Los procedimientos de quiebra del primer día de Celsius abordan el ínterin antes de una reorganización

Los procedimientos de bancarrota del Capítulo 11 del criptoprestamista Celsius están oficialmente en marcha, ya que el abogado argumentó una serie de mociones provisionales durante los procedimientos del primer día.

Los procedimientos del Capítulo 11 permiten que una empresa permanezca operativa mientras se reestructura para pagar a los acreedores. Estos procedimientos del primer día se centraron en las acciones que Celsius debe tomar en el ínterin, o antes de la próxima fecha de audiencia. Los procedimientos generales, como la reestructuración y los planes de pago a largo plazo, ocurrirán más adelante en el proceso. Las mociones del día se centraron en la asignación de los fondos necesarios para mantener las operaciones críticas hasta que se lleve a cabo la reestructuración.

El juez Martin Glenn pareció estar dispuesto a la mayoría de las solicitudes. Sin embargo, la Oficina del Fideicomisario de EE. UU. del Departamento de Justicia dejó en claro que espera que Celsius brinde más transparencia en el futuro, lo que Glenn trató de acomodar.

Caso de alto perfil

Casi 200 personas firmaron la audiencia de Zoom, y el alcance del caso fue evidente para los que comparecieron. El socio de reestructuración de Kirkland & Ellis, Patrick Nash, pasó la primera parte de la audiencia repasando los factores que llevaron a Celsius a la bancarrota y repasando el desglose de sus fondos.

Nash dijo que Celsius está contento de tener la oportunidad de comunicar un camino a seguir, ya que se aconsejó a la empresa que no hablara con su comunidad en el período previo a la presentación. De hecho, Celsius efectivamente se quedó en silencio después de que detuvo los retiros hace un mes debido a problemas de liquidez. Desde entonces, poco se ha comunicado sobre sus planes hasta que la firma solicitó los procedimientos del Capítulo 11 la semana pasada. 

"El Capítulo 11 le da a Celsius la oportunidad de comenzar a responder al menos algunas de estas preguntas”, dijo Nash en sus comentarios iniciales. "El Capítulo 11 nos brinda un foro para comunicarnos con nuestros clientes sobre el camino a seguir".

Desde un principio, Celsius buscó dejar en claro que este proceso no será una liquidación.

“No tenemos la intención de obligar a los clientes a tomar su recuperación en moneda fiduciaria”, dijo Nash durante el proceso. "No todo está perdido. Tenemos la intención de que esto sea una reorganización. Nuestro objetivo es maximizar el valor de los activos de Celsius en beneficio de nuestros clientes”.

El plan es que el Fideicomisario de EE. UU. establezca un Comité de Acreedores, que según Nash será esencialmente un comité de clientes, para asesorar la reestructuración. Nash dijo que el apoyo de la comunidad será fundamental.

Y aunque está buscando el apoyo de su comunidad, Celsius también enfrenta una reacción violenta significativa.

Nash dijo que muchos empleados y afiliados de Celsius creen que su seguridad está amenazada debido a una gran cantidad de odio y amenazas de muerte en las redes sociales. Por esa razón, dos de las mociones ante Glenn buscaban redactar información clave sobre las identidades de los empleados y afiliados en presentaciones públicas.

Glenn concedió la moción provisional, pero dijo que el tribunal revisaría la inquietud en el proceso completo, ya que no está claro si esa información se puede sellar según los estatutos aplicables.

Transparencia

Shara Cornell, abogada litigante de la Oficina del Fideicomisario de EE. UU., planteó por primera vez preocupaciones sobre la transparencia relacionada con las investigaciones regulatorias pendientes sobre el prestamista. De hecho, la firma ha proporcionado poca información en sus presentaciones sobre las investigaciones del regulador de valores.

Aunque esos casos no son inmediatamente relevantes para los procedimientos y no influyeron en las mociones de hoy, tanto Glenn como Cornell cuestionaron el cumplimiento de la normativa por parte del abogado de Celsius. Celsius citó las aguas turbias de la regulación.  

Cornell también buscó más transparencia del prestamista en algunas de sus mociones, incluida la moción de administración de efectivo de Celsius, que le daría a la empresa $300,000 de margen para transferencias entre empresas, como la nómina, y autorizaría a la empresa a mantener y administrar sus activos de criptomonedas. en el curso ordinario de los negocios. Cornell dijo que la oficina agradecería más información sobre el propósito y el modo de las transferencias de criptografía a fiat entre deudores y afiliados no deudores.

Una cláusula anterior en ese documento habría permitido a Celsius vender bitcoins extraídos por su subsidiaria, aunque eso fue alcanzado durante las negociaciones con el Fideicomisario. Una versión final de ese documento aún no ha llegado al juez Glenn, por lo que aún no se ha otorgado.

Glenn concedió de inmediato la siguiente moción de salarios, que permite a la empresa continuar pagando beneficios y salarios a sus empleados. El dinero provendrá de los $300,000 estipulados en la moción de manejo de caja.

¿Solución minera?

La subsidiaria minera parece ser una parte importante del plan de Celsius para maximizar sus activos. Múltiples mociones incluyeron provisiones para costos relacionados con una instalación minera que permanece en construcción.

Aunque la moción de gestión de efectivo se modificó para eliminar la cláusula que permitía a la empresa vender bitcoin extraído, se modificó para excluir esa cláusula, la empresa dijo que la solicitud probablemente volverá a surgir. 

En su moción para pagar a los acreedores críticos, Celsius solicitó $3.76 millones durante los próximos 21 días para cumplir con los pagos de aquellos que considera más importantes. Entre esos acreedores críticos se encuentran los relacionados con la construcción de la instalación minera.

El Síndico de EE. UU. rechazó esta solicitud y pidió más información para ser parte de la conversación sobre qué acreedores son realmente críticos.

“Es mucho dinero para gastar en una industria en la que no estamos seguros de dónde se encuentran los beneficios futuros”, dijo Cornell durante la audiencia.

Faltaba la lista de acreedores críticos, según Cornell, sin destacar qué entidades son extranjeras y cómo cada una se relaciona con partes del negocio de Celsius. Glenn reconoció que las empresas a menudo dudan en publicar a sus acreedores más importantes en los procedimientos, ya que pueden hacer negocios con aquellos que no hacen el corte, y dijo que estaría preparado para conceder la moción si Celsius presenta una lista más detallada sellada. . 

Una moción adicional que solicita alivio para pagar los programas de seguros y bonos también destacó la nueva instalación minera. Aunque Celsius dice que está al día con los pagos de su seguro, está tratando de pagar otra prima por la instalación minera. Si bien se concedió ese reclamo, la empresa también buscó tener efectivo adicional disponible en caso de que surgieran otras necesidades.

Glenn ordenó a Celsius que se coordinara con el Síndico y el Tribunal en caso de que eso ocurriera en lugar de otorgar el alivio adicional en este momento.

Celsius también buscó alivio para pagar impuestos y aranceles en los próximos 21 días. Los argumentos revelaron que Celsius no ha realizado algunos de estos pagos desde 2020 y podría solicitar hasta $ 22 millones en alivio en procedimientos futuros. Teniendo en cuenta la suma significativa de impuestos atrasados, el síndico preguntó por qué la empresa necesitaba los 1.5 millones de dólares con tan poca antelación. Celsius señaló la instalación minera: tiene una serie de plataformas que ingresan al país por las que está programado que pague aranceles. Glenn accedió a la moción.  

Próximos pasos

La moción final del día reforzó las protecciones del código de quiebras, otorgando esencialmente una suspensión para que los deudores puedan reorganizarse sin que se interfieran o embarguen los activos. 

Durante el procedimiento, Glenn dejó en claro que establecer el comité de acreedores era una prioridad antes de seguir adelante con otros procedimientos más amplios.

Si bien aún no se ha establecido oficialmente una fecha final para la próxima audiencia en el expediente, el Tribunal discutió reunirse nuevamente en Zoom el 10 de agosto a las 11 a.m.

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