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El nuevo jefe de Credit Suisse Group AG ha pedido a los inversores menos de 100 días para presentar una nueva estrategia de recuperación. Los mercados turbulentos hacen que parezca mucho tiempo.
El costo de asegurar los bonos de la empresa contra el incumplimiento subió alrededor de un 15% la semana pasada a niveles no vistos desde 2009 cuando las acciones tocaron un nuevo mínimo histórico. El viernes, el director ejecutivo, Ulrich Koerner, aseguró al personal que el banco tiene una “base sólida de capital y una posición de liquidez” y les dijo a los empleados que les enviará una actualización periódica hasta que la empresa anuncie un nuevo plan estratégico el 27 de octubre.
Koerner, quien fue nombrado director ejecutivo a fines de julio, ha tenido que lidiar con la especulación del mercado, las salidas de los banqueros y las dudas de capital mientras busca establecer un camino a seguir para el banco suizo en problemas. El prestamista actualmente está finalizando planes que probablemente verán cambios radicales en su banca de inversión y pueden incluir la eliminación de miles de puestos de trabajo durante varios años, informó Bloomberg.
El memorándum de Koerner fue la segunda misiva consecutiva del viernes, ya que aumenta la especulación sobre el futuro del asediado banco. Los analistas de KBW estimaron que la empresa podría necesitar recaudar 4 millones de francos suizos (4 millones de dólares) de capital incluso después de vender algunos activos para financiar cualquier reestructuración, esfuerzos de crecimiento y cualquier incógnita.
La capitalización de mercado de Credit Suisse se redujo a alrededor de 10 millones de francos suizos (10.1 millones de dólares), lo que significa que cualquier venta de acciones sería muy perjudicial para los tenedores de mucho tiempo. El valor de mercado estaba por encima de los 30 mil millones de francos en marzo de 2021.
Los ejecutivos de Credit Suisse han señalado que el índice de capital CET13.5 del 1 % de la empresa al 30 de junio se encontraba en el medio del rango planificado de 13 % a 14 % para 2022. El informe anual de 2021 de la firma decía que su índice mínimo regulatorio internacional era del 8 %, mientras que Las autoridades suizas exigieron un nivel más alto de alrededor del 10%.
El precio de los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de alrededor de 250 puntos básicos ha subido desde los 55 puntos básicos de principios de año y está cerca de su nivel más alto registrado. Si bien estos niveles aún están lejos de ser angustiantes y son parte de una venta generalizada del mercado, significan un deterioro de las percepciones de solvencia del banco afectado por el escándalo en el entorno actual.
Los analistas de KBW fueron los últimos en establecer comparaciones con la crisis de confianza que sacudió a Deutsche Bank AG hace seis años. Entonces, el prestamista alemán enfrentaba amplias dudas sobre su estrategia, así como preocupaciones a corto plazo sobre el costo de un acuerdo para poner fin a una investigación de EE. UU. relacionada con valores respaldados por hipotecas. Deutsche Bank vio subir sus credit-default swaps, su calificación de deuda se rebajó y algunos clientes dejaron de trabajar con él.
El estrés disminuyó durante varios meses cuando la firma alemana se conformó con una cifra más baja de lo que muchos temían, recaudó alrededor de 8 millones de euros (7.8 millones de dólares) de capital nuevo y anunció una renovación de su estrategia. Aún así, lo que el banco llamó un "círculo vicioso" de disminución de los ingresos y aumento de los costos de financiación tardó años en revertirse.
Hay diferencias entre las dos situaciones. Credit Suisse no enfrenta ningún problema en la escala del acuerdo de 7.2 millones de dólares de Deutsche Bank, y su índice de capital clave del 13.5% es más alto que el 10.8% que tenía la firma alemana hace seis años.
El estrés al que se enfrentó Deutsche Bank en 2016 resultó en una dinámica inusual en la que el costo de asegurar contra pérdidas en la deuda del prestamista durante un año superó al de la protección durante cinco años. Los swaps de un año de Credit Suisse siguen siendo significativamente más baratos que los de cinco años.
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La semana pasada, Credit Suisse dijo que está trabajando en posibles ventas de activos y negocios como parte de su plan estratégico que se dará a conocer a fines de octubre. El banco está explorando acuerdos para vender su unidad de comercialización de productos titulizados, está sopesando la venta de sus operaciones de gestión patrimonial en América Latina, excepto Brasil, y está considerando revivir la marca First Boston, informó Bloomberg.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html