En los últimos años, China ha desembolsado decenas de miles de millones en "préstamos de emergencia" opacos para países en riesgo, lo que indica un cambio para proporcionar préstamos de emergencia a corto plazo en lugar de préstamos de infraestructura a largo plazo.
Es un desarrollo (en gran parte) imprevisto de Beijing $ 900 mil millones Iniciativa Belt and Road (BRI), lanzado en 2013.
Desde 2017, Beijing ha otorgado un total de $ 32.8 mil millones en préstamos de emergencia a Sri Lanka, Pakistán y Argentina, según datos de ayuda, un laboratorio de investigación en la Universidad William & Mary que se enfoca en las actividades financieras globales de China.
China también ha ofrecido préstamos de emergencia a las naciones de Europa del Este, Ucrania y Bielorrusia; los países sudamericanos Venezuela y Ecuador; naciones africanas Kenia y Angola; junto a Laos, Egipto y Mongolia. Las relaciones crediticias y de préstamos en el extranjero de China siguen siendo "excepcionalmente opacas", según investigadores del Banco Mundial. “Los prestamistas chinos requieren estricta confidencialidad de sus deudores y no publican un desglose granular de sus préstamos”, escribieron.
Pero los investigadores han descubierto que la mayor parte de los préstamos en el extranjero de China (alrededor del 60 %) se destina ahora a países de bajos ingresos que actualmente están sumidos en angustia de la deuda, o en alto riesgo de ello. El giro de Beijing hacia los préstamos de rescate a corto plazo destaca su creciente papel como prestamista de emergencia de último recurso, lo que lo convierte en una alternativa al Fondo Monetario Internacional (FMI) respaldado por Occidente.
Los expertos están preocupados por lo que viene después, ya que muchas de las naciones que tomaron préstamos de China se enfrentan a una crisis de deuda extraordinaria en medio de una era de inflación y cambio climático. Por ejemplo, un funcionario paquistaní dijo la semana pasada que las inundaciones épicas que cubrieron la mayor parte del país del sur de Asia costarán más de $ 10 mil millones.
préstamos secretos
Los préstamos de emergencia de Beijing para países en riesgo han tenido como objetivo evitar incumplimientos en los préstamos de infraestructura que otorgó a través de la BRI, de acuerdo a un Financial Times reporte.
“Beijing ha tratado de mantener a flote a estos países otorgando préstamos de emergencia tras préstamos de emergencia sin pedirles a sus prestatarios que restablezcan la disciplina de la política económica o busquen el alivio de la deuda a través de un proceso de reestructuración coordinado con todos los principales acreedores”, Bradley Parks, director ejecutivo de AidData, Dijo a la PIE.
Las economías emergentes de Asia, África y Oriente Medio han tenido problemas para pagar sus préstamos BRI. La pandemia de COVID-19 y la guerra de Rusia contra Ucrania exacerbó la escasez de alimentos y combustible de estas naciones y sus crisis de balanza de pagos. Casi el 70% de los países más pobres del mundo repartirán $52.8 mil millones este año para pagar deudas, con más de una cuarta parte de esa cantidad fluye hacia China.
Esto significa que China se ha convertido en el actor oficial más importante en las renegociaciones de la deuda soberana mundial, dicen los investigadores del Banco Mundial. Pero como los prestamistas chinos requieren estricta confidencialidad de sus deudores y no publican un desglose granular de sus préstamos, existe una gran brecha de conocimiento sobre lo que sucede con los reclamos chinos en caso de sobreendeudamiento e incumplimiento, escribieron.
alternativa del FMI
Gabriel Sterne, ex economista del FMI y actual director de mercados emergentes globales e investigación estratégica en Oxford Economics, Dijo a la FT que los préstamos de emergencia de China simplemente “posponen el día del juicio final” para las naciones agobiadas por la deuda que pueden estar buscando préstamos chinos y evitando al FMI, el último de los cuales “exige una reforma dolorosa”.
En las últimas dos semanas, tanto China como el FMI han firmado, o se han acercado a, acuerdos de rescate para Sri Lanka, Pakistán y otras naciones. Pekín, por su parte, ha comprometido perdonará 23 préstamos sin intereses a 17 países africanos y redirigirá 10 millones de dólares de sus reservas del FMI al continente.
Ahora hay señales de que el FMI está presionando por una total transparencia de las naciones vulnerables para recibir financiamiento. Parques de AidData Dijo a la Correo de la mañana del sur de China el mes pasado que el FMI está presionando a los prestatarios para que revelen los detalles de su contrato de préstamo BRI.
El FMI se ha "centrado en las cláusulas de garantía en efectivo en los contratos de préstamo BRI que le dan a China un reclamo de primera prioridad sobre las divisas en los países prestatarios", dijo Parks.
Algunos países ya están cumpliendo con las condiciones de préstamo más estrictas. Pakistán, por ejemplo, ha "compartido detalles con el FMI... en consulta con la parte china", Muhammad Faisal, investigador del Instituto de Estudios Estratégicos de Islamabad, Dijo a la SCMP.
Aún así, los investigadores del Banco Mundial predicen que el apetito de China por el financiamiento, los préstamos y el alivio de la deuda en el extranjero disminuirá a medida que los prestamistas chinos enfrenten presiones en el país y en el extranjero. Las economías emergentes corren el riesgo de una "parada repentina" de los préstamos chinos, lo que podría tener un efecto dominó "sustancial" en todo el mundo.
[Este informe se actualizó para incluir un párrafo final sobre las predicciones de los investigadores del Banco Mundial.]
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html