La carnicería es épica en los bonos debido al error de inflación de la Fed: Jim Bianco

Puede que no haya escapatoria a la turbulencia del mercado de bonos, incluso para los inversores en acciones.

El investigador de mercado Jim Bianco advierte que las políticas críticas de la Reserva Federal para controlar la inflación salvaje infligirán pérdidas generalizadas en Wall Street.

“Eventualmente, esto volverá y dañará todos los activos financieros”, dijo el presidente de Bianco Research a CNBC.Dinero rápido" el jueves.

Blanco se volvió bajista en las acciones a fines del año pasador, principalmente por riesgos de inflación. Él culpa a la Reserva Federal por esperar demasiado para poner fin a sus políticas de dinero fácil pandémicas y elevar las tasas de interés.

“La llamada del año pasado de que la inflación sería bien contenida y transitoria es posiblemente uno de los peores pronósticos en la historia de la Reserva Federal”, dijo Bianco. “Ahora están atrapados en esta política ultraagresiva porque no comenzaron a subir las tasas a un ritmo muy pausado hace un año”.

Le preocupan los costos de la gran recuperación.

“No tienen la intención de crear un aterrizaje forzoso. Pero lo que pretenden hacer es controlar los precios”, dijo Bianco. “Quieren una inflación más baja, y van a subir las tasas hasta que bajen la inflación. ¿Cómo van a hacer eso? Van a ralentizar la demanda”.

Según Bianco, la única solución de la Fed es aumentar rápidamente las tasas de interés y hacer que las personas ricas dejen de gastar. El mercado de bonos ya está descontando los probables movimientos audaces del banco central.

“El mercado de bonos lo entiende. La carnicería es épica.”, escribió en un reciente hilo de Twitter. "Este no es solo el peor mercado de bonos de nuestra carrera (rendimiento total), sino que podría ser el peor de nuestra vida".

Bianco, que ve una probabilidad de inflación del 75% en los próximos dos años, espera un aumento de 50 puntos básicos en su próxima reunión de política del 3 al 4 de mayo.

“Serán 50 [puntos básicos] hasta que la Fed básicamente suba demasiado las tasas y rompa algo. Y, entonces estarán hechos. Pero no van a volver a 25”, dijo. “Si el mercado de valores quiere subir, tal vez deberían hablar de 75 en lugar de 50”.

Bianco sostiene que la Fed es consciente de que hay mucho en juego.

“No quieren crear el error en la otra dirección siendo demasiado tímidos en este momento. Eso está por la ventana ahora”, dijo Bianco. “No quieren crear un mercado roto. No quieren crear una recesión. Pero cuando vas por ese camino y eres tan inflexible en tratar de controlar la inflación, es muy probable que cometas un error”.

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