China no puede confiar en las exportaciones del sudeste asiático para compensar la desaceleración de EE. UU.

BEIJING — China no puede confiar fácilmente en sus vecinos como mercados de exportación en una desaceleración global, según muestran los últimos datos comerciales.

Las exportaciones a la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático han ido en aumento. El bloque de 10 miembros superó a la Unión Europea durante la pandemia para convertirse en el mayor socio comercial de China a nivel regional.

Los datos mostraron que las exportaciones al Sudeste Asiático cayeron un 16% en mayo en comparación con hace un año, lo que lastró las exportaciones totales de China.

Las exportaciones a los EE. UU., el mayor socio comercial de China en un solo país, cayeron un 18% respecto al año anterior en términos de dólares estadounidenses en mayo. Eso es según cifras oficiales a las que se accede a través de Wind Information.

Con 42.48 millones de dólares, las exportaciones estadounidenses en mayo superaron los 41.49 millones de dólares que China exportó al sudeste asiático ese mes, según datos de aduanas.

El sudeste asiático no puede compensar por completo la pérdida del mercado estadounidense, dijo Bruce Pang, economista jefe y jefe de investigación para la Gran China en JLL.

ASEAN está compuesta por 10 países: Brunei, Camboya, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam.

EE. UU. es un mercado único frente a una agrupación de 10 países, señaló Pang, y agregó que las empresas también pueden vender con mayores márgenes de beneficio en el mercado estadounidense.

El comercio ha sido un factor clave del crecimiento de China, especialmente durante la pandemia.

Las exportaciones todavía representan alrededor del 18% de la economía, aunque eso está muy por debajo de la participación de aproximadamente el 30% que alguna vez tuvo, dijo a los periodistas el lunes Tao Wang, jefe de economía de Asia y economista jefe de China en UBS Investment Bank.

La desaceleración del crecimiento global, especialmente en los EE. UU. y el sudeste asiático, no es un buen augurio para las perspectivas de las exportaciones chinas.

“Esperamos que las exportaciones de China se mantengan moderadas, ya que anticipamos que la economía de EE. UU. entrará en recesión en el segundo semestre, mientras que las presiones de reducción de existencias globales continúan aumentando”, dijo Lloyd Chan, economista senior de Oxford Economics, en una nota el miércoles.

Las empresas en los EE. UU. también han estado trabajando con un alto inventario que no se vendió en la segunda mitad del año pasado debido a la alta inflación.

Se espera que el PIB de EE. UU. se desacelere del 2.1 % en 2022 al 1.6 % este año, según el Fondo Monetario Internacional.

Se espera que el PIB de la ASEAN se desacelere a un crecimiento del 4.6% este año, por debajo del ritmo del 5.7% del año pasado, dijo el FMI en abril, cuando recortó su pronóstico para el crecimiento del PIB de la región en 0.1 puntos porcentuales.

“La considerable caída de mayo reafirma nuestra sospecha de que los datos mensuales de exportación de China a algunas economías de la ASEAN, en particular Vietnam, Singapur, Malasia y Tailandia, pueden estar algo distorsionados”, dijeron los economistas de Nomura en una nota el miércoles.

"Dada la aparente caída, las exportaciones a la ASEAN han pasado de ser un factor importante a ser un lastre, lo que representa una contribución negativa de -2.4 puntos porcentuales al crecimiento general en mayo".

Los EE. UU. y la ASEAN representaron cada uno el 15% de las exportaciones totales de China en mayo, según los cálculos de CNBC de los datos de Wind Information.

En lo que va del año, el bloque tiene una participación ligeramente mayor, con un 16% de las exportaciones de China frente al 14% de participación de Estados Unidos, según mostraron los datos.

“Mirando hacia el futuro, es probable que las exportaciones [de China] se reduzcan aún más sobre una base alta, la profundización de la recesión manufacturera mundial y la intensificación de las sanciones comerciales de Occidente”, dijeron los analistas de Nomura.

La disminución de las exportaciones se produce cuando las relaciones entre Estados Unidos y China siguen siendo tensas, y Beijing ha tratado de impulsar el comercio con los países en desarrollo de Asia Pacífico.

“Es entre un 20 y un 25 % más caro vender muchas cosas a EE. UU., en particular bienes intermedios como piezas de máquinas”, dijo a CNBC Jack Zhang, profesor asistente de ciencias políticas en la Universidad de Kansas, en un correo electrónico.

“Impulsar el comercio con los países en desarrollo se ha vuelto más urgente con el cierre del mercado estadounidense y el desmoronamiento del acuerdo de inversión entre la UE y China después de la guerra de Ucrania”, dijo.

El bloque de 10 naciones, junto con Japón, Corea del Sur, Australia y Nueva Zelanda, firmó un acuerdo de libre comercio con China en 2020. La Asociación Económica Integral Regional o RCEP es el acuerdo de este tipo más grande del mundo.

Beijing ha dicho que también le gustaría unirse a otro bloque comercial: el Acuerdo Integral y Progresista para la Asociación Transpacífico. Estados Unidos no forma parte del CPTPP, mientras que el Reino Unido anunció un acuerdo para unirse a él en marzo.

RCEP ha impulsado el comercio de China con la ASEAN, al igual que el cambio de algunas manufacturas intensivas en mano de obra a la región, dijo Zhang.

Mientras tanto, señaló que “China ha estado acelerando las negociaciones para el TLC China-ASEAN (CAFTA 3.0), está explorando TLC con Mercusor en LatAm y el Consejo de Cooperación del Golfo (CCG)”.

El bloque comercial Mercusor incluye a Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay.

- CNBC's clemente bronceado contribuido a este informe.