He estado haciendo esto, escribiendo sobre el mercado de valores y las inversiones, durante un cuarto de siglo. Ha sido un viaje tremendamente turbulento, que incluye incumplimientos de pago rusos, crisis de mercados emergentes, desastres de puntocom, atrocidades terroristas, colapsos financieros globales, un colapso de la vivienda en EE. UU. que rivalizó con la Gran Depresión, pánico inflacionario, pánico deflacionario, crisis energética, crisis de deuda soberana, y una pandemia mundial.
Durante todo ese tiempo, algunas Personas Muy Sabias me han asegurado, una y otra vez, que el mundo estaba llegando a su fin.
Leer: ¿Qué es un mercado bajista? S&P 500 cae más de un 20% desde el máximo, lo que confirma el final de su carrera alcista pandémica
Y después de todo eso, esto es lo que toda la larga saga me ha enseñado, a menudo de la manera más difícil, sobre una agitación como esta.
Las personas que entren en pánico y vendan las acciones de sus carteras de jubilación aquí mismo terminarán pateándose a sí mismas. Tal vez no esta semana, este mes o este año. Tal vez ni siquiera por un par de años. Pero eventualmente, ya lo grande.
Las personas que aprovechen este desplome invirtiendo más dinero a largo plazo terminarán dándose palmaditas en la espalda. Pueden sentirse como tontos al principio, durante semanas, meses o incluso años. Pero al final se lo agradecerán. (Y olvidarán, por cierto, que alguna vez se sintieron como tontos).
Leer: Si le faltan al menos 10 años para jubilarse, considere una cartera de acciones 100%
Las personas que intentan ser realmente inteligentes al respecto terminarán obteniendo peores resultados que las personas que mantienen las cosas simples y no piensan demasiado. Cuanto más lejos estés de Wall Street, mejor te irá. El dinero “tonto” o, más exactamente, el dinero simple vencerá al dinero “inteligente”.
Toma estas observaciones o déjalas, como quieras.
Esto se relaciona solo con el dinero que no necesita durante cinco años o más: fondos de jubilación, fondos para la universidad, etc.
Hemos tenido más caos financiero durante mi cuarto de siglo en este negocio que en cualquier otro momento de la historia registrada. Claro, el desplome de Wall Street de 1929-32 fue más profundo, pero hemos tenido el mercado bajista de 2000-3, cuando las acciones se redujeron a la mitad, la crisis financiera mundial de 2008, lo mismo, el desplome de Covid de 2020, cuando los mercados se hundieron en un pocas semanas, y muchas más además. Cuando comencé mi carrera, un fondo de cobertura gigante acababa de implosionar, lo que provocó que los mercados globales cayeran en picada. El fondo de cobertura, Long-Term Capital Management, estaba dirigido por gente de Wall Street tan presuntamente brillante que algunos de ellos tenían premios Nobel (aunque solo en economía, que apenas cuenta).
¿La causa de la crisis? ¡Ay, Rusia! Resulta que era un país inestable con un presidente inestable. ¿Quien sabe?
Recuerdo el primer colapso de las puntocom, y supuestamente la tecnología estuvo terminada por una generación. Luego hubo el 9 de septiembre, e íbamos a ser perseguidos por ataques terroristas perpetuos. Nadie iba a vivir más en Nueva York, nadie iba a construir otro rascacielos, nadie iba a subir nunca a un avión.
La crisis financiera de 2007-9 fue la peor desde la década de 1930.
En 2009 Dubai tuvo que ser rescatada por uno de sus vecinos.
En 2011, las deudas nacionales de Estados Unidos eran tan altas y nuestro sistema político tan disfuncional que las firmas calificadoras rebajaron los bonos del Tesoro por primera vez en la historia.
Desde 2011 hasta aproximadamente 2014, el continente europeo fue azotado por una crisis de deuda tan grave que estaba absolutamente, positivamente, 100% garantizado para romper toda la Unión Europea y destruir el euro.
En 2016, un país salió de la Unión Europea: Gran Bretaña, que no había sido parte de la crisis de la deuda y ni siquiera tenía el euro. También se garantizaba que el Brexit destruiría la Unión Europea.
Unos meses más tarde, Estados Unidos eligió a un operador de casinos en bancarrota para la presidencia, y el país supuestamente estaba condenado.
