El Dow Jones cae 400 puntos mientras la Fed prepara otra subida de tipos de interés, lo que alimenta la tendencia bajista extrema de los inversores

Línea superior

Las acciones cayeron en las primeras operaciones del martes cuando los funcionarios de la Reserva Federal dieron inicio a su tan esperada reunión de política, que se espera que concluya el miércoles con el tercer aumento consecutivo de la tasa de interés de 75 puntos básicos, un movimiento agresivo que impulsaría los costos de los préstamos al más alto. nivel desde la Gran Recesión en un intento de aliviar la inflación obstinadamente alta.

Hechos clave

El promedio industrial Dow Jones cayó 380 puntos, o un 1.2 %, a 30,640 a las 10:30 a. m., hora del este, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq, que tiene mucha tecnología, perdieron un 1.2 % y un 0.9 %, respectivamente.

Los economistas proyectan que los funcionarios de la Fed aumentarán las tasas de interés en otros 75 puntos básicos el miércoles, superando las expectativas previas de un aumento de medio punto después de que el informe de inflación del mes pasado fuera sorprendentemente alto y elevara los costos de los préstamos entre 3% y 3.25%, el nivel más alto. desde 2008.

Como reflejo de las expectativas de mayores aumentos de las tasas de interés, los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años alcanzaron el 3.593% el martes, alcanzando el nivel más alto en 11 años por segundo día consecutivo.

En una nota a los clientes, Keith Lerner, estratega jefe de mercado de Truist Advisory Services, dijo que espera que la Fed probablemente mantenga las tasas de interés elevadas por más tiempo para compensar los desafíos inflacionarios que han persistido durante más de un año, "incluso si requiere más dolor económico”, como han dicho los funcionarios prevenido este verano.

Lerner señala que los administradores de fondos encuestados por Bank of America están mostrando signos de extrema pesimismo, acumulando efectivo al nivel más alto desde 2001 y limitando la exposición a acciones (a niveles mínimos históricos) a medida que las expectativas de crecimiento económico mundial se acercan a un mínimo histórico. a la luz de los esfuerzos de ajuste del banco central.

Cita crucial

“El mayor y creciente riesgo a la baja para el mercado es el aumento del riesgo de recesión a medida que la Reserva Federal se ajusta agresivamente a una economía en desaceleración”, dice Lerner. “Históricamente, una vez que la inflación superó el 5%, por lo general se ha necesitado una recesión para que volviera a bajar”. Eso ha sido consistentemente el caso desde al menos 1970.

Para qué vigilar

La Fed anunciará su próximo aumento de la tasa de interés al final de su reunión de política de dos días, el miércoles a las 2 pm ET.

Fondo clave

El mercado tuvo su peor desempeño en meses la semana pasada después de que el Departamento de Trabajo reportaron la inflación aumentó más bruscamente de lo esperado en agosto, alimentando las preocupaciones de que los funcionarios de la Fed deban actuar de manera más agresiva para sofocar la inflación. El S&P ha bajado un 10% desde su máximo en agosto y se ha desplomado casi un 20% este año. “La Fed tiene más trabajo por hacer”, escribió Savita Subramanian de Bank of America en una nota reciente. “Las lecciones de la década de 1970 nos dicen que una relajación prematura podría resultar en una nueva ola de inflación, y que la volatilidad del mercado a corto plazo puede ser un precio menor a pagar”.

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