Los días del IPC han estado entre los más volátiles para las acciones este año. Esto es lo que puede esperar antes del informe del martes

Los datos del IPC no son el único evento que podría mover el mercado esta semana, ni mucho menos: el miércoles por la tarde, se espera que la Reserva Federal aumente su tasa de política de referencia en 50 puntos básicos. Después de que se publique la decisión sobre las tasas de interés, el presidente Jerome Powell elaborará las opiniones de la Fed en un comunicado y responderá las preguntas de los periodistas, lo que podría afectar a los mercados.

La Fed también publicará proyecciones económicas actualizadas, incluido su "diagrama de puntos" de pronósticos para cambios en la tasa de fondos de la Fed.

Ver: 5 cosas a tener en cuenta cuando la Fed toma su decisión sobre las tasas de interés

Más allá de la Fed, hay algunas otras reuniones de bancos centrales programadas para esta semana, incluido el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo. Allí también se esperan más alzas de tasas.

Con las expectativas de un movimiento de 50 puntos básicos de la Fed ya en los mercados, los estrategas del mercado ven el informe del IPC como un comodín, a menos que la Fed rompa con el precedente y aumente las tasas de interés en más (o menos) de los 50 puntos básicos. que Powell insinuó durante un discurso en la Institución Brookings justo antes del comienzo del período de bloqueo previo a la reunión de la Fed.

La inflación es la principal preocupación del mercado

La inflación se ha convertido en la principal preocupación del mercado este año y, como resultado, los informes mensuales del IPC han reemplazado a otras series de datos económicos populares, como los datos mensuales de empleo del Departamento de Trabajo, como los datos más importantes para los mercados.

Los movimientos del mercado en los días del IPC han sido particularmente exagerados este año. El S&P 500 ya ha registrado tanto su mayor ganancia diaria como su mayor pérdida diaria en lo que va del año, el día en que se publicaron los datos mensuales del IPC.

Cuando se publicaron los datos del IPC de octubre el 10 de noviembre, el S&P 500 repuntó más del 5.5 %, su mayor repunte en un solo día en lo que va del año, según datos de FactSet.

Por el contrario, cuando la inflación mensual de precios al consumidor de agosto fue más alta de lo esperado el 13 de septiembre, el S&P 500 se desplomó un 4.3%, su mayor caída diaria en lo que va del año.

Ver: La caída del mercado de valores posterior al IPC en consonancia con la historia reciente

En general, los informes del IPC han tendido a empujar las acciones a la baja, ya que los inversores reaccionaron ante la realidad de que las presiones de los precios se han acelerado al ritmo más rápido en más de cuatro décadas. El S&P 500 ha terminado a la baja en siete de los 11 días de publicación del IPC desde principios de año, como muestran los datos de FactSet citados a continuación.

La volatilidad intradía en respuesta a los datos del IPC se ha vuelto particularmente severa en los últimos meses. Cuando se publicaron las cifras de septiembre el 13 de octubre, las acciones protagonizaron una oscilación intradiaria masiva, con el Promedio Industrial Dow Jones subiendo casi 1,500 puntos desde el máximo hasta el mínimo, una de las mayores oscilaciones intradiarias para el promedio de primera línea en la memoria reciente, según Dow Jones Market Data.

Los inversores tienen motivos para estar preocupados

Los inversores tienen motivos para estar ansiosos de cara al informe del martes. A fines de la semana pasada, las acciones se vendieron después de que el índice de precios al productor del viernes mostrara que el crecimiento de los precios mayoristas había ralentizado menos de lo esperado en noviembre. Esto desafió las expectativas de que el enfriamiento de la inflación podría permitir a la Fed volver a recortar las tasas de interés tal vez en la segunda mitad del próximo año, dijeron los estrategas del mercado.

"Wall Street terminó la sesión del viernes en rojo, ya que la desaceleración menor a la esperada en los precios al productor reavivó las preocupaciones de una inflación más rígida y, por lo tanto, mayores costos de endeudamiento por más tiempo", dijo Charalampos Pissouros, analista senior de inversiones de XM, en una nota a los clientes. y reporteros.

“Los participantes del mercado pueden continuar reduciendo su exposición al riesgo en caso de que los precios al consumidor confirmen la imagen pintada por los índices PPI”, agregó Pissouros.

Según las estimaciones medianas recopiladas por The Wall Street Journal, los economistas esperan que el índice general del IPC muestre un aumento del 7.3 % durante los 12 meses hasta noviembre. Eso es más bajo que el 7.8% registrado durante el mes anterior.

Sobre una base mensual, los economistas esperan un aumento del 0.2% en noviembre, en comparación con un aumento del 0.4% en octubre.

Mientras que las acciones estadounidenses cotizaban al alza el lunes, sucedió algo inusual: el índice de volatilidad CBOE, también conocido como el "indicador del miedo" de Wall Street, en realidad subió. el vix
VIX,
+ 9.51%
se basa en movimientos en opciones vinculadas al S&P 500, y generalmente cae cuando las acciones están subiendo para reflejar que los mercados anticipan menos volatilidad en las próximas semanas.

Un VIX más alto podría significar que los comerciantes de opciones se están preparando para una mayor volatilidad en las próximas semanas, un período del año en el que normalmente se ven volúmenes de negociación moderados a medida que la liquidez disminuye durante la temporada navideña, dijeron los estrategas de mercados.

En operaciones recientes, el S&P 500
SPX,
+ 1.43%
subió 18 puntos, o un 0.5%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
+ 1.58%
negoció 274 puntos, o un 0.8% más; el compuesto Nasdaq
COMP,
+ 1.26%
subió 31 puntos, o un 0.3%.