Las acciones de chips están ganando terreno el viernes después de una mejor de lo esperado resultados financieros del fabricante por contrato
“Ninguna de nuestras empresas es inmune a una desaceleración del PIB mundial y, en todo caso, esperamos que el grupo permanezca bajo presión hasta que las estimaciones de Street estén suficientemente eliminadas”, dijo Hari en una nota de investigación. Otro analistas han sido recortando sus previsiones, pero Hari cree que queda mucho por hacer. Señaló que, en promedio, sus estimaciones revisadas para 2023 están un 22% por debajo de la convocatoria de consenso para las existencias de chips y un 27% por debajo de los fabricantes de equipos.
En marzo, Hari también hizo una ronda de recortes de estimación amplia, pero ahora está convencido de que no fue lo suficientemente lejos. Desde entonces, los economistas de Goldman han reducido sus pronósticos de crecimiento del producto interno bruto “ya que la inflación persistente ha llevado a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés a un ritmo más rápido de lo esperado”, dijo.
Ahora es evidente que las empresas de tecnología orientadas al consumidor, que se habían beneficiado de la tendencia del trabajo desde el hogar, ahora están experimentando una disminución secuencial "aguda" en los ingresos, escribió el analista. Hari dijo que si bien las empresas de chips más vinculadas a mercados que no son de consumo, como la nube, los centros de datos y la industria, probablemente "orientarán hacia una perspectiva más sólida", es solo cuestión de tiempo antes de que esas áreas también muestren signos de disminución de la demanda. .
Los recortes de Hari a sus previsiones para las empresas de chips fueron de gran alcance. Al ver una demanda más débil en los mercados de PC y centros de datos, recortó sus estimaciones de
Intel
(INTC), Microdispositivos Avanzados (AMD) y
Nvidia
(NVDA). También redujo drásticamente su perspectiva para los jugadores de fichas industriales y automotrices como
texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) y ON Semiconductor (ON).
Anotó sus números en los fabricantes de chips que dependen de teléfonos inteligentes.
Qorvo
(QRVO) y
Skyworks
(SWKS), sobre los distribuidores
avnet
(AVT) y Arrow (ARW), las acciones de la unidad de disco
Seagate
(STX) y
Western digital
(WDC) y proveedores de equipos como
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) y
KLA
(KLAC).
Los cortes eran tanto profundos como anchos. Para 2023, redujo sus pronósticos de ganancias por acción en un 46 % para Intel, un 21 % para Texas Instruments, un 42 % para ON Semi y un 43 % para Seagate y Western Digital, por ejemplo.
El analista sugirió que los inversores en chips se concentren en empresas sobreexpuestas a mercados finales defensivos, o con valoraciones que ofrezcan un equilibrio favorable entre riesgos y recompensas potenciales. Sus nombres con calificación Buy incluyen Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
entero
(ENTG),
Marvell
(MRVL) e Impinj (PI). Mantuvo calificaciones de venta en Intel, Texas Instruments, Avnet y
Cohú
(COHU).
Escriba a Eric J. Savitz al [email protected]