Michael Burry saltó a la fama después de hacer una gran apuesta contra la burbuja inmobiliaria de EE. UU. antes de que su colapso generara la Gran Crisis Financiera de 2008. Su inversión altamente rentable se documentó en el libro de Michael Lewis de 2010, “The Big Short”, y una película posterior del mismo nombre donde fue interpretado por Christian Bale.
Ahora, el hombre de 51 años dirige el fondo de cobertura Scion Asset Management y, a diferencia de muchas de sus pares superestrellas, por lo general mantiene su estrategia de inversión en secreto, solo ocasionalmente tuitea reflexiones sobre el mercado desde un punto de vista personal. Twitter cuenta. Pero últimamente, Burry ha estado pensando mucho.
“Esta vez es diferente”, escribió en un críptico Tweet el martes que incluía un gráfico que mostraba la caída del mercado de valores de aproximadamente el 40%, y múltiples repuntes del mercado bajista, que ocurrieron durante la burbuja de las puntocom de principios de la década de 2000.
Burry también trazó la fuerte caída en la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal durante la era de las puntocom, insinuando el marcado contraste entre la trayectoria actual de la tasa de la Reserva Federal.
Después de que el S&P 500 cayera aproximadamente un 20 % en 2022, el índice ha subido más del 7 % en lo que va del año en medio del optimismo de los inversores de que los recortes de tasas de la Reserva Federal podrían estar en camino y es posible un “aterrizaje suave” a pesar de las constantes predicciones de recesión de Wall Street. Pero Burry ha argumentado durante años que las acciones están sobrevaluadas en comparación con los niveles históricos, incluso predecir en mayo que el S&P 500 podría hundirse hasta 1,862, o un 55% desde el precio de cierre del martes.
En el gráfico que compartió Burry de 2000 y 2001, el S&P 500 experimentó un fuerte repunte del mercado bajista después de que la Reserva Federal redujera las tasas en septiembre de 2001, lo que llevó a algunos inversionistas a creer las acciones estaban preparadas para dispararse. Pero el rally resultó ser de corta duración, y el mercado bajista no terminó hasta más de un año después.
El tuit de Burry parece estar insinuando que el entusiasmo de que el mercado de valores continuará en una trayectoria ascendente está fuera de lugar, y que la historia se repite aquí. E incluso si la Fed reduce las tasas, lo que en este momento no tiene planes de hacer, Burry cree que el último aumento en los mercados se desvanecerá.
El financiador de cobertura ha argumentado a lo largo de 2022 que los consumidores estadounidenses están gastar sus ahorros, alta inflación está aquí para quedarse, los beneficios empresariales están disminuyendo, y un “recesión prolongada de varios años" Está en el camino. Y justo la semana pasada, antes de que la Reserva Federal anunciara su octava subida de tipos de interés en menos de un año, advirtió a los inversores que las acciones iban a caer.
“Vender”, escribió en un ominoso tuit de una sola palabra, antes de eliminar rápidamente su cuenta cuando el S&P 500 se disparó casi un 3 % en los dos días siguientes.
Las constantes predicciones del fin del mundo de Burry, y mezcladas Historialhan llevado a algunos a argumentar que está entrando en el territorio del niño que lloró lobo, con Elon Musk incluso llamándolo "reloj roto” en noviembre de 2021. Pero el financiador de cobertura no es el único que advierte que los inversores podrían estar cayendo en una trampa de mercado bajista.
El CIO de Morgan Stanley y estratega jefe de renta variable estadounidense Mike Wilson y el estratega jefe de renta variable de JPMorgan Chase Marko Kolanovic tienen ambos prevenido que el S&P 500 es listo para caer en la primera mitad de este año, argumentando que la Fed mantendrá las tasas más altas por más tiempo y que las ganancias corporativas caerán.
“La Fed no tiene ninguna intención de recortar ahora, así que creo que las cosas tienen que empeorar antes de que puedan mejorar”, dijo Kolanovic. CNBC el mes pasado, y agregó que espera que las acciones caigan un 10% o más antes de que termine el mercado bajista.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html