Un paso más de la Comisión de Bolsa y Valores para obligar a las empresas de China a abandonar las bolsas estadounidenses ayudó a desencadenar la peor caída de las acciones chinas que cotizan en EE. UU. desde la crisis financiera mundial y provocó una liquidación en Hong Kong.
Las fuertes caídas se suman a un período de castigo para las acciones chinas, algunas de las cuales ahora han perdido un 40% o más en valor en los últimos seis meses. Ya han sido golpeados por una serie de medidas enérgicas regulatorias de Beijing y se han visto atrapados en la inquietud del mercado más amplia provocada por la inflación elevada, la guerra en Ucrania y la perspectiva de un aumento de las tasas de interés de EE. UU.
El índice Nasdaq Golden Dragon China de empresas cotizadas en EE. UU. enfocadas en China cerró un 10% más bajo el jueves, marcando su mayor caída porcentual en un día desde octubre de 2008, según mostraron datos de Refinitiv. El viernes en los EE. UU., las ventas renovadas empujaron el índice a la baja otro 10%, dejándolo en niveles que no ha alcanzado en más de cinco años.
Muchas acciones registraron caídas de dos dígitos; durante los dos días de negociación, los grupos de comercio electrónico
JD.com Inc.
JD - 8.63%
y
Pinduoduo Inc.
PDD - 10.15%
cayeron 23% y 26%, respectivamente.
En las operaciones del viernes en Hong Kong, las acciones cayeron abruptamente antes de recuperar parte de sus pérdidas. El índice Hang Seng de la ciudad terminó con una caída del 1.6 %, mientras que el índice tecnológico Hang Seng retrocedió un 4.3 %.
El jueves, la SEC nombró provisionalmente a cinco empresas, incluido el grupo de biotecnología
BeiGene Ltd.
BGN - 12.21%
y
Participaciones de Yum China Inc.,
YUMC - 15.51%
el operador de KFC en China, como empresas cuyos documentos de trabajo de auditoría no pudieron ser inspeccionados por los reguladores estadounidenses.
Una ley de 2020, la Ley de responsabilidad de las empresas extranjeras, prohibiría el comercio de valores de empresas cuyos documentos de auditoría no se pueden verificar durante tres años seguidos. estrategas en
Morgan Stanley
dijeron que esperaban que la SEC agregara más nombres a la lista provisional en las próximas semanas, a medida que esas empresas publicaran sus informes anuales.
“Definitivamente estamos completamente dislocados en lo que respecta al sentimiento y China”, dijo Andy Maynard, jefe de acciones de China Renaissance. "Este es solo otro clavo en el ataúd para los inversores cuando se trata de China y especialmente de ADR".
El valor de mercado del índice MSCI China ha caído unos 1.45 billones de dólares desde un máximo en febrero del año pasado, cuando valía unos 3.6 billones de dólares, según muestran los datos de Refinitiv.
JD.com informó el jueves una ganancia trimestral ajustada mejor de lo esperado y una sólida orientación para este año, dijeron los analistas de Sanford C. Bernstein en una nota a los clientes. “Nada de eso importaba”, dada la noticia de la SEC, escribieron.
El regulador de valores de China dijo que continuó interactuando con la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas de EE. UU., el organismo de control de auditoría federal supervisado por la SEC. En un comunicado el viernes, dijo que respetaba a los reguladores extranjeros que supervisan las firmas contables, pero se oponía a la politización de la regulación de valores.
Yum China dijo que tal como estaban las cosas, sería eliminado de la Bolsa de Valores de Nueva York a principios de 2024, a menos que fuera excluido de la ley o que su auditor pudiera ser inspeccionado por completo. “La compañía continuará monitoreando los desarrollos del mercado y evaluará todas las opciones estratégicas”, dijo.
Yum China y muchas otras empresas ya han obtenido la segunda cotización en Hong Kong, lo que significa que sus acciones podrían seguir cotizando si fueran expulsadas de los mercados estadounidenses. Algunas de las caídas más pronunciadas del jueves se produjeron entre las empresas que no han obtenido dicha cotización, incluidas Pinduoduo y el operador del portal inmobiliario.
KE Holdings Inc.,
BEKE - 8.73%
que cayó un 24%. KE cayó otro 8.7% en las operaciones de EE. UU. el viernes.
BeiGene dijo que está trabajando para cumplir con la Ley de responsabilidad de las empresas extranjeras y espera mantener sus cotizaciones en Nueva York, Hong Kong y Shanghái.
Otra de las empresas nombradas,
Laboratorio Zai Ltd.
, dijo que estaba trabajando para contratar una firma de contabilidad cuyo trabajo podría ser inspeccionado por los reguladores estadounidenses. “La identificación provisional de la compañía no significa que la SEC esté a punto de ser eliminada de la lista de Nasdaq”, dijo.
Los banqueros y abogados dicen que las empresas chinas ahora están buscando más activamente la cotización por introducción en Hong Kong, una forma de cotizar en bolsa que no requiere que una empresa recaude capital o venda nuevas acciones.
Las acciones chinas en tierra han estado comparativamente protegidas de la presión regulatoria que ha golpeado a sus equivalentes en el extranjero. El índice CSI 300 subió un 0.3%, recuperándose de algunas pérdidas de más temprano en el día.
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Fuente: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo