Considerada no hace mucho tiempo como una pionera gurú de las inversiones, el sentimiento ha cambiado por completo en torno a Cathie Wood durante el último año y medio. El ETF ARK Innovation de su fondo ARK Invest está repleto de ganadores de la era de la pandemia orientados al crecimiento, pero como sabrá cualquiera que siga la trayectoria del mercado de valores, las tablas han cambiado en acciones de ese tipo. Y el resultado es que el ETF de ARKK ahora se ha reducido en un enorme 65% en 2022.
¿Eso significa que Wood está lista para abandonar su estrategia de respaldar nombres innovadores pero arriesgados y, a menudo, no rentables en busca de refugios más seguros? No es la respuesta corta.
Wood no solo señala que las acciones de ARKK han estado creciendo a un ritmo más rápido que las del Nasdaq 100: ~31 % de crecimiento de los ingresos año tras año frente a ~16 % de crecimiento en los últimos cuatro trimestres al final del segundo trimestre: y también los “medios adicionales para acomodar inversiones en el futuro”.
“Sin embargo”, dice Wood, “el mercado está pagando poco por lo que creemos que es un potencial de crecimiento superior”.
Y en un contexto de aumento de las tasas de interés que ha reducido el valor actual de los flujos de efectivo futuros, el valor de las "estrategias de innovación puras" ha disminuido entre un 50 y un 90 % en los últimos 18 meses, un giro de los acontecimientos en el que " los mercados de valores parecen haberse inclinado ante el EBITDA GAAP y cambiado hacia estrategias defensivas de bajo crecimiento”.
Pero Wood piensa que esa es la forma incorrecta de invertir y que las mareas volverán a cambiar.
“Creemos que el EBITDA GAAP se queda corto al medir el crecimiento a largo plazo y el perfil de rentabilidad de las empresas innovadoras en etapa inicial, de rápido crecimiento”, dijo. “Desde nuestro punto de vista, la rentabilidad a largo plazo y el desempeño de las acciones de las llamadas empresas de 'tecnología sin ganancias' eclipsarán a las empresas que han atendido a accionistas orientados a corto plazo con recompras de acciones y dividendos, a expensas de invertir en el futuro. .”
¿Tiene razón Wood? Sólo el tiempo dirá. Mientras tanto, hemos decidido echar un vistazo a las dos posiciones principales del fondo para ver por qué tiene tanta confianza en que son ganadores a largo plazo. También hemos abierto el Base de datos TipRanks para saber si los expertos de Street están de acuerdo. Comprobemos los resultados.
Zoom Video Comunicaciones (ZM)
Tomando el primer lugar y representando el 9.36% del ARKK ETF con un valor de más de $ 605 millones, se encuentra la mayoría de las acciones de la era de la pandemia, Zoom Video Communications.
No es necesario ser un ávido seguidor del mercado de valores para conocer la historia de Zoom. Un producto de videoconferencia de nicho al comienzo de la pandemia de Covid-19, con el advenimiento de los bloqueos globales, rápidamente se convirtió en una herramienta omnipresente utilizada por millones en todo el mundo, desde empresas hasta familias y organismos educativos. Como resultado, las acciones se dispararon a alturas increíbles durante 2020, pero como les ha sucedido a tantos, la caída ha sido brutal. Las acciones se encuentran un 90% por debajo de los máximos de octubre de 2020 y han perdido un 64% este año.
Dicho esto, el informe más reciente de la compañía para el tercer trimestre fiscal (trimestre de octubre) fue decente. Los ingresos llegaron a $1.1 millones, lo que representa un aumento interanual del 4.8 % y cumplió con las expectativas de Street. En el fondo, adj. El BPA de $1.07 superó la previsión de los analistas de $0.83.
La cantidad de clientes que contribuyeron con más de $100,000 en los ingresos de los últimos 12 meses, una métrica importante que indica la popularidad del producto entre las grandes empresas, aumentó un 31 % con respecto al mismo período hace un año. Sin embargo, la perspectiva no cumplió con las expectativas y las acciones se desviaron después de la impresión, como ha sido el caso durante la mayor parte de 2022.
Sin embargo, mientras que el analista de MKM catalina trebnick cree que la compañía necesitará demostrar sus credenciales en el clima actual, se mantiene optimista sobre su potencial a largo plazo.
