A primera vista, Sam Bankman-Fried se parece poco a Bernie Madoff. Uno es un titán financiero de pelo gris y elegante traje con una carrera de 40 años en Wall Street, y el otro un rey milenario de las criptomonedas de 30 años con pantalones cortos y una camiseta.
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Pero casi 14 años desde que Madoff fue detenido y acusado de fraude en Nueva York por orquestar un esquema piramidal de larga duración, el escándalo criptográfico FTX se compara con la empresa criminal de Madoff.
Diana Henriques, historiadora financiera y autora de El mago de las mentiras, un libro que profundiza en el esquema de $64 mil millones de Madoff, dice que las similitudes entre Bankman-Fried, o SBF, como se le conoce, y el administrador de inversiones de Wall Street son "sorprendentes".
“Las similitudes entre lo que sabemos de Madoff y lo que sabemos de Bankman-Fried son sorprendentes”, dijo. “Son personajes muy diferentes, pero lo que es similar es esta complejidad deliberada y deslumbrante que haría que el inversionista promedio se quedara boquiabierto y dijera: 'Bueno, confío en Bernie'.
“Veo esa misma dinámica en cómo la base de clientes veía FTX. Realmente no tenían mucha evidencia sólida para respaldar su confianza, por lo que fue, como con Bernie, un acto de fe. Confías en el personaje central y eso provoca un cortocircuito en muchos de los pasos que, en retrospectiva, son la diligencia debida obvia que harías, y eso es increíblemente similar”.
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“El regalo más esencial de un estafador es que pueden inspirar una confianza que nunca flaquea, incluso ante las señales de alerta y los detalles preocupantes. No se puede ver a FTX como algo más que un enorme acto de fe por parte de muchas personas que deberían haberlo sabido mejor”, dijo Henriques.
Madoff murió en prisión el año pasado mientras cumplía una condena de 150 años. Esta semana, los fiscales federales de EE. UU. en Nueva York sin sellar una queja contra SBF alegando ocho cargos de fraude. Si es declarado culpable, enfrenta un máximo de 115 años. Bankman-Fried no ha sido acusado formalmente y aún no se ha declarado culpable; aún puede ser probado inocente de todos los cargos.
En ambos casos, un colapso financiero (la crisis de Madoff de 2008 y una recesión en el criptomercado, el Covid-19 y la inflación vertiginosa para SBF) expusieron los agujeros en sus negocios y quemaron la confianza que sus clientes alguna vez tuvieron en ellos.
“En un abrir y cerrar de ojos, el apuesto príncipe se convirtió en un sapo feo”, escribió Henriques sobre Madoff, una observación que ahora se aplica con la misma facilidad a Bankman-Fried.
Las circunstancias personales de los dos hombres eran muy diferentes: Madoff tenía una larga y excelente reputación en Wall Street y los reguladores lo inspeccionaban regularmente, mientras que SBF era un joven genio de las matemáticas que había establecido una credibilidad instantánea en una nueva industria financiera. Pero ambos trabajaron duro para presentarse a sí mismos como modelos de confianza.
Ambos hombres eran innovadores financieros que dirigían negocios vertiginosamente complicados. Pero como alegaron los fiscales estadounidenses esta semana, en el corazón del colapso de FTX había una idea simple: robar a Peter para pagarle a Paul, el mismo cargo que se hizo en el caso Madoff. “Es una denuncia de fraude simple y clásica, sobre engaño fraudulento, que se basa en estatutos antifraude que han sido probados en los tribunales durante más de un siglo”, señala Henriques.
Al igual que Madoff, las actividades de FTX estaban envueltas en una nube de pseudocomplejidad. Madoff, señala Henriques, explicaría su estrategia de inversión a los clientes de una manera que haría que el inversionista promedio se quedara boquiabierto. “Eso significaba que los inversores tenían que recurrir a 'Bueno, confío en Bernie'”, dijo.
“Fue increíblemente complicado y los inversores no tenían mucha evidencia sólida para respaldar su confianza”, agregó.
Pero, de hecho, Madoff simplemente estaba tomando el dinero de los clientes para cubrir los retiros de otros clientes, todo mientras tomaba una parte para él y su familia. La estafa, conocida como esquema Ponzi, funcionó hasta que el dinero que ingresaba se agotó.
La estafa de Madoff se desmoronó cuando la crisis financiera mundial de 2008 desencadenó un intento de retiro de unos $ 7 mil millones (£ 6 mil millones) por parte de los clientes. Eventualmente quedó claro que había estado ejecutando un esquema Ponzi durante más de 20 años.
Si bien estos son los primeros días y el escándalo FTX necesita más análisis, el presunto fraude de Bankman-Fried se basó en una dinámica similar, según las autoridades estadounidenses.
El intercambio de criptomonedas que dirigía se enorgullecía de ser un buen actor en un sector conocido por los malos. SBF presionó para obtener pautas más claras sobre el comercio de criptografía, gastó millones cortejando a los políticos y continúa afirmando que su única razón para ganar dinero era hacer el bien.
Pero según la Comisión de Bolsa y Valores: "Bankman-Fried estaba orquestando un fraude masivo durante años, desviando miles de millones de dólares de los fondos de los clientes de la plataforma comercial para su propio beneficio personal y para ayudar a hacer crecer su criptoimperio".
