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El mercado de valores cayó por tercera sesión consecutiva el viernes después de que los datos de fabricación se sumaran a las preocupaciones de que la economía se dirige hacia una recesión, lo que agudizó las pérdidas que han llevado a los principales índices al nivel más bajo en más de un mes en medio de la volatilidad derivada de una serie de opciones. configurado para expirar inminentemente.
Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Nueva York.
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Hechos clave
El Promedio Industrial Dow Jones perdió casi 282 puntos, o un 0.9%, a 32,920 el viernes, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq de tecnología cayeron de manera similar a mínimos de un mes, cayendo un 1.1% y un 1%, respectivamente.
Pérdidas intensificadas tras S&P Global reportaron Las empresas del sector privado están terminando el año en una "recesión más fuerte debido a la debilidad de la demanda y las presiones de los precios", con nuevos pedidos de exportación en diciembre cayendo por séptimo mes consecutivo y nuevos negocios en todo el sector privado desplomándose al ritmo más rápido desde mayo de 2020 .
Los datos "confirmaron los temores de Wall Street de que la economía se dirige rápidamente hacia una recesión", dijo el viernes Ed Moya, analista de Oanda, y señaló que la actividad manufacturera ha caído a un mínimo de 31 meses y pronostica que el deterioro continuará el próximo año a medida que las altas tasas de interés, que hacer que los préstamos aumenten el gasto y, por lo tanto, desaceleren la economía, permanecer en territorio restrictivo.
Los funcionarios han hecho poco para calmar esos temores: el viernes, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams les dijo a La obstinada inflación de Bloomberg Television probablemente justifique tasas de interés más altas durante algún tiempo, potencialmente incluso "más altas de lo que [los funcionarios] han escrito".
En un correo electrónico, el estratega jefe de LPL Financial, Quincy Krosby, dijo que aproximadamente $ 4 billones en opciones que podrían vencer en la sesión del viernes están exacerbando aún más el sentimiento del mercado, obligando efectivamente a los inversores a duplicar las apuestas arriesgadas o a deshacer sus posiciones: el perfecto recetas por la volatilidad.
El viernes marcó un evento trimestral en el que una gran cantidad de operaciones de opciones expirarán a la vez, lo que generalmente aumenta el volumen del mercado, señala Krosby, ya que las empresas de comercio cuantitativo y los fondos de cobertura que realizan apuestas masivas que mueven el mercado se ven obligados a reconsiderar esas posiciones.
Cita crucial
“Los mercados están abandonando en gran medida la esperanza” de que el alivio de las presiones sobre los precios convencerá a los funcionarios del banco central de que su trabajo para controlar la inflación está hecho, dice el analista Adam Crisafulli de Vital Knowledge Media. Señala que el pesimismo probablemente continuará en las próximas semanas, ya que el próximo informe del índice de precios al consumidor no se publicará hasta el 12 de enero.
Contra
Aunque reconoce que la volatilidad esperada del mercado de valores podría continuar en el primer trimestre, la directora ejecutiva de Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, dice que cree que ahora es el momento de comenzar a comprar acciones durante la liquidación. Ella apunta a la disminución de la inflación como un beneficio inminente para las acciones, y señala que las acciones en 1982, otro período plagado de alta inflación, comenzaron a subir nuevamente unos meses antes de que la Reserva Federal cambiara su tono agresivo sobre los aumentos de las tasas de interés. Después de eso, recuperaron todas sus pérdidas en solo tres meses, señala Tengler.
Fondo clave
Las acciones han tenido problemas desde que la Fed comenzó a subir las tasas en marzo. Según Goldman Sachs, es probable que 2022 termine como el sexto año más volátil desde la Gran Depresión. Después de subir casi un 27 % en 2021, el S&P ha bajado casi un 20 % este año y el Nasdaq se ha desplomado un 32 %.
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Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/