Chicago RIA Cresset formará una oficina multifamiliar de $ 27 mil millones al fusionarse con Meristem Family Wealth de Minnesota

Cresset Asset Management, una family office multifamiliar y firma de inversión privada con sede en Chicago, acordó fusionarse con Meristem Family Wealth, con sede en Minnesota, dijeron los líderes de ambas firmas. Forbes. Meristem administró $5.4 millones en activos a fines de 2021, y Cresset tendrá más de $27 millones en activos bajo administración cuando se complete la combinación. Los términos del acuerdo no fueron revelados.

Fundada en 2017 por los veteranos de capital privado Avy Stein y Eric Becker para administrar el dinero de sus propias familias, Cresset ha crecido para atender a más de 1,100 clientes de alto valor neto. La firma administra inversiones públicas y privadas, realiza planificación patrimonial e impositiva para familias y organiza eventos de networking para sus clientes con oradores invitados como el multimillonario Ray Dalio y el actor Matthew McConaughey.

Después de adquirir Meristem, Cresset también será propietario de Meristem Trust Company, una subsidiaria con sede en Dakota del Sur formada en 2015. Para los clientes de muy alto patrimonio de Cresset, Meristem Trust puede resultar una adición muy valiosa. Las laxas leyes fiscales de Dakota del Sur lo convierten en el destino elegido por los estadounidenses adinerados de todo el país para proteger su dinero en secreto. El multimillonario Ed Bosarge dijo en una declaración durante una amarga batalla por el divorcio que tenía $ 800 millones en activos tasados ​​en fideicomisos de Dakota del Sur, Forbes reportado en 2020, y el estado se ha convertido en un lugar popular para técnicas como la “transferencia de fideicomisos”, o la transferencia de activos de un fideicomiso irrevocable a un fideicomiso nuevo con diferentes términos y beneficiarios. Hasta ahora, Cresset subcontrataba sus servicios fiduciarios.

“Somos muy selectivos en las combinaciones que hacemos para asegurarnos de que sean aditivas. Con Meristem, hay un par de cosas que ellos hacen y nosotros no”, dice Stein. Forbes. “Hay una serie de compañías fiduciarias independientes que son bastante buenas, pero no es exactamente el mismo nivel ni la misma atención que puede brindar cuando se trata de su propia compañía fiduciaria”.

Meristem fue fundada como Advisors Financial Services por el CEO Charlie Maxwell en 1999 y cambió su nombre en 2003. La mayoría de sus activos a fines de 2021 provenían de 388 familias de alto poder adquisitivo, y tiene oficinas en Florida y Arizona además de su presencia en Minnesota y Dakota del Sur.

Stein y Maxwell se conocieron hace aproximadamente un año y medio y comenzaron a tener conversaciones serias sobre la fusión el otoño pasado. La pareja decidió que sus empresas encajaban bien: tanto el negocio fiduciario de Meristem como sus capacidades de revisión de seguros eran servicios que Cresset no ofrecía internamente, y Cresset puede ofrecer a los clientes de Meristem servicios de pago de facturas y compilación de impuestos que antes se subcontrataban. Stein y Maxwell dicen que la recesión del mercado de este año no tuvo efecto en los términos del acuerdo.

Los 42 empleados de Meristem se unirán a Cresset y sus clientes podrán mantener su equipo actual de asesores financieros. Maxwell dice que quedó impresionado con el crecimiento orgánico de Cresset a través del marketing digital y las oportunidades de creación de redes a las que ahora tendrán acceso sus clientes.

“Pudimos afirmar firmemente a nuestros clientes que muy poco cambiaría en términos de gestión de relaciones”, dice Maxwell. “Me gustó el hecho de que ambos fuéramos empresas con raíces en el Medio Oeste, me gustó la experiencia que Avy y Eric trajeron de fuera de la industria y cuando compartí nuestra propuesta de valor de querer construir la empresa que queremos para nuestras propias familias, es consistente en esa alineación”.

Para Cresset, la asociación es el segundo gran acuerdo de fusiones y adquisiciones de la firma de rápido crecimiento después de que absorbiera a Berman Capital Advisors, con sede en Atlanta, que administraba $ 4.7 mil millones, en septiembre pasado. Alrededor de dos tercios del crecimiento de sus activos ha sido orgánico a partir de la apreciación y la llegada directa de nuevos clientes a la empresa. A principios de este año, JPMorgan llegó a un acuerdo para desestimar una demanda contra la firma, cuyo copresidente Doug Regan fue ejecutivo de JPMorgan hasta 2017, luego de que Cresset contratara al menos a 10 asesores del banco. Con la incorporación del equipo de Meristem, tendrá más de 300 empleados en 15 oficinas en todo el país.

“La epifanía para mí es que a medida que nos acercamos al tamaño que somos, podemos ser un jugador mucho más importante con los gerentes”, dice Stein. "Si está invirtiendo dinero con alguien, podrá obtener mejores condiciones u obtener una mejor oportunidad de invertir conjuntamente en cosas únicas que pueden impulsar, y eso es cierto tanto en el lado público como en el privado".