Bilibili se conecta a medida que el contagio bancario se globaliza, resumen de la semana

El recuento semanal

• Reuniones de "Dos Sesiones" de China del 14^th El Congreso Nacional del Pueblo está listo para concluir este fin de semana después de una semana poco sorprendente en la que se estableció un objetivo de PIB de "alrededor del 5%" y se consolidaron los reguladores financieros clave.
• Trip.com reportó un aumento de +7% en los ingresos año tras año a 5 mil millones de RMB en comparación con una estimación de 4.9 mil millones de RMB, impulsado por la reapertura de China.
• JD.com informó un aumento del +7 % en los ingresos año tras año a 42 mil millones de RMB, que estuvo apenas por debajo de las expectativas de los analistas, aunque los ingresos netos de la compañía aliviaron las preocupaciones sobre los márgenes en los subsidios al consumidor.
• El Ministerio de Comercio dijo el miércoles que estaba dispuesto a recibir a la Secretaria de Comercio de los Estados Unidos, Gina Raimondo, quien expresó su interés en visitar China.

Noticias clave

Las acciones asiáticas terminaron la semana con un ruido sordo, ya que casi todos los mercados cayeron un -1 %, ya que Australia cayó más del 2 %, Japón cayó casi un -2 % y Hong Kong cayó un -3 % debido a los altos volúmenes que aumentaron un +61 % desde ayer. que es el 134% del promedio de 1 año. Los temores de contagio bancario en el contexto de potencialmente más aumentos de las tasas de interés de la Fed afectaron a los activos de riesgo a nivel mundial.

Los sólidos datos económicos chinos de febrero publicados después del cierre no fueron un factor.

JD.com brindó poca claridad sobre su pronóstico para 2023 durante la llamada de ganancias. Después de la llamada de ganancias, las empresas tienden a llamar a los analistas como seguimiento para proporcionar más información. En sus llamadas de seguimiento, JD.com les dijo a los analistas que el repunte de los consumidores ocurriría de manera incremental a lo largo del año. No estoy seguro de quién se sorprendió con esto, pero la reacción de la bolsa indica que algunos se sorprendieron.

El gigante de los seguros AIA (1299 HK) cayó un -4.62 % después de perder las estimaciones sobre los ingresos netos y las ganancias por acción (EPS).

Las "sesiones duales" han decepcionado a los inversores hasta el momento con pocas políticas de estímulo económico tangibles y un objetivo conservador del PIB para 2023 del 5%. Las reuniones terminaron con la conferencia de prensa del nuevo Premier, que debe brindar información económica tangible.

Los datos positivos de hoy incluyeron los resultados financieros de 2022 de Prada, que incluyeron la declaración de que “China se ha reiniciado para ser un motor de crecimiento”. El fabricante mundial de baterías para vehículos eléctricos CATL ganó un 2.21 % después de superar las expectativas de los analistas con un ingreso neto de 30.72 28.8 millones de RMB frente a las expectativas de XNUMX XNUMX millones de RMB.

Bilibili, que cayó -4.35% durante la noche, se agregó a Southbound Stock Connect, lo que permitió a los inversores de China continental comprar acciones por primera vez. Estos aspectos positivos no fueron factores, ya que las 100 acciones más negociadas de Hong Kong incluyeron solo 8 acciones en avance, ya que Tencent cayó -2.53%, Meituan cayó -1.55%, JD.com cayó -11.49% y Alibaba cayó -3.96%. Los automóviles estaban apagados tanto en Hong Kong como en China continental, ya que los medios locales notaron una guerra de precios de automóviles.

China estaba fuera, aunque no tanto como Hong Kong, ya que el índice Hang Seng cerró en 19,319. Los inversionistas extranjeros vendieron acciones de China continental por un valor de $761 millones, ya que los inversionistas de China continental compraron acciones de Hong Kong por un valor neto de $169 millones. ¿A dónde vamos desde aquí?

Coincidentemente, estoy leyendo el libro de Bob Pisani Cállate y sigue hablando, que recomiendo encarecidamente. El capítulo que leí anoche incluía el estrés que Bob experimentó después de la burbuja de Internet, el 9 de septiembre y Enron/WorldCom, lo que lo llevó a descubrir la meditación como un calmante para el estrés. Estaré explorando la meditación este fin de semana ya que mi estado mental es una señal positiva de comportamiento financiero.

Es interesante observar que tanto el índice del dólar asiático como el renminbi de China se apreciaron ligeramente frente al dólar estadounidense. Hoy se sintió como una capitulación basada en el pico de volumen, aunque predecir el futuro es difícil. El movimiento del mercado debería proporcionar un fuerte incentivo para que la conferencia de prensa del nuevo Premier el próximo fin de semana salga bien. En algún momento, los inversores reconocerán que la economía de China tiene perspectivas positivas sobre una base relativa y absoluta.

Un factor que el gobierno chino debe abordar es la dificultad para llegar a China. La falta de comunicación entre Beijing y Washington, DC ha sido un tema constante aquí. La retórica política solo se ve exacerbada por la dificultad que experimentan los empresarios para viajar a China. Para que China vuelva a abrir por completo, debe abordar este problema, en mi opinión.

Los índices Hang Seng y Hang Seng Tech cayeron -3.04% y -3.78%, respectivamente, en volumen que aumentó +61.73% desde ayer, que es 134% del promedio de 1 año. 43 acciones avanzaron mientras que 456 retrocedieron. La facturación de venta corta de la placa principal aumentó un +53.36 % desde ayer, lo que representa el 126 % del promedio de 1 año, ya que el 16 % de la facturación fue una facturación corta. Los factores de valor "superaron" a los factores de crecimiento, mientras que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Todos los sectores cayeron, ya que el consumo discrecional cayó un -4.32 %, las comunicaciones un -2.79 % y la tecnología un -2.79 %. Todos los subsectores fueron negativos, ya que los automóviles, el comercio minorista y las telecomunicaciones fueron los que peor se desempeñaron. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados, ya que los inversores de China continental compraron acciones de Hong Kong por valor de 169 millones de dólares, ya que Tencent, Meituan y Kuiashou fueron compras netas.

Shanghái, Shenzhen y el tablero STAR cayeron un -1.4 %, -1.24 % y -0.48 %, respectivamente, en un volumen que aumentó un +7.09 % desde ayer, que es el 90 % del promedio de 1 año. 566 acciones avanzaron, mientras que 4,099 acciones disminuyeron. Los factores de crecimiento "superaron" a los factores de valor, mientras que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Sanidad fue el único sector positivo +0.33% mientras discrecional -3.26%, comunicación -2.5% y energía -1.71%. Los principales y únicos subsectores positivos fueron atención médica, metales preciosos y suministros de oficina, mientras que automóviles, autopartes y telecomunicaciones. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron moderados/altos, ya que los inversores extranjeros vendieron -$761 millones de acciones del continente. El CNY ganó un +0.18 % frente al cierre del dólar estadounidense en 6.95, los bonos del Tesoro subieron mientras que el cobre de Shanghái cayó un -0.23 % y el acero ganó un +1.69 %.

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Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.90 frente a 6.97 ayer
• CNY por EUR 7.39 frente a 7.38 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 1 día 1.55% versus 1.50% ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.86% versus 2.88% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.06% versus 3.06% ayer
• Precio del cobre -0.23%
• Precio del acero +1.69%