Los inversores del mercado crediticio están atentos a un giro de la Reserva Federal

(Bloomberg) -- Los observadores del mercado crediticio esperan la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana, donde se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, anuncie un aumento de 50 puntos básicos.

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Tal movimiento marcaría una divergencia de una serie de aumentos de 75 puntos básicos este año para ayudar a controlar la inflación. La mayoría de los mercados primarios de crédito corporativo de EE. UU. están estancados antes de la decisión sobre las tasas. Los escritorios de sindicatos de alto grado anticipan que las ventas semanales no superarán los $ 5 mil millones, y es muy posible que no haya ninguna emisión.

Las cosas están igual de somnolientas en los mercados financieros apalancados. La tubería de bonos basura se despejó después de que el fabricante de equipos Chart Industries vendiera $ 1.97 mil millones de bonos basura como parte de un acuerdo de deuda de grado especulativo de $ 3.4 mil millones para respaldar una adquisición. No hay reuniones bancarias programadas en el mercado de préstamos apalancados de EE. UU. Los compromisos vencen en al menos tres préstamos la próxima semana, y hay una serie de acuerdos en el mercado que están vencidos.

El mercado ha estado en alerta máxima por señales de un giro de la Fed para bajar las tasas de interés. El sentimiento se apagó un poco después de que los datos del Departamento de Trabajo mostraran el viernes que una medida de la inflación aumentó más de lo esperado el mes pasado. Los inversores miran hacia el próximo año, anticipando una pausa en las subidas de tipos. Pero con la inflación aún demasiado alta y un mercado laboral fuerte, puede ser difícil obtener una imagen más clara del camino a seguir por la Fed hasta 2023.

El último lote de datos del índice de precios al consumidor también se publicará el martes, agregando un nuevo punto de datos para que la Fed lo tenga en cuenta.

"Se prestará especial atención al FOMC ante cualquier señal de un aumento futuro de las tasas y las expectativas de las tasas terminales dados los datos mixtos recientes", escribieron los estrategas de Barclays Bradley Rogoff y Dominique Toublan en una nota el viernes. El banco dijo que un aumento de 50 puntos básicos la próxima semana es "casi seguro".

Diciembre suele ser un mes más lento para la emisión, ya que los escritorios de sindicatos cierran acuerdos antes de las vacaciones. Pero este año ha sido particularmente lento. Las ventas de bonos corporativos de grado de inversión, por ejemplo, se perfilan como el diciembre más lento en al menos los últimos 15 años.

AVISO: El US Credit Week Ahead será reemplazado a partir del 17 de diciembre por Global Credit Weekly, donde el equipo de reporteros de Bloomberg en todo el mundo lo pondrá al día con las historias más importantes de la semana y le ofrecerá un vistazo a lo que se espera que suceda.