Las acciones energéticas favoritas de David Tepper

Resumen

• El sector energético tiene la tercera representación más grande en la cartera de acciones de Tepper.
• Transferencia de energía y EQTEQT
  se encuentran entre sus 10 principales participaciones.

David Tepper (Vientos alisios, PortafolioAppaloosa Management de ), el fondo de cobertura con sede en Florida fundado en 1993, se ha ganado una reputación internacional por producir fuertes retornos entre los inversores de Wall Street.

Conocido por ser un especialista en deuda en dificultades, los archivos muestran que la firma del gurú multimillonario se enfoca en invertir en acciones y deuda de empresas en dificultades, garantías de cambio, opciones, notas de futuros y bonos chatarra. En 2019, Tepper convirtió su fondo de cobertura en una oficina familiar como resultado de convertirse en propietario del equipo de fútbol americano Carolina Panthers NFL.

A fines del segundo trimestre, el sector de la energía tenía la tercera representación más grande en la cartera de acciones de $1.59 millones de Tepper con una ponderación del 22.65 %.

De acuerdo con su presentación 13F para los tres meses finalizados el 30 de junio, las cinco participaciones de energía más grandes de Tepper, excluyendo las garantías, son Energy Transfer LP (ET, Finanzas), EQT Corp. (EQT, Finanzas), Petróleo OccidentalOXY
Corporación (OXY, Finanzas), Recursos AnteroAR
Corporación (AR, Finanzas) y Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Finanzas).

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Transferencia de energía

El gurú impulsó su Transferencia de Energía (ET, Finanzas) en un 11.50% durante el segundo trimestre, elevando la participación total a 10.27 millones de acciones. La posición representa el 6.43% de la cartera de acciones y ahora es la sexta participación más grande. GuruFocus estima que Tepper ha perdido un 4.05% en la inversión de larga data.

La empresa de energía midstream con sede en Dallas tiene una capitalización de mercado de $36.25 millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 11.85 el martes con una relación precio-beneficio de 9.39, una relación precio-libro de 1.12 y una relación precio-ventas de 0.43.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción está valorada de manera justa en la actualidad según las proporciones históricas, el desempeño financiero pasado y las proyecciones de ganancias futuras de los analistas.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Energy Transfer con un 4 sobre 10. Además de la débil cobertura de intereses, el bajo Z-Score de Altman de 1.33 advierte que la empresa podría estar en riesgo de quiebra en el corto plazo. El costo promedio ponderado del capital también eclipsa el rendimiento del capital invertido, por lo que está luchando por crear valor a medida que crece.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor, con una calificación de 7 sobre 10 debido a la expansión del margen operativo, los rendimientos sobre el capital, los activos y el capital que superan a más de la mitad de sus competidores y una puntuación F alta de Piotroski de 7 sobre 9, lo que indica que las condiciones son saludables. . Dado que los ingresos por acción han disminuido en los últimos años, el rango de previsibilidad de Energy Transfer de una de cinco estrellas está en alerta. Según GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 1.1 % anual durante un período de 10 años.

De los gurús invertidos en Transferencia de Energía, David Abrams (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 0.72% de sus acciones en circulación. Leon Cooperman (Vientos alisios, Portafolio) y Francisco García Paramés (Vientos alisios, Portafolio) también tienen posiciones significativas en la bolsa.

EQT

El inversor frenó su EQT (EQT, Finanzas) participación en un 27.57% durante el trimestre a 2.85 millones de acciones. El holding representa el 6.15% de la cartera de acciones y es la séptima posición más grande de Tepper. Los datos de GuruFocus muestran que ha ganado aproximadamente un 82.89 % de la inversión desde que se estableció en el cuarto trimestre de 2020.

El productor de gas natural, con sede en Pittsburgh, tiene una capitalización de mercado de $17.12 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 46.86 el martes con una relación precio-libro de 1.89 y una relación precio-ventas de 1.68.

Según el gráfico de GF Value, la acción está significativamente sobrevaluada en la actualidad.

La fortaleza financiera de EQT fue calificada con 5 de 10 por GuruFocus. Si bien la empresa ha emitido nueva deuda a largo plazo en los últimos años, es manejable debido a la adecuada cobertura de intereses. Sin embargo, el bajo Z-Score de Altman de 0.89 advierte que podría estar en riesgo de quiebra. El ROIC también eclipsa al WACC, por lo que se está produciendo una creación de valor.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 6 sobre 10, impulsada por sólidos márgenes y rendimientos que superan a la mayoría de sus pares de la industria. EQT también tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 6, lo que indica que las condiciones son estables a pesar de registrar pérdidas en los ingresos operativos y una clasificación de previsibilidad de una estrella.

