Considere una cartera de 100% acciones si le faltan al menos 10 años para jubilarse

Y para colmo, están todas las novedades de este año. Tal vez ESTA VEZ, el mundo realmente SE dirija hacia un precipicio, o varios precipicios.

No digo que crea eso. Pero puede parecer de esa manera.

Entonces, ¿qué debe hacer un inversor? Creo que hay dos opciones básicas.

Uno: Puede comprometerse a reaccionar ante el ruido diario y semanal del mercado y las noticias, y luego hacer lo que le aconsejen sus amigos y los comentaristas de la televisión.

Esta ruta es fácil, tendrá mucha compañía e incluso puede obtener algo de consuelo a corto plazo de toda esa camaradería.

Dos: Puede comprometerse a hacer y seguir un plan a largo plazo basado en las lecciones de la historia y todas las herramientas disponibles para los inversores en estos días.

Si elige el primer curso, no puedo ayudarlo, y no necesita lo que está en el resto de este artículo.

El segundo camino no siempre es fácil. Pero es el correcto, y estoy aquí para darte lo que necesitas.

Lo que está sucediendo ahora es leve en comparación con caídas bursátiles pasadas. El S&P 500 perdió un 37% en 2008. Entre 2000 y 2002, las sucesivas pérdidas anuales fueron del 9.1%, 11.9% y luego (como si los inversores no hubieran sido suficientemente castigados) del 22.1%.

El índice tuvo dos pérdidas de dos dígitos a mediados de la década de 1970... y el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
- 0.81%
de 30 acciones cayeron un desgarrador 22.6% en un solo día en 1987.

En todos los casos, el mercado volvió y alcanzó nuevos máximos. Esa fue la recompensa para los inversores que pudieron mirar más allá del dolor inmediato.

Esta es la forma en que se supone que debe ocurrir el progreso. Cosas nuevas reemplazan cosas cuyo tiempo puede haber pasado, y el proceso es necesariamente doloroso.

Si esto no hubiera ocurrido en los últimos 50 años, IBM
IBM,
- 1.37%
sería hoy la mayor empresa de tecnología. Es posible que tenga teléfonos celulares, pero todos serían propiedad de AT&T
T,
- 0.43%,
y tendrías que arrendarlos. La compañía telefónica monopólica no tendría ningún incentivo para ofrecerle tarifas más bajas.

Y si eso no es lo suficientemente aterrador, Richard Nixon aún sería presidente.

Sin embargo, los inversores necesitan un plan para superar los tiempos difíciles.

La mayoría de los lectores de este artículo probablemente tengan al menos una década de inversión por delante. Si se encuentra entre ellos, creo que debe comprometerse de por vida a poseer acciones para proporcionar un crecimiento a largo plazo.

Una buena opción es una cartera de por vida llena al 100% de acciones. Si tiene la paciencia y la fe para dejar que sus inversiones sufran temporalmente durante las recesiones y los mercados bajistas, todo lo que sabemos de la historia sugiere que las acciones seguirán recuperándose y alcanzando nuevos máximos.

Si eso le parece demasiado arriesgado, otra opción excelente es un compromiso de por vida de tener la mitad de su cartera en acciones y la otra mitad en fondos de renta fija. Esto le brindará un viaje más tranquilo, pero probablemente menores rendimientos a muy largo plazo.

No quiero enterrarte ahora mismo con números para mostrar lo que ha sucedido en el pasado con estas combinaciones. Puede estudiar los datos por sí mismo, incluidas otras ocho variaciones de acciones/bonos, en esta tabla.

En su lugar, analicemos juntos cómo hacerlo.

Cuando entré en el negocio en la década de 1960, la sabiduría convencional requería poseer entre 10 y 20 acciones individuales que mantendrías de por vida: empresas como General Motors
gm,
- 1.77%,
Ford
F,
- 1.53%,
IBM, y tal vez un advenedizo como Xerox
xrx,
- 0.10%.

Algunos años más tarde, la recomendación predominante fue poseer decenas o incluso cientos de empresas a través de fondos mutuos. El advenimiento gradual de los fondos indexados hizo que esto fuera práctico y económico.

A finales del siglo XIX^th siglo, la sabiduría aceptada era que usted debe ser propietario de las empresas estadounidenses más grandes y exitosas, a través del índice S&P 500.

Si lo piensas bien, este enfoque tiene mucho sentido. Será propietario de pequeñas partes de muchas empresas dirigidas por personas que trabajan arduamente para que tengan éxito.

Por supuesto, algunas empresas fracasarán. Pero otros (piense en Microsoft
MSFT,
- 0.77%,
Apple
AAPL,
- 0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
PENSIÓN COMPLETA,
+ 0.51%
) subirá espectacularmente.

Como inversor de capital, se enfrenta a dos riesgos:

• Riesgo de mercado, el potencial (o certeza, en realidad) de una caída en el mercado general;

• Riesgo bursátil, la posibilidad de que una empresa individual quiebre.

Siempre tendrás riesgo de mercado. Pero si posee cientos o miles de empresas, ese segundo riesgo desaparece. Uf.

Sin embargo, los inversores que confiaron totalmente en el S&P 500 tuvieron un duro despertar en la primera década de este siglo, con dos feroces mercados bajistas.

La solución a eso fue una mayor diversificación, cuyos detalles fueron formulados y enseñados en la década de 1990 por investigadores académicos. Me enteré de esta investigación a mediados de los años 90 y comencé a correr la voz: invierta en empresas pequeñas y grandes, acciones de valor y acciones de crecimiento popular, acciones internacionales y ubicadas en los Estados Unidos.

He recomienda este enfoque durante muchos años, y todavía creo en ello.

Pero investigaciones posteriores sugieren que habría recibido rendimientos muy similares de un enfoque mucho más simple eso incluye solo cuatro clases de activos estadounidenses. (Y para lo que sea que valga, el combo de cuatro fondos ha bajado solo un 4% en lo que va del año, un caso inusual en el que es casi exactamente lo mismo si es 100% de acciones o 50%).

Obviamente, no tengo manera de saber lo que depara el futuro.

Desde mi punto de vista, la forma correcta de lidiar con el mercado de este año es hacer un compromiso permanente con esas cuatro clases de activos, ya sea para la mitad o la totalidad de su cartera. Es probable que eso le sirva bien a través de los altibajos que se avecinan. 

Hacer esto no requiere talento. No requiere un título universitario o habilidades informáticas avanzadas. No requiere predecir con éxito el futuro de ninguna manera.

Como mencioné anteriormente, las cosas principales que requiere son fe y paciencia. No puedes comprar esos rasgos; debe suministrarlos usted mismo.

Con ese compromiso, pueden funcionar muchas combinaciones de fondos y clases de activos. Discuto algunas de estas ideas con Daryl Bahls y Chris Pedersen. Encontrarás esa conversación aquí en un podcast, y aqui en un video.