Los próximos informes de inflación del IPC podrían aumentar según los pronósticos más recientes

La inflación es una de las series económicas más vistas actualmente. Eso es porque está en el punto de mira de la Reserva Federal (Fed), quieren reducir la inflación. Una inflación más alta podría significar más aumentos de tasas, todo lo demás igual.

Último pronóstico de inflación

Como tal, la pronóstico de inflación reciente de la Reserva Federal de Cleveland es decepcionante El nowcast para el IPC de octubre nowcast se estima en un +0.7 % mensual, en comparación con un nowcast del +0.3 % para IPC de septiembre, con un IPC subyacente del +0.5% tanto para septiembre como para octubre. Estas no son cifras alentadoras. Si la inflación subyacente es del 0.5 % mensual, si se mantiene, eso se traduce en una inflación superior al 6 % interanual. El objetivo de la Fed es del 2%.

¿Qué es un Nowcast?

En lugar de hacer una predicción experta sobre el futuro, un pronóstico inmediato simplemente combina los datos que tenemos sobre la inflación actual para predecir dónde se producirán los precios. Por ejemplo, las oscilaciones de los precios de la energía son un gran impulsor de la inflación, y los precios de la energía se cotizan públicamente a diario. La Reserva Federal de Cleveland puede incorporar esos datos en un modelo y proporcionar una estimación de los datos de inflación del IPC, en función de la tendencia de los precios hasta el momento.

La buena noticia es que el pronóstico inmediato se actualiza diariamente a medida que ingresan nuevos datos y hay muchas más actualizaciones para octubre, por lo que la estimación podría cambiar para mejor. Además, también hay algo de ruido en las estimaciones, no son un predictor perfecto de dónde aterrizarán los números del IPC, aunque tiene un historial razonable.

La reacción de la Fed

Si los próximos datos de inflación continúan funcionando como hemos visto recientemente, entonces puede provocar una reacción de la Reserva Federal. Sí, ya se espera que la Fed suba en sus próximas reuniones de noviembre y diciembre, pero tal vez los aumentos sean mayores o se extiendan hasta 2023. Cualquier escenario sería una preocupación.

Lo que la Reserva Federal está buscando

En última instancia, la Fed quiere entender cuál es la tendencia de la inflación subyacente. Por lo general, mirarán más allá de las grandes oscilaciones en los costos de la energía hacia las tendencias en las series subyacentes de los precios de los alimentos, la vivienda y otros bienes y servicios clave. Aun así, si se mantiene la predicción de una inflación subyacente del IPC del 0.5 %, es probable que eso sea una preocupación para la Fed.

Reacción del mercado

La reacción del mercado es menos clara, en parte porque el miedo es relativamente alto actualmente y estamos en un mercado bajista. El mercado no es demasiado optimista. A la recesión es una posibilidad real. Queda por ver qué se incluye en las expectativas del mercado si estos pronósticos de inflación del IPC resultan razonablemente precisos.

Expectativas Actuales

Sin embargo, los mercados actualmente esperan que la Fed disminuya las importantes subidas de tipos a medida que entramos en 2023. Por ejemplo, los mercados prevén que los tipos alcancen potencialmente el 4.5 % para finales de año, pero ven una pequeña posibilidad de que alcancen el 5 % en 2023 según sobre futuros de tipos de interés. Si ese guión cambia, puede generar más preocupación por los mercados y tal vez más riesgo para el mercado inmobiliario de EE.UU.