“En el difícil entorno macro a corto plazo, la gerencia deberá mostrar una ejecución sólida en nuevas soluciones e iniciativas de comercialización para competir de manera efectiva y estabilizar el negocio en línea. A más largo plazo, seguimos creyendo que el posicionamiento de la empresa en una gran oportunidad de mercado poco penetrada puede impulsar un crecimiento sostenible en un entorno normalizado”, opinó Trebnick.
La confianza de Trebnick se transmite mediante una calificación de Compra y un precio objetivo de $100. Como tal, el analista prevé que las acciones suban un 53% durante el próximo año. (Para ver el historial de Trebnick, haga clic aquí)
La mayoría en la calle, sin embargo, no tiene tanta confianza como Trebnick o Wood. La acción cuenta con una calificación de consenso Mantener, basada en 15 Retenciones (es decir, Neutrales) frente a 7 Compras y 2 Ventas. Aún así, la mayoría cree que las acciones ahora están infravaloradas; el objetivo promedio de $86.75 deja espacio para ganancias de 12% en 32.5 meses. (Vea el pronóstico de acciones de Zoom en TipRanks)
Corporación de Ciencias Exactas (EXA)
El segundo holding más grande de ARKK es un tipo de innovador completamente diferente. Exact Sciences, que ocupa el 8.68 % del espacio en la ETF y tiene un valor de más de 561 millones de dólares, es un especialista en diagnóstico molecular centrado en la detección de cánceres en etapa temprana. La compañía cuenta con una cartera de varios productos de prueba encabezados por su oferta insignia, Cologuard, que como una de las pruebas de detección de CRC (cáncer colorrectal) no invasivas más confiables, cuenta con una sólida posición en el mercado.
En su estado financiero más reciente, correspondiente al tercer trimestre, Exact Sciences mostró una sólida actuación. Los ingresos aumentaron un 3 % con respecto al mismo período del año pasado a 15 millones de dólares, superando la previsión de Wall Street en 523.1 millones de dólares. Si bien la compañía registró una pérdida de $ 19.95 por acción, la cifra aún logró superar los - $ 0.84 anticipados por los analistas. Además, la compañía elevó su pronóstico de ingresos para todo el año a entre $1.07 mil millones y $2.025 mil millones, $2.042 millones más en el punto medio que el pronóstico anterior.
Al mercado le gustaron los resultados, enviando las acciones al alza en la siguiente sesión y las acciones recibieron otro impulso más recientemente. La semana pasada, Guardant, rival de detección de cáncer, anunció datos de primera línea para una prueba de detección de cáncer basada en sangre que fue un poco decepcionante. Como competidor, esa es una buena noticia para Exact Sciences.
Entre los toros está el analista de Canaccord kyle mikson que ve una serie de catalizadores por delante para impulsar la acción. Él escribe: "Creemos que 2023 será otro año importante para las lecturas de datos que deberían recordar a los inversores (potencialmente una 'llamada de atención') los impulsores de crecimiento de la tubería de Exact a corto, mediano y largo plazo... Mientras que los pares se ven afectados por la incertidumbre reembolso y otros problemas, creemos que estos catalizadores y la relativa estabilidad de la compañía deberían ayudar a impulsar los niveles de valoración de EXAS más altos en 2023".
"Además", explicó Mikson, "creemos que la lectura reciente de Guardant Health del estudio de detección ECLIPSE para la prueba de biopsia líquida de la compañía eliminó un excedente de las acciones de EXAS que debería permitir que las acciones se desempeñen bien en función de los sólidos fundamentos de la compañía en 2023".
Todo esto llevó a Mikson a calificar las acciones de EXAS como Compra, mientras que su precio objetivo de $70 deja espacio para ganancias de ~12% en 37 meses. (Para ver el historial de Mikson, haga clic aquí)
La mayoría de los colegas de Mikson piensan de la misma manera; basado en 9 calificaciones de compra frente a 3 retenciones, la acción obtiene una calificación de consenso de compra fuerte. (Vea el pronóstico de acciones de EXAS en TipRanks)
Para encontrar buenas ideas para el comercio de acciones con valoraciones atractivas, visite TipRanks ' Las mejores acciones para comprar, una herramienta recién lanzada que une todas las ideas de equidad de TipRanks.
Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html