Bill Ackman toma una participación en Netflix luego de la liquidación

Resumen

• La participación de 3.1 millones de acciones está valorada en alrededor de 1.1 millones de dólares.
• Las acciones de Netflix han caído más del 40% desde su máximo de noviembre.
• Gurú atraído por la cartera y escala de la empresa.

Buscando capitalizar una venta masiva en Netflix Inc. (NFLX, Financial) durante los últimos meses, el líder de Pershing Square Capital Bill Ackman (Trades, Portfolio) reveló una participación en el gigante de la transmisión a principios de esta semana.

En una carta a los accionistas publicada el miércoles, el inversionista activista multimillonario dijo que el fondo de cobertura con sede en Nueva York ha invertido en 3.1 millones de acciones de Netflix desde el viernes pasado, lo que lo convierte en uno de los 20 principales accionistas de la compañía.

El valor total de la participación es de aproximadamente $ 1.1 mil millones según los precios actuales de las acciones.

Si bien la compañía con sede en Los Gatos, California, ha visto cómo sus acciones se disparaban durante la última década, ya que fue pionera en un servicio de transmisión que cambió radicalmente la experiencia de visualización tradicional, las plataformas competidoras de Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) y ViacomCBS ( VIAC, Financial), entre otros, han comenzado lentamente a invadir su crecimiento de suscriptores.

Las acciones de Netflix han caído más de un 40% desde su máximo intradiario de 700.99 dólares por acción alcanzado en noviembre.

La semana pasada, las acciones cayeron otro 20% después de que la compañía advirtiera que el crecimiento de suscriptores se desaceleraría sustancialmente en los primeros tres meses de 2022 y proporcionó una guía decepcionante. Si bien Pershing Square había estado analizando activamente a Netflix en relación con su inversión en Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Ackman señaló en su carta que fue este declive lo que finalmente llevó a apretar el gatillo.

“Muchas de nuestras mejores inversiones surgieron cuando otros inversionistas cuyos horizontes de tiempo son a corto plazo descartan grandes empresas a precios que parecen extraordinariamente atractivos cuando uno tiene un horizonte a largo plazo”, escribió.

Ackman reconoció que la escala del negocio de la transmisión, que tiene el potencial de atraer suscriptores y cobrarles precios más altos, fue parte de lo que inicialmente lo atrajo a Netflix. También señaló su gran canal de contenido, que podría ayudar a defenderse de la competencia y aumentar los márgenes.

“Netflix es uno de los principales beneficiarios del crecimiento de la transmisión y el declive de la televisión lineal impulsado por su experiencia superior para el cliente, una gran cantidad diversa de contenido excelente y actualizado constantemente, mejoras globales en el ancho de banda y la proliferación y la mejora continua y la conveniencia de dispositivos en los que uno puede mirar”, escribió Ackman.

Para financiar la compra, el gurú reveló que la empresa deshizo la "mayoría sustancial" de su cobertura de tasa de interés, generando ganancias de $ 1.25 mil millones.

“Si no hubiéramos vendido la cobertura, probablemente podríamos haber obtenido más ganancias basadas en el aumento de las tasas, en gran parte hoy, desde nuestra venta”, dijo Ackman. “Dicho esto, creíamos que la oportunidad de invertir en Netflix a los precios actuales ofrecía una recompensa de riesgo más convincente y probablemente mayores ganancias a largo plazo para los fondos”.

Con una capitalización de mercado de 170.15 millones de dólares, las acciones de Netflix cotizaban un 7.7% más el jueves a 387.46 dólares.

Otros gurús que también tienen inversiones notables en la empresa incluyen Baillie Gifford (Oficios, Cartera), arenas francas (Oficios, Cartera), Ken Fisher (Oficios, Cartera), Spiros Segalas (Operaciones, Cartera) y Caza Coleman (Oficios, Cartera).

Descripción general de las propiedades de Ackman

La cartera de acciones del cuarto trimestre de 2021 de Pershing Square aún no se ha publicado, ya que tiene 45 días después de que finalice el período para presentarla ante la Comisión de Bolsa y Valores. Conocido por sus inversiones activistas, el fondo de cobertura toma grandes posiciones en un puñado de empresas de bajo rendimiento y trabaja con la gerencia para generar valor para los accionistas.

Más del 80 % de la cartera de acciones de $ 9.46 millones de Ackman, que constaba de seis acciones al 30 de septiembre, se invirtió en el sector cíclico de consumo, mientras que el sector inmobiliario representó el 12.64 %.

Al final del tercer trimestre, Ackman tenía posiciones en Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) y Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

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