Dow Jones cae más de 400 puntos, Nasdaq termina 2.2% más bajo mientras los rendimientos del Tesoro siguen aumentando

Que pasó

• El promedio industrial Dow Jones
  DJIA,
  - 1.19%
  terminó 413.04 puntos, o un 1.2%, por debajo de 34,308.08. Fue la mayor caída porcentual y de puntos en un día del Dow industrial desde el 31 de marzo, según Dow Jones Market Data.

• El S&P 500
  SPX,
  - 1.69%
  cerró con una baja de 75.75 puntos, o un 1.7%, en 4,412.53. Fue la mayor caída porcentual y de puntos en un día del índice desde el 7 de marzo.

• El compuesto Nasdaq
  COMP,
  - 2.18%
  terminó 299.04 puntos, o un 2.2%, por debajo de 13,411.96.

¿Qué impulsó a los mercados?

Los inversionistas continuaron digiriendo las implicaciones de un probable aumento de la tasa de medio punto por parte de la Reserva Federal en mayo, junto con una reversión más rápida del balance del banco central que en el pasado, ya que los responsables políticos intentan controlar la inflación que está en un 40-año de alta. Se espera que la lectura de la inflación general anual del martes, contenida en el informe del índice de precios al consumidor de marzo, supere el 8%.

Leer: Crece la preocupación de que la inflación del 8%, más comentarios de la Fed sobre la segunda vuelta del balance general podrían "asustar al mercado de bonos de nuevo".

El rendimiento del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
2.826%
subió 6.6 puntos básicos a 2.78%, su nivel más alto desde el 18 de enero de 2019, según Dow Jones Market Data. Mientras tanto, el bono a 30 años subió 7.5 puntos básicos hasta el 2.82 %, el nivel más alto desde el 21 de mayo de 2019. Los tipos a 30 y XNUMX años subieron, respectivamente, por séptimo y sexto día consecutivo de negociación. Los rendimientos se mueven en dirección opuesta a los precios.

El aumento de los rendimientos de los bonos está actuando como un obstáculo para las acciones, en particular las tecnológicas y otras acciones de crecimiento en las que las valoraciones se basan en las ganancias esperadas y el flujo de efectivo a largo plazo. Los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro libres de riesgo significan que esos flujos futuros son menos valiosos en términos presentes.

“Incluso si la temporada de ganancias de EE. UU., que comienza esta semana, revela un crecimiento decente en las ganancias, dudamos que las expectativas de ganancias continúen siendo revisadas al alza”, dijo Oliver Allen, economista de mercados de Capital Economics. “Esto informa nuestro pronóstico de escasas ganancias en el mercado de valores de EE. UU. durante el resto de este año”, escribió Allen en una nota el lunes.

Antes de los datos de ganancias e inflación de los bancos más adelante en la semana, los operadores se concentraron en la salud del mercado.

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Michael Darda, economista jefe y estratega de mercado de MKM Partners, dijo que el S&P 500 todavía está por encima del valor razonable incluso con el reciente retroceso. Dijo que para que la prima de riesgo de las acciones (el rendimiento de las ganancias menos el rendimiento de los bonos) regrese a su promedio de cinco años, tendría que suceder una de cuatro cosas: los rendimientos de los bonos caen alrededor de 100 puntos básicos, las ganancias aumentan alrededor del 20%. , el mercado de valores cae alrededor del 17%, o alguna combinación de los tres.

“Nuestro trabajo de valoración muestra que el sector financiero sigue siendo el sector cíclico más atractivo, mientras que el sector sanitario es el sector defensivo más atractivo. La tecnología de alta valoración en toda la estructura de capitalización sigue siendo un 'evitar' o un corto, en nuestra opinión”, dijo Darda.

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Mientras tanto, charles evans, jefe del banco regional de la Reserva Federal en Chicago, dijo que un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en mayo ahora podría ser "altamente probable".

Acciones en foco

• Elon Musk se mantuvo en los titulares después Twitter Inc.
  TWTR,
  + 1.69%
  El presidente ejecutivo Parag Agrawal dijo que Tesla Inc.
  TSLA,
  - 4.83%
  jefe “ha decidido no unirse a nuestra junta”. Twitter había anunciado la semana pasada que Musk se uniría a la junta después de que documentos regulatorios revelaran que se había convertido en el principal accionista de la plataforma de redes sociales. Las acciones de Twitter terminaron un 1.7% más altas.

• Las acciones de Shopify Inc.
  TIENDA,
  + 2.35%
  terminó 2.4% más alto después de que la compañía de software de comercio electrónico con sede en Canadá dijera que estaba planeando una división de 10 por 1 de sus acciones ordinarias, en un esfuerzo por hacer que sus acciones sean “más accesibles para todos los inversores”.

• Verú Inc. las acciones VERÚ subió un 182.3% tras la biofarmacéutica anunció resultados positivos de un ensayo de fase 3 de su tratamiento oral COVID-19.

• SailPoint Technologies Inc. las acciones VELA cerró con una subida del 29.2% después de que la empresa de ciberseguridad confirmara un acuerdo para ser adquirida por la firma de capital privado Thoma Bravo en un acuerdo valorado en $ 6.9 mil millones.

• El impacto de los bloqueos de China se exhibió como fabricante de vehículos eléctricos. nio inc. NIO dijo que tendría que suspender la producción debido a interrupciones en su cadena de suministro. Las acciones depositarias estadounidenses de Nio cerraron con una caída del 1.5%.

Cómo se comportaron otros activos

• El índice del dólar estadounidense de ICE
  DXY,
  + 0.06%,
  una medida de la moneda frente a una canasta de seis grandes rivales, subió un 0.2%.

• Los futuros del petróleo retrocedieron, con el crudo West Texas Intermediate para entrega en mayo
  CLK22,
  + 2.23%
  bajó 3.97 dólares, o un 4%, para cerrar en 94.29 dólares el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York. Oro para entrega en junio
  GCM22,
  + 0.81%
  subió 2.60 dólares, o un 0.1%, para ubicarse en 1,948.20 dólares la onza.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 0.43%
  cayó un 7.7% para cotizar cerca de $39,829, cayendo por debajo de $40,000 por primera vez desde marzo.

• El Stoxx Europe 600
  SXXP,
  - 0.59%
  y el FTSE 100 de Londres
  Reino Unido,
  - 0.67%
  terminaron cayendo un 0.6% y un 0.7%, respectivamente.

• Las acciones se desplomaron en Asia, con el Compuesto de Shanghái
  SHCOMP,
  + 0.69%
  terminando un 2.6% más bajo, mientras que el índice Hang Seng
  HSI,
  + 0.47%
  cayó un 3% en Hong Kong, y el Nikkei 225 de Japón
  NIK,
  - 1.70%
  arrojar 0.6%.

— Steve Goldstein contribuyó a este artículo.