Con una participación del 2.03%, daniel loeb (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de EQT. Otros inversores gurú con posiciones notables incluyen steve mandel (Vientos alisios, Portafolio) y Jim Simons (Vientos alisios, Portafolio)' Tecnologías del Renacimiento.

Occidental Petroleum

En el tercer cuarto, Tepper recortó su Occidental Petroleum (OXY, Finanzas) con una participación del 69.19% en 875,000 acciones. La posición representa el 3.23% de la cartera de renta variable. Según GuruFocus, ha ganado un estimado de 189.04% sobre la inversión hasta el momento.

El productor de petróleo y gas con sede en Houston tiene una capitalización de mercado de $ 58.07 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $63.67 el martes con una relación precio-beneficio de 5.96, una relación precio-libro de 3.21 y una relación precio-ventas de 1.80.

Según la línea de valor GF, las acciones parecen estar moderadamente sobrevaloradas en la actualidad.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Occidental con un 5 sobre 10. A pesar de tener suficiente cobertura de intereses, el Z-Score de Altman de 2.02 sugiere que se encuentra bajo cierta presión, ya que los activos se acumulan a un ritmo más rápido que los ingresos. Sin embargo, se está creando valor ya que el ROIC supera el WACC.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 7 sobre 10, impulsada por sólidos márgenes y rendimientos que superan a la mayoría de los competidores. Occidental también tiene un alto puntaje F de Piotroski de 7 y un rango de previsibilidad de una estrella.

Buffett es el mayor accionista gurú de la compañía con una participación del 29.22%. Dodge & Cox, el Fondo Smead Value (Vientos alisios, Portafolio) y John Paulson (Vientos alisios, Portafolio) también tienen grandes inversiones en Occidental.

Recursos de Antero

El gurú adelgazó sus Recursos Antero (AR, Finanzas) participación en un 27.85% en el segundo trimestre. Ahora con 1.43 millones de acciones, la posición tiene un peso del 2.74% en la cartera de acciones. GuruFocus indica que Tepper ha ganado alrededor del 105.84 % de la inversión desde el primer trimestre de 2021.

El productor de petróleo y gas natural, con sede en Denver, tiene una capitalización de mercado de $10.99 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 36.80 el martes con una relación precio-beneficio de 13.36, una relación precio-libro de 1.84 y una relación precio-ventas de 1.52.

La línea de valor GF sugiere que la acción está significativamente sobrevaluada en la actualidad.

Tanto la solidez financiera como la rentabilidad de Antero fueron calificadas con 5 de 10 por GuruFocus. A pesar de tener un cómodo nivel de cobertura de intereses, el Altman Z-Score de 1.690 advierte que la empresa podría estar en peligro de quiebra. También se está creando valor ya que el ROIC supera al WACC.

La empresa está respaldada por márgenes y rendimientos que superan a la mayoría de sus pares de la industria. Antero también tiene un alto puntaje F de Piotroski de 8, así como un rango de previsibilidad de una estrella.

De los gurús invertidos en Antero Resources, la firma de Simons tiene la mayor participación con el 1.17% de sus acciones en circulación. Loeb, Steven Cohen (Vientos alisios, Portafolio), Ken Heebner (Vientos alisios, Portafolio) y Stanley Druckenmiller (Vientos alisios, Portafolio) también tienen grandes participaciones.

Socios de productos empresariales

El gurú redujo sus Enterprise Products Partners (EPD, Finanzas) con una participación del 4.89% en 777,980 acciones. Representa el 1.19% de la cartera de renta variable. Tepper ha ganado aproximadamente un 29.94 % de la inversión durante su vida útil.

La compañía de petróleo y gas midstream con sede en Houston tiene una capitalización de mercado de $ 55.72 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $25.78 el martes con una relación precio-beneficio de 11.51, una relación precio-libro de 2.16 y una relación precio-venta de 1.09.

Según GF Value Line, la acción está actualmente ligeramente infravalorada.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Enterprise Products Partners con 4 de 10, impulsada por una cobertura de intereses insuficiente y un bajo puntaje Z de Altman de 1.77 que advierte que la empresa podría estar en riesgo de quiebra si no mejora su liquidez. Sin embargo, la empresa está creando valor, ya que el ROIC es más alto que el WACC.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 8 sobre 10. Además de un margen operativo en expansión, Enterprise Products Partners tiene fuertes retornos que superan a más de la mitad de sus competidores. También tiene un alto puntaje F de Piotroski de 7 y un rango de previsibilidad de una estrella.

bruce berkowitz (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de la compañía con una participación del 0.16%. Primera inversión en Eagle (Vientos alisios, Portafolio), el Fondo Fairholme (Vientos alisios, Portafolio) y el Fondo de ingresos enfocados de Fairholme (Vientos alisios, Portafolio) también tienen posiciones importantes en Enterprise Products Partners.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.