Con las tasas de inflación este año alcanzando niveles no vistos desde principios de la década de 1980, y la Reserva Federal tomando agresivas alzas en las tasas de interés en su intento de controlarlas, estos temas han sido temas candentes en 2022. Sin embargo, es poco probable que esta conversación desaparezca pronto. , según el legendario inversor Howard Marks. “Es muy probable que la inflación y las tasas de interés sigan siendo las consideraciones dominantes que influyan en el entorno de inversión durante los próximos años”, dijo el multimillonario en una nota reciente a los inversores.
Habiendo hecho su nombre a menudo arriesgándose en mercados donde otros no estaban dispuestos a pisar (deuda en dificultades, China), el cofundador multimillonario del gigante de inversiones de $ 163 mil millones Oaktree Capital Management cree que las condiciones del mercado ahora son diferentes a las del pasado y van a través de lo que él llama un "cambio radical". De hecho, en el futuro, Marks cree que las cosas "generalmente serán menos halagüeñas en los años inmediatamente venideros".
Por lo tanto, se requiere una mentalidad cautelosa y eso nos llevará a las acciones de dividendos. Estas son las acciones que garantizarán un ingreso estable sin importar las fluctuaciones diarias del mercado y protegerán la cartera contra cualquier volatilidad entrante.
Pasando a Marks en busca de más inspiración, echamos un vistazo más de cerca a dos acciones de dividendos de alto rendimiento en las que el multimillonario ha invertido mucho. De acuerdo a Base de datos de TipRanks, la comunidad de analistas está en la misma página, y cada ticker obtiene una calificación de consenso de "Compra fuerte". Veamos por qué Marks y la comunidad de Wall Street en general encuentran atractivas estas acciones en este momento.
Sitio Royalties Corp (STR)
Si no está dispuesto a correr riesgos en el difícil clima de inversión de 2022, probablemente se dirigirá a la industria del petróleo y el gas, uno de los únicos lugares que ofrece fuertes retornos para los inversores este año. Con esto en mente, el primer nombre respaldado por Marks que veremos es Sitio Royalties, una compañía de regalías y minerales de petróleo y gas con propiedades ubicadas principalmente en Eagle Ford Shale, Permian Basin y Appalachian Basin.
El cometido de la empresa consiste en adquirir activos de alta calidad. De hecho, Sitio es el resultado de una fusión en junio entre Falcon Minerals y Desert Peak. Y la empresa está a punto de fusionarse de nuevo con Brigham Minerals, que casi duplicará el tamaño de una empresa que ya muestra un sólido crecimiento de primera línea.
En su estado financiero más reciente, los ingresos aumentaron un 242% año tras año a $115.49 millones y la empresa alcanzó un volumen de producción diario promedio récord de 17,990 barriles de petróleo equivalente por día ("Boe/d"), lo que equivale a un 45% de aumento secuencial. Sitio generado adj. EBITDA de $ 106.3 millones, un aumento del 38 % en el recorrido del segundo trimestre, mientras que el flujo de caja discrecional creció secuencialmente en un 2 % a $ 24 millones.
Destacando sus credenciales defensivas, STR declaró un dividendo de 72 centavos por acción común con sus resultados del 3T22 y lo pagó el 18 de noviembre. Con el pago actual, el dividendo se anualiza a $2.88 y da un alto rendimiento del 9.6%.
Las acciones de Sitio han subido un impresionante 70% en lo que va del año, pero evidentemente Marks piensa que hay mucho más espacio para correr. Tomó una nueva posición en acciones de STR durante el tercer trimestre, comprando 3 acciones, que ahora valen casi $12,935,120 millones.
No es el único que muestra confianza. analista de RBC TJ Schultz le gusta la forma en que opera esta empresa, señalando: “El aumento de la escala a través de adquisiciones sigue siendo la historia de STR, con la fusión previamente anunciada con MNRL (Brigham Minerals) que se espera que se cierre en el 1T23, además de las adquisiciones de Permian que se cerraron en el 2T22 y el 3T22… Seguimos que me gusten los beneficios del mayor tamaño y escala que la fusión y las adquisiciones brindan a STR”.
Estos comentarios forman la base de la calificación de rendimiento superior (es decir, comprar) de Schultz, mientras que su precio objetivo de $ 36 sugiere que las acciones subirán ~ 23% más en los próximos meses. (Para ver el historial de Schultz, haga clic aquí)
Los colegas de Schultz están de acuerdo; las otras 3 calificaciones recientes son positivas, lo que hace que la opinión de consenso aquí sea una compra fuerte. Siguiendo el objetivo promedio de $ 35, las acciones generarán rendimientos del 17% dentro de un año. (Vea el pronóstico de acciones de STR en TipRanks)
Financiamiento del crecimiento de la pista (RUTA)
Para el próximo nombre respaldado por Marks, dará un giro hacia el sector de servicios financieros. Más concretamente, a Runway Growth, una empresa especializada en préstamos de riesgo. Es decir, la empresa otorga préstamos a empresas en crecimiento, aquellas que buscan alternativas a los aumentos de capital. La preferencia de Runway es invertir en empresas de los sectores de tecnología, ciencias de la vida, salud y servicios de información.
Este es un espacio que está experimentando un rápido crecimiento. Las empresas en etapas posteriores están adoptando la financiación de deuda de riesgo para ayudar con el desarrollo. También ayuda a mantener a las empresas alejadas de la recaudación de fondos de capital dilutivo.
Runway también ha estado registrando un crecimiento saludable. En el informe reciente del tercer trimestre, los ingresos aumentaron un 3 % año tras año a $47 millones, mientras que el EPS llegó a $27.3. Ambas cifras cumplieron con las expectativas de Street.
En el frente de los dividendos, la empresa solo ha estado en bolsa durante más de un año, pero durante ese período, el dividendo ha ido aumentando con cada pago. El pago de 36 centavos por acción ordinaria es un 9% superior al del trimestre anterior y se anualiza a $1.44. A esa tasa, el dividendo rinde un fuerte 10.7%.
Los altos rendimientos siempre son una atracción para Marks, y actualmente posee más de 21 millones de acciones de RWAY, al precio actual por un valor de más de $245 millones.
En su tesis de inversión para RWAY, la analista de JP Morgan melissa wedel destaca el hecho de que Marks' Oaktree está a bordo como una verdadera ventaja.
“El equipo ejecutivo de Runway tiene un promedio de más de 26 años de experiencia, por lo que creemos que Runway pudo atraer a Oaktree Capital Management como inversionista de plataforma ancla a largo plazo y ha agregado nuevos creadores experimentados a la plataforma. Creemos que este equipo impulsará la ejecución de la estrategia: desplegar capital y aumentar el apalancamiento de la cartera, el ROE y los dividendos durante nuestro período de pronóstico”, señaló Wedel.
En consecuencia, Wedel tiene una calificación de Sobrepeso (es decir, Compra) para las acciones de RWAY respaldada por un precio objetivo de $14.5. ¿La implicación para los inversores? Upside del 26% del precio actual de las acciones. (Para ver el historial de Wedel, haga clic aquí)
¿Y el resto de la Calle? La confianza abunda. Con una casa llena de Compras, 6 en total, la acción, naturalmente, reclama una calificación de consenso de Compra Fuerte. El objetivo medio es prácticamente el mismo que el objetivo de Wedel. (Vea el pronóstico de acciones de RWAY en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/things-less-rosy-billionaire-howard-151700418.html