El aumento del costo de comprar una casa ha enfriado el mercado este año. De forma indirecta, el informe de empleos del viernes se sumará a las presiones sobre la asequibilidad de viviendas a corto plazo.
Después de un año de rápidos aumentos, las tasas hipotecarias están programadas para "probar nuevos máximos" a raíz del informe de empleo del viernes, dijo Lawrence Yun, economista jefe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, en un comunicado.
El vínculo entre el costo de comprar una casa y la fortaleza del mercado laboral puede no ser obvio de inmediato, pero se reduce a un factor que ha influido en las recientes fluctuaciones de las tasas hipotecarias: la lucha de la Reserva Federal contra la inflación.
Las expectativas de una Fed más agresiva han hecho que los rendimientos del Tesoro a 10 años, con los que las tasas hipotecarias a menudo se mueven, suban más este año. La tasa promedio de un préstamo hipotecario fijo a 30 años también ha subido, alcanzando recientemente su tasa más alta en 15 años antes tirando hacia atrás ligeramente esta semana, según Freddie Mac.
Esa es una forma en que los informes económicos, como Informe de trabajos del viernes, impacto en el mercado de la vivienda. Rendimientos del Tesoro ganados a raíz del informe del viernes, ya que los mercados interpretaron la publicación como una señal de que la Reserva Federal seguirá siendo agresiva en la lucha contra la inflación.
Los mismos factores que hacen subir los bonos del Tesoro probablemente tendrán un impacto en las tasas hipotecarias. Las tasas hipotecarias "probarán el 7% y permanecerán en este nivel por un tiempo, posiblemente durante un mes, antes de bajar al 6.5% o subir al 8%", escribió Yun en un comunicado a Barron. “La dirección dependerá de los nuevos datos económicos entrantes”.
El aumento de las tasas hipotecarias de este año ha aumentado significativamente el costo de financiar la compra de una vivienda: el comprador de una vivienda de $400,000 a la tasa fija promedio a 30 años de esta semana debería aproximadamente $690 más al mes que a fines de 2021 debido al aumento de las tasas hipotecarias. Al 7%, dicha compra costaría aproximadamente $760 más que a fines del año pasado, Barron se informó anteriormente.
Las tasas más altas tienen desaceleró el mercado de la vivienda de su ritmo pandémico previamente frenético y precios suavizados. Es probable que los precios de las viviendas en EE. UU. caigan un 8% desde el máximo hasta el mínimo debido a las mayores expectativas para las tasas de interés a corto plazo, escribió Capital Economics en una nota del viernes.
“Ya sea que lo admitan abiertamente o no, los bancos centrales ahora aceptan claramente que las recesiones y las crisis inmobiliarias son un precio que vale la pena pagar para volver a controlar la inflación de los precios al consumidor”, escribió Vicky Redwood de Capital Economics. “Sin embargo, una vez que la inflación haya caído, la caída de los precios de la vivienda podría ser una de las razones por las que los bancos centrales centrarán rápidamente su atención en reducir las tasas de interés”, escribió Redwood. Agregó que las tasas podrían bajar en los EE. UU. para fines de 2023.
Mike Fratantoni, economista jefe de la Asociación de Banqueros Hipotecarios, dice que espera que las tasas hipotecarias caigan por debajo del 6% para fin de año a medida que las economías estadounidenses y mundiales se desaceleren. “Nuestra opinión es que estamos en un pico en este momento”, dice Fratantoni. “Creo que la evidencia acumulada de una desaceleración bastante fuerte a principios del próximo año probablemente limitará cuánto más pueden subir las tasas hipotecarias”, dijo.
Si bien los informes económicos seguirán desempeñando un papel en los movimientos de las tasas hipotecarias, no son los únicos factores que impulsan las tasas hipotecarias. La tasa hipotecaria fija a 30 años es aproximadamente tres puntos porcentuales más alta que el rendimiento del Tesoro a 10 años en este momento, una brecha más amplia de lo normal, dice Fratantoni.
Parte de ese diferencial se debe al balance del banco central, ya que los mercados esperan que la Fed finalmente venda activamente los valores respaldados por hipotecas que había comprado, dice Fratantoni. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del mes pasado que estos las ventas no estaban sobre la mesa en cualquier momento.
“Pero ese diferencial realmente amplio también refleja mercados financieros increíblemente volátiles en este momento”, agregó Fratantoni.
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