Bullard muerde a los toros mientras Mester se mete con el riesgo en el sentimiento, resumen de la semana

El recuento semanal

• Fue otra semana agitada de negociación para las acciones asiáticas, ya que los inversores evalúan su tolerancia al riesgo considerando el potencial de dos o más aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y la incertidumbre geopolítica desde el Globo-puerta.
• La Agencia Internacional de Energía (AIE) elevó su pronóstico de demanda mundial de petróleo en 500,000 barriles, citando una mayor demanda por la reapertura de China.
• Los inversores también esperaban las publicaciones de ganancias de Alibaba, Baidu y NetEase la próxima semana, ya que la temporada de ganancias está lista para comenzar.
• El jueves, Biden confirmó que los tres objetos adicionales derribados en el espacio aéreo estadounidense no procedían de China y habían sido para uso civil.

Noticias clave

Las acciones asiáticas terminaron la semana con un golpe sordo, ya que el índice del dólar estadounidense ganó un +0.61 %, el índice del dólar asiático cayó un -0.33 % y el CNY cayó un -0.3 %. El rebote del dólar estadounidense se produjo después de que los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU., Mester y Bullard, abogaran por un aumento de las tasas de 50 pb en marzo.

Los volúmenes en Hong Kong fueron muy ligeros ya que los temores de una subida de tipos de la Fed de EE. UU. llevaron a una sesión de aversión al riesgo. Las acciones de crecimiento cayeron a pesar del rendimiento superior de las acciones chinas que cotizan en EE. UU. ayer. Las acciones más negociadas de Hong Kong por valor fueron Tencent, que cayó un -2.3 %, Alibaba, que cayó un -2.6 % y las ganancias se publicaron el próximo jueves, Meituan, que cayó un -2.76 %, Wuxi Biologics, que cayó un -2.07 %, JD.com, que cayó -0.94%, y Baidu, que cayó -4.59% y las ganancias llegarán el próximo miércoles. Los sectores de valor y las acciones se mantuvieron mejor tanto en Hong Kong como en China continental, ya que evitamos una caída total desde una perspectiva de amplitud.

El presidente Biden dijo que llamará al presidente Xi sobre el incidente del globo, lo que con suerte conducirá a una reunión entre funcionarios estadounidenses y chinos en el Consejo de Seguridad de Munich, que comenzó hoy.

Las acciones del banco de inversión centrado en la tecnología y la atención médica China Renaissance se desplomaron debido a que se informó de la desaparición de su CEO debido a que el trabajo anterior de un funcionario de la compañía condujo a una investigación regulatoria. Supongo que proporcionará información sobre el ex empleado a los reguladores y, con suerte, dejará atrás el problema de la empresa.

El Banco Popular de China (PBOC, por sus siglas en inglés) inyectó la mayor cantidad de efectivo y liquidez de la historia para contrarrestar los efectos de los pagos de impuestos que sacaron liquidez del sistema bancario y elevaron las tasas de interés a corto plazo. Sin embargo, no se espera que la tasa preferencial de préstamo (LPR) cambie el domingo.

El reciente frenesí de AI/Chat Bot se está desinflando y pesando sobre el sentimiento de China continental, aunque los inversores extranjeros compraron la caída a través de Northbound Stock Connect de la noche a la mañana. Durante la semana, los inversionistas extranjeros compraron un valor neto de $ 1.2 mil millones en acciones de China continental.

La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC), la SEC de China, proporcionó reglas actualizadas sobre los requisitos de cotización, lo que puede permitir más OPI y, por lo tanto, más oferta y competencia para las acciones que cotizan actualmente. Las empresas con tecnología sensible recibirán un mayor escrutinio al cotizar fuera de China, aunque el comunicado proporciona otra aprobación implícita de la estructura de la entidad de interés variable (VIE).

El fabricante de baterías para vehículos eléctricos CATL (300750 CH) fue la acción más negociada de China durante la noche, cayendo un -5.19 % debido a las conversaciones sobre la reducción de los precios de las baterías y el escrutinio gubernamental de su acuerdo con Ford. ¡Este es solo otro ejemplo de cómo los empresarios se llevan bien! Vale la pena señalar que una empresa china que cotiza en la Junta de STAR cotiza acciones en Suiza hoy. Las tensiones políticas crean vacíos y oportunidades que se llenan. Uno debe asumir que esa salida a bolsa habría sido en los EE.UU. hace unos años. Las empresas chinas aún cotizan en el extranjero, aunque es posible que lo hagan cada vez más en otros lugares, lo que no es un buen augurio para los mercados de capital estadounidenses.

Los índices Hang Seng y Hang Seng Tech cayeron -1.28% y -2.51%, respectivamente, en volumen que disminuyó -26.98% desde ayer, que es el 71% del promedio de 1 año. 143 acciones avanzaron mientras que 334 acciones cayeron. La rotación de ventas cortas de Main Board cayó -28.05% desde ayer, que es el 66% del promedio de 1 año, ya que el 16% de la rotación fue rotación corta. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de pequeña capitalización “superaron” a las de gran capitalización. Los sectores con mejor rendimiento fueron energía, que ganó un +0.72 %, materiales, que ganó un +0.44 % e industria, que ganó un +0.08 %. Mientras tanto, la tecnología cayó -2.72%, la comunicación cayó -2.47% y el consumo discrecional cayó -1.92%. Los subsectores de mayor rendimiento fueron los alimentos, los productos básicos de consumo, la energía y los equipos de atención médica, mientras que el hardware técnico, el software y el comercio minorista estuvieron entre los de peor rendimiento. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron ligeros ya que los inversores de China continental vendieron acciones de Hong Kong por un valor de -$13 millones. La venta de Tencent fue moderada/fuerte y Meituan fue una pequeña venta neta a través de Southbound Stock Connect.

Shanghái, Shenzhen y el tablero STAR cayeron -0.77 %, -1.16 % y -1.87 %, respectivamente, en un volumen que disminuyó -23.28 % desde ayer, que es el 101 % del promedio de 1 año. 1,808 acciones avanzaron mientras que 2,768 acciones disminuyeron. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. La energía fue el único sector positivo, ganando un +0.98%, mientras que los servicios de comunicaciones cayeron un -3.73%, la tecnología cayó un -3.59% y la industria cayó un -2.12%. Los subsectores con mejor rendimiento fueron la industria química, el carbón y la fibra química, mientras que las telecomunicaciones, el software y el hardware informático se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron moderados/ligeros ya que los inversores extranjeros compraron acciones de China continental por valor de 294 millones de dólares. El CNY cayó un -0.34 % frente al dólar estadounidense hasta 6.88, los bonos del Tesoro se mantuvieron estables, mientras que tanto el cobre como el acero subieron.

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Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.87 frente a 6.86 ayer
• CNY por EUR 7.33 frente a 7.33 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 1 día 1.81% versus 1.60% ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.89% versus 2.89% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.06% versus 3.06% ayer
• Precio del cobre + 1.05% durante la noche
• Precio del Acero +1.24% durante la noche