Dimon se propone recuperar a los accionistas de JPMorgan después de la caída de las acciones

(Bloomberg) -- Dentro de JPMorgan Chase & Co., los altos ejecutivos cuentan con un día de inversionistas para redimirse de una conferencia telefónica de rutina de enero que ahora se considera desastrosa.

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Las acciones de JPMorgan han estado tambaleándose desde que el presidente ejecutivo, Jamie Dimon, y el jefe de finanzas, Jeremy Barnum, informaron a los analistas sobre los resultados de fin de año del banco y pronosticaron un aumento inesperado en los gastos. A medida que la pareja repasaba el plan de la compañía para aumentar el gasto esa mañana a mediados de enero, las acciones, que ya estaban cayendo, comenzaron a aumentar aún más, en su mayor caída de un día desde 2020.

El día del inversionista de la firma el lunes, el primero desde que comenzó la pandemia, tiene como objetivo tranquilizar a los accionistas con más claridad sobre sus gastos más altos. Con sus acciones cayendo un 25% este año, lo que lo convierte en el peor desempeño entre sus pares más grandes de Wall Street, y después de un rechazo punzante por parte de los inversionistas al paquete de compensación de Dimon esta semana, habrá mucho en juego para la reunión.

“Veo este día del inversor como JPMorgan jugando más a la defensiva al tratar de defender cómo su disciplina financiera es tan buena como lo fue en el pasado”, dijo Mike Mayo, analista bancario veterano de Wells Fargo & Co. “Están mostrando crecimiento récord de gastos y menos exceso de capital”.

En la teleconferencia de enero, el banco pronosticó un aumento del 8.6 % en el gasto, ya que se centró en desarrollar ofertas, acelerar la tecnología y competir por el talento. Mayo, quien ha hecho repetidos llamados para obtener más información sobre cómo se amortizarán las recientes adquisiciones y gastos del banco, rebajó su recomendación sobre las acciones en respuesta.

Si Dimon, de 66 años, puede restablecer su empresa en la buena voluntad de sus inversores, como lo ha hecho tantas veces en su carrera histórica, dependerá de cómo el banco demuestre un manejo de los gastos en medio de las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de EE. UU.

La agenda de inversión de JPMorgan “debería estar al frente y al centro” en el día del inversor, escribió la analista de Credit Suisse Group AG, Susan Katzke, en una nota el miércoles.

Dimon, quien en los últimos años ha estado delegando más trabajo a los diputados a medida que adopta su papel como líder de la industria, ha sido tan práctico como siempre en los meses posteriores a la llamada de enero, según personas familiarizadas con el asunto.

Un representante del banco se negó a comentar.

"Parece bastante claro que el mercado quiere saber más de nosotros y estamos ansiosos por contar la historia y tomarnos un tiempo para entrar en más detalles", dijo el director financiero Barnum en febrero cuando anunció los planes de la empresa para realizar el evento. . Barnum presentará, junto con Dimon y otros ejecutivos, incluido el presidente Daniel Pinto y los codirectores de banca de consumo Marianne Lake y Jennifer Piepszak.

Los inversores se han centrado en los gastos tras la reciente ola de compras de JPMorgan, siendo el año pasado el año más activo en adquisiciones e inversiones estratégicas desde al menos la crisis financiera. El banco gastó casi 5 millones de dólares en adquisiciones en los últimos 18 meses, añadiendo unos 700 millones de dólares a sus gastos de inversión incrementales este año, escribió Dimon en su carta anual a los accionistas en abril. Con el tiempo, las inversiones “deberían pagarse por sí mismas”, dijo Dimon durante la reunión anual de la compañía el martes, y prometió que se darán más detalles en el día del inversionista.

Además de los costos, las expectativas de ingresos también estarán en lo más alto de la agenda, particularmente porque la Reserva Federal continúa subiendo las tasas. Dimon dijo el martes que, aunque JPMorgan ya elevó su guía de ingresos netos por intereses para reflejar seis alzas de 25 puntos básicos, la firma ahora espera más alzas y brindará una nueva guía en el evento del lunes.

Que los inversores se aplaquen depende de "una mayor apreciación de la agenda de inversión de la gerencia", dijo Katzke de Credit Suisse, así como de "una capacidad para ver a través de los riesgos en el entorno operativo".