Los gráficos sugieren que el alza del petróleo es limitada a pesar de los repuntes a corto plazo, dice Jim Cramer

Jim Cramer de CNBC dijo el martes que si bien el precio del petróleo crudo podría experimentar algunas ganancias, será limitado en duración y escala, apoyándose en el análisis del estratega de materias primas de DeCarley Trading, Carley Garner.

“Los gráficos, según la interpretación de Carley Garner, sugieren que las buenas noticias para el petróleo podrían estar en su mayor parte preparadas, lo que significa que el potencial alcista es limitado. … Solo tenga en cuenta que, si bien los repuntes del petróleo tienden a ocurrir en un abrir y cerrar de ojos, las ventas masivas de petróleo son igual de rápidas”, el “Mad Money"Dijo el anfitrión.

Antes de entrar en la interpretación de Garner, Cramer expuso dos hechos fundamentales que los inversores deben conocer para comprender el análisis.

• El contrato de futuros de petróleo crudo del West Texas Intermediate de EE. UU. es un punto de referencia importante para el precio general del petróleo. También se encuentra “entre los futuros energéticos más saludables y menos volátiles del mundo”, dijo Cramer. 
• Es difícil predecir los precios del petróleo en una situación de guerra. "Tenemos mucha agitación política y económica, con el resultado final de una tremenda volatilidad en los mercados de energía, junto con momentos impactantes de falta de liquidez... a medida que los comerciantes reaccionan a los escasos suministros de petróleo y gas mientras intentan protegerse contra la inflación", dijo. dicho.

Cramer comenzó su explicación del análisis de Garner examinando el gráfico semanal de la Crudo intermedio del oeste de Texas. 

El crudo WTI cerró $1.80, o 1.58%, a $112.40 por barril el martes.

Garner dice que medir los mercados alcistas y bajistas en oscilaciones del 20% muestra que el gráfico ya tiene un año de movimientos de precios, según Cramer. “A principios de marzo, veíamos oscilaciones del 20 % prácticamente todos los días. Desde entonces, la volatilidad se ha vuelto menos intensa, pero sigue siendo salvaje en comparación con la historia, dijo Cramer.

También dijo que el precio del crudo WTI superó el techo de resistencia de su línea de tendencia cuando Rusia invadió Ucrania, mientras que antes tenía un "patrón de cuña en expansión", según Garner.

“Si el crudo del oeste de Texas se desglosa por debajo de $102, aproximadamente $10 por debajo de donde se cotiza actualmente, entonces potencialmente podemos volver a la cuña. Si eso sucede, Garner cree que podría conducir a una liquidación masiva que lleve el petróleo de vuelta a los 70 dólares”, dijo, y agregó que los altos precios y los esfuerzos globales para controlar la inflación eventualmente reducirán la demanda.

Cramer también examinó el índice de fuerza relativa, un indicador de impulso, en la parte inferior del gráfico. “Si bien actualmente apunta hacia arriba, también se acerca a niveles de sobrecompra. En el corto plazo, Garner cree que el crudo podría tener más potencial alcista, pero eventualmente ve que los precios volverán a bajar a los niveles que hubiéramos visto antes de que Rusia invadiera Ucrania. Simplemente no sabemos cuánto tiempo tomará”, dijo.

A continuación, el gráfico mensual del crudo WTI muestra que, desde la adopción generalizada del fracking, el petróleo ha tenido un techo de 120 dólares el barril, con precios subiendo brevemente cuando Rusia invadió Ucrania, pero no logró cerrar por encima de ese nivel mensualmente. Garner no cree que el petróleo pueda superar el techo de 120 dólares en su segundo intento, dijo Cramer.

El Índice de Fuerza Relativa mensual ya está sobrecomprado, agregó. "Eso le dice a Garner que los precios del petróleo ya están extendidos y son vulnerables a una rápida caída si los comerciantes alguna vez tienen una razón para cambiar de rumbo".

A continuación, Cramer miró el gráfico diario del WTI, que según dijo muestra que los precios del petróleo han perdido un patrón triangular.

“Eso catapultó al crudo al alza, y aunque Garner podría ver un poco más de alza en el futuro cercano, también hay dos techos de resistencia, uno en $115 y otro en $120. Además, a medida que pasa el tiempo, ella espera que el enfoque de Wall Street cambie de las limitaciones de la oferta al lado de la demanda de la ecuación”, dijo, y agregó que no está de acuerdo con su evaluación.

“Por el momento, creo que el petróleo todavía se ve bien. … Mientras Rusia sea un estado paria, el petróleo tiene un piso sólido debajo”, dijo.

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