Hace dos años tuvimos una pandemia mundial comparada por algunos con la gripe española.
durante todo ese tiempo? Las acciones globales en general, medidas por el MSCI World Index, han subido un 470%. El S&P 500
SPX,
- 1.72%
ha subido un 560%. Y si compraste durante las propias crisis, cuando los precios ya habían bajado, lo hiciste aún mejor.
Aquí también hay una confesión. Si hubiera escuchado menos a los traficantes de fatalidades y hubiera seguido este consejo de manera más agresiva, ahora estaría escribiendo esto desde mi yate.
¿Todavía estás tentado a entrar en pánico?
Desde la década de 1920, las acciones han sido abrumadoramente la mejor inversión para el ahorro a largo plazo. La ganancia promedio durante cinco años ha sido del 50% además de la inflación. La ganancia promedio durante 10 años: 120%. Y mayores de 20 años, 360%.
Solo una vez de cada cuatro el mercado realmente no logró mantenerse al día con la inflación durante cinco años, y solo una vez de cada ocho no logró mantenerse durante más de 10 años. Ni una sola vez falló más de 20.
Esta es la razón por la que casi todas las personas más ricas del mundo hicieron su dinero en acciones y casi todas lo mantienen allí. Warren Buffett tiene el 99% de su riqueza personal en acciones.
También lo hacen los principales fondos de pensiones y fondos soberanos del mundo. El fondo de riqueza soberana gigante de Noruega mantiene más del 70% de su dinero en acciones en todo momento. La universidad privada estadounidense promedio mantiene su dotación en un 75% invertida en acciones. (Las universidades más ricas de la Ivy League generalmente asumen posiblemente incluso más riesgos al sumergirse en capital privado: acciones de propiedad privada que ni siquiera se pueden vender fácilmente en el mercado). Incluso los fondos de pensiones más cautelosos suelen invertir más del 50% en cepo.
Las matemáticas y la historia son bastante claras. Cualquiera que busque más de cinco años, y especialmente más de 10, debería ignorar el pánico y estar en acciones.
No se asuste por su 401(k)
He estado haciendo esto, escribiendo sobre el mercado de valores y las inversiones, durante un cuarto de siglo. Ha sido un viaje tremendamente turbulento, que incluye incumplimientos de pago rusos, crisis de mercados emergentes, desastres de puntocom, atrocidades terroristas, colapsos financieros globales, un colapso de la vivienda en EE. UU. que rivalizó con la Gran Depresión, pánico inflacionario, pánico deflacionario, crisis energética, crisis de deuda soberana, y una pandemia mundial.
Durante todo ese tiempo, algunas Personas Muy Sabias me han asegurado, una y otra vez, que el mundo estaba llegando a su fin.
Leer: ¿Qué es un mercado bajista? S&P 500 cae más de un 20% desde el máximo, lo que confirma el final de su carrera alcista pandémica
Y después de todo eso, esto es lo que toda la larga saga me ha enseñado, a menudo de la manera más difícil, sobre una agitación como esta.
Las personas que entren en pánico y vendan las acciones de sus carteras de jubilación aquí mismo terminarán pateándose a sí mismas. Tal vez no esta semana, este mes o este año. Tal vez ni siquiera por un par de años. Pero eventualmente, ya lo grande.
Las personas que aprovechen este desplome invirtiendo más dinero a largo plazo terminarán dándose palmaditas en la espalda. Pueden sentirse como tontos al principio, durante semanas, meses o incluso años. Pero al final se lo agradecerán. (Y olvidarán, por cierto, que alguna vez se sintieron como tontos).
Leer: Si le faltan al menos 10 años para jubilarse, considere una cartera de acciones 100%
Las personas que intentan ser realmente inteligentes al respecto terminarán obteniendo peores resultados que las personas que mantienen las cosas simples y no piensan demasiado. Cuanto más lejos estés de Wall Street, mejor te irá. El dinero “tonto” o, más exactamente, el dinero simple vencerá al dinero “inteligente”.
Toma estas observaciones o déjalas, como quieras.
Esto se relaciona solo con el dinero que no necesita durante cinco años o más: fondos de jubilación, fondos para la universidad, etc.
