La Fed subió su tipo de interés de referencia un 0.5% hasta luchar contra la inflación, marcando su mayor aumento en más de dos décadas.
Desde el anuncio de la subida de tipos, el S&P 500 ha caído un 7 %, lo que eleva su pérdida hasta la fecha al 18 %. Y el gigante de gestión de activos BlackRock no espera un repunte en el corto plazo.
“Reducimos el riesgo ante un empeoramiento de las perspectivas macroeconómicas: el shock de los precios de las materias primas y una desaceleración del crecimiento en China”, escribe Jean Boivin, director del Instituto de Inversiones BlackRock en una nota reciente a los inversores. “También vemos pocas posibilidades de que se desarrolle un escenario económico perfecto de baja inflación y crecimiento”.
Dicho esto, el administrador de activos líder señala que la reciente liquidación ha "restaurado algo de valor en los bolsillos del mercado".
Aquí hay un vistazo a cada uno de ellos.
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Bonos del gobierno europeo
Con la invasión rusa de Ucrania, Europa es un lugar complicado para invertir en la actualidad. Pero eso no ha impedido que a BlackRock le guste una clase de activos en particular en la región: los bonos del gobierno.
“Nos hemos entusiasmado con los bonos del gobierno europeo porque creemos que las expectativas del mercado de aumentos de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) son demasiado agresivas”, dice Boivin.
Señala que el choque energético debido a la guerra entre Rusia y Ucrania “golpeará duramente a Europa”. Y según Boivin, el BCE no tendrá prisa por subir las tasas de interés.
BlackRock está actualizando los bonos del gobierno europeo a neutral.
Crédito de grado de inversión
BlackRock también está actualizando la deuda crediticia de grado de inversión a neutral.
No todos los bonos son iguales. Algunos prestatarios tienen más probabilidades de pagar su deuda que otros. Cuando un bono recibe una calificación de grado de inversión, significa que tiene un riesgo de incumplimiento relativamente bajo.
“Estamos viendo algo de valor en el crédito de IG, ya que los ingresos anuales por cupones se acercan al 4 %. Eso es lo más alto en una década”, dice Boivin.
En estos días, es fácil obtener exposición al crédito de grado de inversión. Por ejemplo, el iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) brinda a los inversores acceso a más de 1,000 bonos corporativos de alta calidad en un solo fondo.
Acciones de EE. UU. y Japón
Los mercados bursátiles de todo el mundo están pasando un mal momento en 2022, pero BlackRock no se está rescatando por completo. En este entorno, BlackRock prefiere las acciones de los mercados desarrollados a las acciones de los mercados emergentes, destacando dos países en particular.
“En general, seguimos sobreponderados en acciones, con preferencia por acciones estadounidenses y japonesas, e infraponderados en bonos del Tesoro estadounidense”, escribe Boivin.
Hay muchas maneras de invertir en el mercado de valores de los Estados Unidos. Puede elegir acciones individuales usted mismo. O bien, puede obtener exposición a grupos de acciones utilizando ETF.
Si simplemente desea realizar un seguimiento del índice S&P 500, considere fondos de bajo costo como Vanguard S&P 500 ETF (VOO) o iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
Para aquellos que quieran invertir en sectores específicos del mercado de valores, nombres como Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) o Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) harán el truco.
Los ETF también le permiten invertir en acciones japonesas. El ETF iShares MSCI Japan (EWJ) proporciona exposición a empresas grandes y medianas en Japón. Mientras tanto, el WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) permite a los inversores acceder al mercado de valores del país y al mismo tiempo protegerse contra las fluctuaciones del tipo de cambio.
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Este artículo proporciona solo información y no debe interpretarse como un consejo. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-worsening-macro-outlook-sees-142600021.html