Los inconvenientes de la cadena de suministro han sido la ruina de muchas industrias en los últimos años y puede agregar el segmento solar a la lista de los afectados. Dicho esto, si bien los costos de los materiales solares han oscilado como resultado, eso no ha afectado la demanda, que el año pasado aumentó significativamente y se espera que aumente aún más este año. La industria también se beneficiará de políticas de apoyo como las incluidas en la Ley de Reducción de la Inflación (IRA). Además, la invasión rusa de Ucrania y la consiguiente crisis energética también han ayudado a impulsar la historia solar.
Por supuesto, cualquier segmento proyectado para registrar un crecimiento sólido atraerá inversores y un gran nombre de Wall Street ha estado tomando nota.
Steve Cohen, el multimillonario presidente y director ejecutivo de la firma global de gestión de activos Point72, construyó su fortuna utilizando una estrategia de alto riesgo/alta recompensa y evidentemente cree que la industria solar es un lugar para estar en este momento. Recientemente cargó sobre dos nombres que operan en el sector, y nos sumergimos en el Base de datos TipRanks para obtener información sobre ambos.
Resulta que no es solo Cohen quien piensa que estas acciones valen la pena. Según el consenso de los analistas, ambos también están calificados como Compras fuertes. Veamos por qué tantos piensan que el futuro es brillante para estas acciones solares.
Sunrun Inc. (CORRE )
La primera acción solar que despierta el interés de Cohen es Sunrun, el instalador solar residencial más grande de EE. UU. Desde su fundación en 2007, la empresa se ha concentrado principalmente en un modelo comercial de acuerdo de compra de energía (PPA), en el que Sunrun instala y mantiene un sistema solar en el hogar de un cliente antes de vender energía al cliente a una tarifa acordada por 20 - o plazo de 25 años.
Con la crisis energética mundial actuando como viento a favor, a lo largo de 2022, Sunrun registró un crecimiento constante año tras año, como también fue evidente en los resultados del cuarto trimestre publicados recientemente. El valor neto de los suscriptores de la compañía aumentó de los $4 del trimestre anterior a $13,259, mientras que los clientes crecieron un 16,569 % en comparación con el mismo período del año pasado. Los ingresos aumentaron un 21 % año tras año a $ 40 millones, superando la llamada de Street en $ 609.52 millones. La compañía también marcó una ganancia sorpresiva, con un BPA de $20.63 muy por encima de los -$0.29 anticipados.
Se prevé que el mercado solar residencial experimente un aumento del 7 % en la capacidad en 2023, pero Sunrun espera un crecimiento del 10 % al 15 %, aunque la empresa advirtió que la financiación de proyectos solares se ha vuelto más cara debido al aumento de las tasas de interés y eso probablemente afectará la rentabilidad. perfil.
En total, Steve Cohen debe ver muchas cosas que le gusten aquí. Ya ocupando un cargo, en el cuarto trimestre duplicó y compró 4 acciones, aumentando su participación en un 871,943% hasta un total de 103. Estos ahora valen casi $ 1,723,560 millones.
Reflejando la opinión positiva de Cohen, Stephen Byrd de Morgan Stanley llama a Sunrun una 'Mejor elección' y cree que el mercado no está asignando la valoración correcta de las acciones.
Al explicar su postura, el analista de 5 estrellas escribió: “RUN cotiza actualmente a una capitalización de mercado de $ 5.1 millones; sin embargo, estimamos que el valor de sus clientes existentes es de ~ $ 2.7 millones, o ~ 53 % de la capitalización de mercado actual. Esto implica que el mercado está generando $2.4 millones de creación de valor a partir de nuevos contratos de clientes, o solo tres años de crecimiento anual de clientes de ~20 % y una modesta mejora en el valor neto de los suscriptores. Consideramos que esto es muy punitivo dado el hecho de que solo el 4 % de los hogares de EE. UU. actualmente tienen energía solar en el techo y la creciente demanda/propuesta de valor de la tecnología”.
Con este fin, el analista de Morgan Stanley otorga a las acciones de RUN un precio objetivo de $65 para respaldar su calificación de sobrepeso (es decir, comprar). Esa cifra deja espacio para ganancias de 12 meses de la friolera de 196%. (Para ver el historial de Byrd, haga clic aquí)
Si bien Byrd es el toro RUN más grande de Street, la mayoría piensa de la misma manera; basado en 9 Compras vs. 2 Retenciones, la acción reclama una calificación de consenso de Compra Fuerte. Siguiendo el objetivo promedio de $ 39.73, las acciones subirán un 81% más en el próximo año. (Ver EJECUTAR previsión de existencias)
Tecnologías SolarEdge (SEDG)
La próxima acción de temática solar en la que Cohen se ha estado cargando es otro líder en el campo. SolarEdge Technologies es el mayor proveedor mundial de inversores fotovoltaicos. De hecho, la compañía fue la primera en lograr que los optimizadores de energía fueran un éxito comercial al producir un dispositivo que se conecta a la parte posterior del panel solar a través del cual aumenta la cantidad de energía generada, lo que ayuda a reducir el costo de la energía que produce el sistema.
Su experiencia en Inverter también se está aplicando a la creación de más productos de energía inteligente. Al adquirir negocios que se enfocan en diferentes segmentos de la industria energética, incluidos el almacenamiento, las baterías, las soluciones de servicios de red y la carga de vehículos eléctricos, SolarEdge ha ampliado su cartera de productos.
La empresa también está cosechando los beneficios de la creciente demanda en Europa, que ahora representa casi el 60 % de su volumen total de inversores solares. En el informe del cuarto trimestre publicado recientemente, impulsado por los ingresos récord del segmento solar de 4 millones de dólares, los ingresos totales alcanzaron los 837 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 890.7 %. adj. El EPS registró $ 61.4, significativamente más alto que el $ 2.86 del año pasado. Tanto los resultados generales como los finales superaron las expectativas de Street. Aún mejor, para el primer trimestre, se anticipan ingresos en el rango de $ 1.10 millones a $ 1 millones, en comparación con el consenso de $ 915 millones.
No es de extrañar, entonces, que un inversor como Steve Cohen se interese en una empresa como SolarEdge. En el cuarto trimestre, Point4 de Cohen realizó una compra significativa de acciones de SEDG, por un total de 72 268,092 acciones, que al precio actual de las acciones ahora valen más de $79 millones.
El multimillonario no es el único fan. El analista de Guggenheim, Joseph Osha, está impresionado por los avances logrados en Europa, entre otros desarrollos positivos, y describe a SEDG como una "mejor idea" para 2023.
“En términos de volumen de MW, Europa ahora representa el 57% de los envíos totales, con un crecimiento secuencial del 30% para el trimestre y del 69% para todo 2022”, señaló el analista de 5 estrellas. "Esas comparaciones probablemente sean demasiado buenas para durar: mostramos Europa con un crecimiento del volumen del 44 % para 2023, pero los resultados ilustran hasta qué punto SEDG está capitalizando el aumento de la demanda, particularmente en Alemania... De cara al futuro, la fortaleza del margen que que había estado buscando se ha materializado, y nuestro modelo aún conservador muestra un margen bruto GAAP para 2023 del 30 %, frente al 29 % anterior”.
"Para nosotros está claro que SEDG es la mejor manera de invertir en un sólido crecimiento solar residencial y comercial fuera de los EE. UU., y con un 28 % del volumen de inversores, el mercado estadounidense más débil no debería ser un problema desde nuestro punto de vista", resumió Osha. .
Con este fin, Osha califica las acciones como Compra, mientras que su precio objetivo de $452 sugiere que las acciones subirán ~53% más en los próximos meses. (Para ver el historial de Osha, haga clic aquí)
La mayoría de los analistas están de acuerdo con esa evaluación; La opinión de consenso de compra fuerte de SEDG se basa en 15 compras frente a 5 retenciones. El pronóstico exige ganancias de un año del 25%, considerando que el objetivo promedio actualmente es de $370.85. (Ver Pronóstico de acciones SEDG)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-goes-big-224818448.html