Hemos tenido más caos financiero durante mi cuarto de siglo en este negocio que en cualquier otro momento de la historia registrada. Claro, el desplome de Wall Street de 1929-32 fue más profundo, pero hemos tenido el mercado bajista de 2000-3, cuando las acciones se redujeron a la mitad, la crisis financiera mundial de 2008, lo mismo, el desplome de Covid de 2020, cuando los mercados se hundieron en un pocas semanas, y muchas más además. Cuando comencé mi carrera, un fondo de cobertura gigante acababa de implosionar, lo que provocó que los mercados globales cayeran en picada. El fondo de cobertura, Long-Term Capital Management, estaba dirigido por gente de Wall Street tan presuntamente brillante que algunos de ellos tenían premios Nobel (aunque solo en economía, que apenas cuenta).
¿La causa de la crisis? ¡Ay, Rusia! Resulta que era un país inestable con un presidente inestable. ¿Quien sabe?
Recuerdo el primer colapso de las puntocom, y supuestamente la tecnología estuvo terminada por una generación. Luego hubo el 9 de septiembre, e íbamos a ser perseguidos por ataques terroristas perpetuos. Nadie iba a vivir más en Nueva York, nadie iba a construir otro rascacielos, nadie iba a subir nunca a un avión.
La crisis financiera de 2007-9 fue la peor desde la década de 1930.
En 2009 Dubai tuvo que ser rescatada por uno de sus vecinos.
En 2011, las deudas nacionales de Estados Unidos eran tan altas y nuestro sistema político tan disfuncional que las firmas calificadoras rebajaron los bonos del Tesoro por primera vez en la historia.
Desde 2011 hasta aproximadamente 2014, el continente europeo fue azotado por una crisis de deuda tan grave que estaba absolutamente, positivamente, 100% garantizado para romper toda la Unión Europea y destruir el euro.
En 2016, un país salió de la Unión Europea: Gran Bretaña, que no había sido parte de la crisis de la deuda y ni siquiera tenía el euro. También se garantizaba que el Brexit destruiría la Unión Europea.
Unos meses más tarde, Estados Unidos eligió a un operador de casinos en bancarrota para la presidencia, y el país supuestamente estaba condenado.
Hace dos años tuvimos una pandemia mundial comparada por algunos con la gripe española.
durante todo ese tiempo? Las acciones globales en general, medidas por el MSCI World Index, han subido un 470%. El S&P 500
- 1.72%
SPX,
ha subido un 560%. Y si compraste durante las propias crisis, cuando los precios ya habían bajado, lo hiciste aún mejor.
Aquí también hay una confesión. Si hubiera escuchado menos a los traficantes de fatalidades y hubiera seguido este consejo de manera más agresiva, ahora estaría escribiendo esto desde mi yate.
¿Todavía estás tentado a entrar en pánico?
Desde la década de 1920, las acciones han sido abrumadoramente la mejor inversión para el ahorro a largo plazo. La ganancia promedio durante cinco años ha sido del 50% además de la inflación. La ganancia promedio durante 10 años: 120%. Y mayores de 20 años, 360%.
Solo una vez de cada cuatro el mercado realmente no logró mantenerse al día con la inflación durante cinco años, y solo una vez de cada ocho no logró mantenerse durante más de 10 años. Ni una sola vez falló más de 20.
Esta es la razón por la que casi todas las personas más ricas del mundo hicieron su dinero en acciones y casi todas lo mantienen allí. Warren Buffett tiene el 99% de su riqueza personal en acciones.
También lo hacen los principales fondos de pensiones y fondos soberanos del mundo. El fondo de riqueza soberana gigante de Noruega mantiene más del 70% de su dinero en acciones en todo momento. La universidad privada estadounidense promedio mantiene su dotación en un 75% invertida en acciones. (Las universidades más ricas de la Ivy League generalmente asumen posiblemente incluso más riesgos al sumergirse en capital privado: acciones de propiedad privada que ni siquiera se pueden vender fácilmente en el mercado). Incluso los fondos de pensiones más cautelosos suelen invertir más del 50% en cepo.
Las matemáticas y la historia son bastante claras. Cualquiera que busque más de cinco años, y especialmente más de 10, debería ignorar el pánico y estar en acciones.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo