¿Tiene sentido adquirir Roku para Netflix?

Corren rumores de que NetflixNFLX
está contemplando un gran movimiento para adquirir la popular plataforma OTT Roku como una forma de impulsar una posible estrategia respaldada por publicidad y recuperar suscriptores caducados. Business Insider informó hoy que Roku ha informado a los empleados de una fecha límite para vender acciones adquiridas, un posible preludio de las conversaciones de adquisición con el transmisor calentándose.

Con una caída de más del 67 % en el precio de las acciones en lo que va del año debido a las noticias sobre la disminución de suscripciones y los recortes presupuestarios que afectan las próximas producciones, Netflix parece estar mal posicionado para contemplar una compra importante en este momento. Pero por otro lado, a veces la mejor defensa es un buen ataque. En medio de una serie de malas noticias, Netflix necesita tranquilizar a los mercados de que todavía tiene un plan para ganar la guerra del streaming. Roku, que surgió por primera vez como el principal guardián del universo over-the-top y ahora es un jugador dominante en la transmisión con publicidad con The Roku Channel, podría ser el boleto para ayudar a Netflix a recuperar su arrogancia.

Netflix fue pionera en el modelo de transmisión en la década de 2010 con una potente combinación de ventaja de ser el primero en moverse, suscripciones asequibles, contenido sin publicidad y programación original impulsada por análisis de datos. Eventualmente, los principales competidores como Disney, Warner Bros, ParamountA
, ComcastCMCSA
Universal y AmazonAMZN
comenzó a hacer ofertas más fuertes por los dólares y la atención de los consumidores, mientras que las tarifas de suscripción de Netflix continuaron aumentando. Este año, las líneas de tendencia finalmente cruzaron, cargando a Netflix con su primera disminución de suscriptores: más de 200,000 en el primer trimestre de 1, proyectado para superar los 2022 millones para fin de año, y la reacción del mercado no se hizo esperar.

Tampoco ha sido un viaje tranquilo para Roku. La compañía se convirtió en un favorito de los consumidores con sus dispositivos y software simples, convenientes y asequibles que llevan todo el universo de servicios OTT basados ​​en suscripción y con publicidad a las salas de estar de los espectadores. Eso convirtió a la compañía en la plataforma de transmisión más popular de América del Norte e impulsó las acciones a un crecimiento explosivo en los últimos años.

En los últimos seis meses, ese crecimiento se estabilizó, y se espera que los ingresos del primer trimestre de 1 aumenten solo un 2022 % año tras año, una disminución significativa con respecto a las tendencias anteriores. Por mucho que el mercado le haya quitado un mordisco al poder adquisitivo de Netflix, se ha llevado una parte tan grande del precio de las acciones y la capitalización de mercado de Roku, un 25% menos a alrededor de $ 60 mil millones antes del pico de hoy.

Entonces, ¿qué aportaría a la fiesta la combinación de las fuerzas disminuidas de estas dos empresas? Algunos analistas creen que The Roku Channel podría ser una manera fácil de probar un modelo con publicidad para el contenido de Netflix. Roku ya ha creado su plataforma para video a pedido con publicidad (AVOD), con un back-end sólido para medir, informar y orientar la publicidad para su contenido de video en función de los datos de usuario multiplataforma enriquecidos. Ahora es el canal AVOD más grande de los EE. UU., con una ventaja prohibitiva sobre otros competidores.

Al aprovechar The Roku Channel, Netflix podría evitar diluir su marca de servicio de video por suscripción premium (SVOD), algo que el director ejecutivo de Netflix, Reed Hastings, parece especialmente reacio a hacer, al mismo tiempo que aprovecha un flujo de ingresos respaldado por publicidad y expone el contenido de Netflix a un público más amplio. audiencia. Podría ser una venta adicional mucho más fácil para ganar o recuperar suscriptores al tentar a los espectadores con nuevas temporadas y contenido sin publicidad después de que ya se hayan convertido en fanáticos.

Reunir estos dos nombres brillantes en el espacio del video también podría servir como protección contra competidores integrados verticalmente como Amazon, AppleAAPL
y Comcast, que ofrecen hardware de transmisión y servicios de transmisión, mientras se adelantan a Disney, HBO Max, Paramount y otros transmisores de SVOD que, según se informa, contemplan las ofertas de AVOD.

Las primeras operaciones del miércoles muestran que el mercado también comprende la lógica detrás de este acuerdo, ya que las acciones de Roku cotizan al alza debido a los informes sobre el bloqueo de las acciones de los empleados. Como solían decir en la industria de la televisión abierta, estén atentos...