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Las autoridades afirman que las irregularidades comenzaron desde el principio. Una demanda paralela presentada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, dijo que el método por el cual Bankman-Fried desvió los fondos de los clientes de FTX a las arcas de su firma comercial, Alameda Research, se instaló en la estructura de la operación desde el día en que abrió en 2019.
John Ray III, un veterano experto en bancarrotas que se hizo cargo de FTX después de su colapso, le dijo al Congreso esta semana que se trataba de un caso de “malversación de fondos a la antigua”. Ray y su equipo están examinando los registros de la empresa para averiguar cuánto dinero falta, a quién se le debe qué y cuánto puede recuperar. Pero ha dicho que se ha visto obstaculizado por el lamentable estado del mantenimiento de registros de FTX y su “fracaso sin precedentes y completo de controles corporativos”.
Argumentar que FTX era, en el fondo, un simple esquema Ponzi es un movimiento fuerte, dijo Henriques. “El caso penal elude todas las cuestiones reglamentarias difíciles y se centra principalmente en la mentira y el engaño. Es una simple denuncia de fraude sin campanas ni silbatos que atraviesa todas las complejidades”, dijo. “Es un enfoque elegantemente simple para el enjuiciamiento”.
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Madoff fue una vez presidente de la bolsa de valores Nasdaq y promovió el advenimiento de las plataformas de comercio electrónico. Entre sus clientes famosos se encontraban el productor de cine Steven Spielberg, el actor Kevin Bacon y una fundación dirigida por el superviviente del Holocausto Elie Wiesel, que perdió todo su dinero.
Todavía tenemos que ver una lista completa de quién perdió dinero en FTX, pero las consecuencias han afectado a grandes nombres. El futbolista estadounidense Tom Brady y su exesposa, la modelo Gisele Bündchen, figuraban como inversores de capital y protagonizaron anuncios de la empresa, según documentos vistos por The Guardian.
La compañía recibió el respaldo del comediante Larry David, la estrella de tenis Naomi Osaka, el ex jugador de baloncesto Shaquille O'Neal y la estrella y empresario canadiense de Shark Tank Kevin O'Leary, a quien se le pagaron $ 15 millones (£ 12 millones) para respaldar el intercambio.
Eric Schiffer, un inversionista en criptomonedas de la Organización Patriarca, una firma de capital privado, dijo que Bankman-Fried "construyó autoridad en los círculos políticos, con los celeberati, y mostró un sistema de valores de idealismo utilitario que [no estaba] orientado hacia el dinero, todo de lo que provocó que los inversores bajaran la guardia de diligencia debida”.
Las acusaciones de los reguladores financieros contra Bankman-Fried pueden trazar más paralelismos con las acusaciones de Madoff, ya que buscan rastrear el flujo de dinero a través de FTX y hacia Alameda y otras inversiones, incluido el gasto generoso en propiedades de Bahmania y los roles que otros en la compañía jugaron en su caída.
SBF es el primero en enfrentar cargos por el colapso del intercambio de criptomonedas, pero los fiscales han dejado en claro que no será el último. El martes, los fiscales recomendaron a cualquier persona involucrada en el presunto fraude que "venga a hablar con nosotros antes de que nosotros acudamos a usted". Por otra parte, en Washington, Ray reveló que estaba "investigando" el papel de los padres de Bankman-Fried, Joseph Bankman y Barbara Fried, ambos profesores de la Universidad de Stanford.
Pedro Madoff, el hermano de Bernardo, y otros también fueron condenados después La sentencia de Madoff.
Pero a medida que la información sobre el colapso de FTX comienza a revelarse en una variedad de lugares y las autoridades construyen una comprensión más clara de cómo se movió el dinero y cómo se llevó a cabo el presunto fraude, Henriques advierte que los paralelos aún pueden colapsar.
“Aún no sabemos, y no estoy seguro de que John Ray lo sepa todavía, si esto fue algún tipo de esquema Ponzi de alta tecnología en realidad. Entender qué tan cerca está esto de Bernie Madoff significa entender qué se hizo con el dinero”.
SBF tuiteó su defensa, realizó innumerables entrevistas y admitió que "la cagó", pero si bien ha dicho que cometió grandes errores, también parece estar sugiriendo, de manera a veces confusa, que todo fue un gran error. “La despreocupación o la indiferencia de sus respuestas ha sido sorprendente”, señaló Henriques.
En los próximos meses, los fiscales construirán un caso que argumenta, a pesar de todas las diferencias de estilo, SBF es simplemente un Madoff milenario. Al describir los cargos penales contra SBF el martes, se le preguntó a Damian Williams, fiscal federal del distrito sur de Nueva York, si Bankman-Fried encajaba en el perfil de un estafador. “Puedes cometer fraude con pantalones cortos y camisetas al sol”, respondió Williams.
SBF ya está luchando contra las analogías de Madoff. “Muchas personas te miran y ven a Bernie Madoff”, dijo George Stephanopoulos de ABC a Bankman-Fried en una entrevista antes de su arresto.
“Sí, quiero decir, no creo que sea lo que soy en absoluto, pero entiendo por qué dicen eso”, respondió Bankman-Fried. “La gente perdió dinero y la gente perdió mucho dinero. Al final del día, mira, hay una cuestión de qué pasó y por qué y quién hizo qué, qué causó el colapso. Creo que eso se lee de manera muy diferente”.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/fraud-cons-ponzi-schemes-did-070015511.html