Las entradas de VCT británicos continúan aumentando. Aquí hay 3 fideicomisos principales a considerar

El interés de los inversores en fondos de capital de riesgo (VCT) sigue aumentando en el Reino Unido. De hecho, los últimos datos del corredor Wealth Club sugieren que el período fiscal 2022/2023 será el segundo año consecutivo de entradas excepcionales.

Durante los 10 meses hasta el 6 de febrero, los VCT en el Reino Unido habían atraído una inversión de 661.9 millones de libras esterlinas. Este capital se había acumulado a través de 25 ofertas que abarcaban unos 45 fideicomisos.

Alex Davies, director ejecutivo y fundador de Wealth Club, señala que "la temporada VCT de este año ha tenido un segundo año excelente consecutivo y todavía quedan dos meses".

Él describe el aumento de este año como "una ruptura en la oscuridad" durante un momento difícil para muchas empresas británicas. Eso es a pesar de que la inversión en lo que va del año fiscal actual está por debajo de los niveles récord registrados durante 2021/2022.

Pros y contras

Los VCT son formas populares para que los inversores obtengan rendimientos superiores al mercado con empresas en etapa inicial. Estos fideicomisos se negocian en bolsas de valores y fondos comunes para ayudar a las pequeñas empresas a desarrollarse y crecer.

Las empresas emergentes pueden generar un rápido crecimiento de las ganancias y, como consecuencia, una apreciación del capital superior a la que pueden ofrecer las empresas más maduras en la Bolsa de Valores de Londres.

Wealth Club señala que, en términos de rendimiento total del valor de los activos netos (NAV), "los 10 administradores de VCT generalistas más grandes en promedio casi duplicaron el dinero de los inversores" durante la década hasta diciembre de 2022. Eso pone los rendimientos producidos por el FTSE All-Share Índice en ese momento firmemente en la sombra.

Los VCT también están de moda por las ventajas fiscales que ofrecen. Los inversores no tienen que pagar impuesto sobre la renta sobre los dividendos y también están excluidos del impuesto sobre las ganancias de capital cuando venden. Las personas también pueden obtener hasta un 30% de desgravación fiscal al suscribirse a nuevas recaudaciones de fondos de VCT.

El inconveniente es que invertir en pequeñas empresas a través de estos vehículos financieros puede ser muy arriesgado. Las empresas emergentes suelen operar con presupuestos extremadamente ajustados y carecen de fuentes de ingresos establecidas.

Además, también puede ser difícil para un VCT vender las acciones de estas empresas debido a la escasa liquidez del mercado. Esto significa que un inversor puede tener un problema si necesita retirar dinero rápidamente.

3 VCT ​​británicos para inversores

El Octopus Titan VCT es una opción disponible para los inversores. Es el mayor fideicomiso de este tipo en el Reino Unido y, a partir de junio pasado, tenía 1.2 millones de libras esterlinas repartidas entre más de 115 empresas en etapa inicial.

Octopus Titan tiene un enfoque en entidades no cotizadas que operan en el campo de la tecnología. Más específicamente, busca brindar a las personas exposición a los subsectores de fintech, salud, tecnología profunda, software de empresa a empresa (B2B) y tecnología de consumo.

La empresa de comercio electrónico Depop y el minorista de automóviles Cazoo son un par de empresas que VCT ha respaldado en una etapa u otra.

Mientras tanto, Foresight Enterprise VCT se concentra en una gama más amplia de sectores. A junio de 2022, tenía activos netos de 134.8 millones de libras esterlinas repartidos en 35 empresas.

Más de una cuarta parte (28%) de los fondos aquí se dedicaron a negocios en los sectores de tecnología, telecomunicaciones y medios. Sin embargo, también tiene una alta ponderación hacia la atención médica, la industria y la fabricación.

Finalmente, Pembroke VCT contaba con activos netos de 196.8 millones de libras esterlinas en 46 empresas en etapa inicial hasta septiembre pasado. Está sesgado hacia empresas en los sectores de diseño, alimentos, alimentos, bebidas y hotelería, bienestar, educación, servicios digitales y medios.

Más específicamente, el fideicomiso busca negocios que tengan el potencial para desarrollar marcas líderes en el mercado. Estos incluyen la empresa de moda Ro&Zo, el fabricante de helados premium Hackney Gelato y el operador de ocio Secret Food Tours.