bloque Inc (Bolsa de Nueva York: SQ) ha perdido más del 65% este año y una recuperación significativa, al menos a corto plazo, no está en las cartas, dice Dan Dolev, analista sénior de Mizuho.
Las acciones en bloque tienen un precio justo
El jueves, rebajó la calificación de fintech a "neutral" y recortó su precio objetivo a $57 por acción, lo que no representa una ventaja significativa desde aquí. La nota de investigación de Dolev dice:
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Después de años de ser considerados los nombres más innovadores en pagos, creemos que la fatiga del usuario, el estancamiento de los flujos de entrada, la pérdida del estado de POS (punto de venta) mejor en su clase y el error BNPL (compre ahora-pague-después) -la ejecución está bloqueando el crecimiento de Block.
A principios de este año, Block terminado su adquisición de Afterpay por 39 millones de dólares australianos para penetrar en el espacio de BNPL. Pero está tomando más tiempo ganar participación de mercado en comparación con su rival Affirm Holdings Inc, agregó el analista.
La reciente desaceleración en las adiciones netas fue una de las razones citadas para la visión pesimista sobre Bloquear acciones.
Más razones para ser pesimista con 'SQ'
El mes pasado, bloque dijo sus ingresos en el segundo trimestre fiscal cayeron un 6.0% año tras año. Dolev, el jueves, recortó su perspectiva de ganancias brutas de "Cash App" en 2024 en aproximadamente un 15% y dijo:
Block todavía tiene un potencial enorme, pero no se está realizando. Las estimaciones de BNPL continúan bajando y proyectos como Bitcoin, que representan menos del 5.0% de la ganancia bruta, parecen preocupar de manera desproporcionada la atención de la gerencia.
El aumento de los costos de adquisición de clientes y la desaceleración de la tasa de monetización también sugieren que las acciones ya no merecen una prima en el espacio de pagos, concluyó el analista.
En comparación con su máximo histórico en 2021, las acciones de Block ahora han bajado aproximadamente un 80%.
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