Empresario analizando gráficos de inversión. Contabilidad
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No mucha gente se da cuenta de esto, pero hay una manera fácil de construir un flujo confiable de dividendos del 10% (con el precio al alza) que aplasta cualquier cosa las acciones, o un fondo indexado, podrían pagarle.
Sé que es una afirmación audaz. La verdad es que los ETF son prácticamente una religión para muchas personas. Y es cierto que muchos gestores de fondos activos do no logran superar el índice de acciones en un año determinado.
Pero también hay bastantes que do batir el índice. Además, muchos de ellos lo hacen ofreciendo una mucho más mayor rendimiento que el 1.8% de su típico fondo de índice S&P 500, como el Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
Esos administradores superestrellas, y sus grandes dividendos (los tres fondos que les mostraré a continuación de hecho rinden un 10 % en promedio), se pueden encontrar en el mundo de los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés).
CEF: las mismas acciones de renombre que los ETF, con 5 veces más ingresos
Los CEF son (demasiado) a menudo activos pasados por alto que rinden un 8.1% en promedio ahora. Y si busca entre los 500 CEF o más, puede encontrar selecciones sólidas con rendimientos del 10% que han existido durante años, lo que demuestra su confiabilidad. (Haremos precisamente eso en un momento.)
Y dado que los CEF poseen acciones y bonos de grandes empresas como Apple
Cantidad necesaria para jubilarse
Información privilegiada del MCE
Este gráfico muestra claramente los beneficios de elegir CEF en lugar de ETF al planificar la jubilación: si se queda con VOO, necesitará $ 5.6 millones en ahorros para obtener un flujo de ingresos anual de $ 100,000. Pero los CEF turbocargados le dan $100,000 en ingresos pasivos anuales con menos de la quinta parte del capital.
Y si está convencido de que ningún fondo puede igualar el rendimiento a largo plazo de VOO con ese alto rendimiento, permítame mostrarle uno de los tres rendimientos de dos dígitos que analizaremos a continuación, el Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.), superó a VOO en los últimos cinco años.
La parte crucial aquí es que, gracias a su alto rendimiento (9.8% actualmente), EE. UU. entregó la mayor parte del rendimiento anterior en dividendos en efectivo. Por lo tanto, aquí no estamos intercambiando ingresos por rendimientos generales más bajos. Y con los tres años que acabamos de poner, creo que estará de acuerdo en que cuanto más de nuestro rendimiento podamos obtener en efectivo de dividendos seguros, ¡mejor!
CEF Pick No. 1: Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.)
Ahora veamos cómo construiremos nuestra cartera de tres fondos. Para la exposición a acciones, comenzaremos con EE. UU., que acabamos de mencionar anteriormente. Este fondo está a cargo de Liberty Funds, que existe desde la década de 1980. Tiene fichas azules como Microsoft, Visado (V) y aseguradora UnitedHealth Group
Eso convierte a EE. UU. en nuestro mejor "proxy ETF", excepto que en lugar del 1.8 %, ¡estamos obteniendo el 9.8 %! Además, EE. UU. está valorado de manera justa con una prima del 2 % sobre el valor liquidativo (lo que significa que su precio de mercado por acción es solo un pelo por encima del valor por acción de sus participaciones en cartera).
Digo que EE. UU. está bastante valorado porque ha negociado una prima de hasta el 10 % en el último año, un nivel que parece alcanzable ahora que nos acercamos al final del ciclo de subida de tipos de la Fed.
CEF Pick No. 2: Fondo de ingresos diversificados de activos occidentales (WDI)
WDI es un fondo de bonos (con una porción de acciones preferentes de baja volatilidad) que rinde 11% hoy. Su firma de gestión, Franklin Templeton, tiene profundas conexiones en el mercado de bonos gracias a su enorme tamaño, con 1.5 billones de dólares en activos bajo gestión.
El fondo cotiza con un descuento del 8% mientras escribo esto, lo que nos brinda la oportunidad de asegurar ese alto rendimiento, el resultado del golpe que sufrieron los bonos el año pasado cuando las tasas de interés se dispararon, a un precio atractivo.
WDI posee bonos emitidos por empresas estadounidenses de gran capitalización. Sus 298 participaciones y $ 1.18 mil millones en activos nos brindan una capa adicional de seguridad contra el riesgo de incumplimiento (especialmente si se considera que la tasa de incumplimiento de bonos en los EE. UU. es solo de alrededor del 2 %).
Todo lo anterior hace que WDI sea una excelente elección para la diversificación dentro de una cartera de jubilación centrada en los ingresos.
Elección número 3 del CEF: CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR)
Nuestra elección final, IGR, es una selección sólida para la exposición inmobiliaria. El fondo rinde hoy un 11 % y está gestionado por CBRE Investment Management, la empresa inmobiliaria comercial más grande del mundo, con una plantilla de más de 100,000 personas en más de 100 países.
IGR le brinda exposición instantánea a algunos de los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) más grandes de Estados Unidos. Los primeros puestos incluyen al propietario del centro de datos Equinix
Mejor aún, con IGR podemos comprar con un descuento del 8.1 %, por lo que básicamente obtenemos estos REIT por 92 centavos por dólar. Y dado que su descuento promedio durante el último año ha sido solo del 4.9%, también tenemos una buena ventaja impulsada por el descuento que esperamos aquí.
Resumiendo: nuestro trío CEF genera sólidos ingresos y rendimiento superior
Con un mayor rendimiento, una mejor diversificación y un rendimiento de dividendos 5 veces mayor que el de las acciones típicas del S&P 500, esta cartera de 3 fondos tiene mucho que ofrecer si está planeando jubilarse, o si solo quiere sacar un flujo de ingresos de sus inversiones.
Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."
Divulgación: ninguna
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/14/build-a-10-yielding-portfolio-in-5-minutes/