean proteger su cartera contra la recesión y encontrar nombres que proporcionen crecimiento e ingresos, sugerimos que consideren cualquiera de estos nombres para comprar.
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Fuente: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/while-recession-this-divend-stocks-are-your-bread-and-butter-16100298?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo