La llamada de deflación contraria de Cathie Wood recibe el respaldo de Elon Musk, Jeffrey Gundlach

Cathie Wood, la defensora más abierta de la deflación en Wall Street, está consiguiendo algunos partidarios de alto perfil incluso cuando las presiones sobre los precios continúan sorprendiendo al alza.

Jeffrey Gundlach y Elon Musk se unieron recientemente al campo de Wood para pedir una caída de los precios y expresaron su preocupación de que la Reserva Federal podría ir demasiado lejos. El llamado rey de los bonos advirtió del riesgo de deflación el martes, instando a los inversores a comprar bonos del Tesoro a largo plazo. Mientras tanto, el CEO de Tesla calificó la caída de los precios de las materias primas como "ni sutil ni secreta" y tuiteó a sus 100 millones de seguidores que "un gran aumento de las tasas de la Fed corre el riesgo de deflación".

“Estamos recibiendo algunas voces fuertes que ahora nos acompañan sobre este riesgo de deflación”, dijo Wood en un webcast para inversores el martes, mencionando a Gundlach y Musk en sus comentarios.

Wood ha estado advirtiendo sobre la deflación desde el año pasado con la creencia de que la innovación disruptiva hará bajar el precio de los bienes obsoletos y la inteligencia artificial ayudará a reducir los costos de producción. Ahora está redoblando su apuesta ya que una serie de indicadores principales que observa apuntan a fuerzas deflacionarias en lugar de inflacionarias.

El CEO de Ark Invest señaló que el oro, tradicionalmente una cobertura contra la inflación, alcanzó su punto máximo hace más de dos años. Otras materias primas, como la madera, el cobre, el mineral de hierro y el petróleo, han caído dos dígitos desde su máximo. Hizo hincapié en que la inflación es menos grave que en los años 70, ya que se desencadena por interrupciones temporales de la cadena de suministro durante la pandemia.

Los mercados apuestan a que el banco central suba las tasas de referencia en al menos 0.75 puntos porcentuales la próxima semana, lo que llevaría la tasa de los fondos federales a su nivel más alto desde principios de 2007. La Fed ha subido las tasas de interés cuatro veces este año por un total de 2.25 puntos porcentuales.

Musk de Tesla respondió a un hilo de Twitter con Wood el miércoles que el banco central debería "bajar un 0.25%". Gundlach dijo que la Fed debería subir solo 25 puntos básicos, ya que podría sobrevirar la economía con un aumento enorme de las tasas. Agregó que el banco central no se ha detenido lo suficiente para ver qué impacto ya han tenido las alzas anteriores.

“A pesar de que la narrativa actual es exactamente la opuesta, el riesgo de deflación es mucho mayor hoy que en los últimos dos años”, dijo Gundlach el martes en el Future Proof FestivaI. “No estoy hablando del próximo mes. Estoy hablando de algún momento más adelante el próximo año, ciertamente en 2023”.