Cancelación silenciosa de préstamos para estudiantes de Biden: Expansión de pago impulsada por los ingresos

La administración Biden dio a conocer su expansión propuesta de reembolso basado en ingresos (IDR) para préstamos estudiantiles el martes. La propuesta reducirá drásticamente los pagos mensuales para la mayoría de los prestatarios y aumentará drásticamente el costo del programa de préstamos. Además, amenaza con consolidar aún más el papel de la deuda en nuestro sistema de educación superior, con efectos potencialmente dramáticos en los niveles de matrícula y las tasas futuras de endeudamiento.

El Departamento de Educación (ED) invita al público a comentar sobre el proyecto de reglamento. Los comentarios deben presentarse dentro de los 30 días. Posteriormente, ED emitirá una regla final y el plan entrará en vigencia, probablemente en algún momento de este verano.

que hace el plano

En lugar de crear un plan de pago completamente nuevo, la administración tiene la intención de revisar un plan IDR existente, conocido como REPAYE, para hacerlo más generoso. Los siguientes son los cambios más significativos:

• La cantidad de ingresos exentos de los pagos de préstamos estudiantiles aumentará del 150 % de la línea de pobreza federal al 225 %. Para un solo prestatario en 2023, este umbral es de $30,578.
• Para los préstamos para estudiantes de pregrado, los pagos se fijan en un 5 % de los ingresos por encima del umbral, por debajo del 10 %. Los pagos de los préstamos para graduados permanecerán en el 10 % de los ingresos por encima del umbral.
• Si el pago mensual de un prestatario no cubre por completo los intereses acumulados en sus préstamos, se perdonará cualquier interés restante.
• Aquellos que pidieron prestados $12,000 o menos verán cancelados sus saldos pendientes después de realizar los pagos correspondientes a 10 años. El tiempo de cancelación aumentará en un año por cada $1,000 prestados.
• Los prestatarios de pregrado disfrutarán de la cancelación total del préstamo después de 20 años de pagos; los prestatarios con préstamos para graduados recibirán la cancelación después de 25 años. Estos no han cambiado desde la versión actual de REPAYE.

La propuesta también realiza varios cambios en la infraestructura más amplia en torno a IDR, que incluyen:

• El ED permitirá que los prestatarios cuenten el tiempo invertido en el aplazamiento o la indulgencia para la cancelación del préstamo. Según el tipo de aplazamiento o indulgencia, es posible que los prestatarios deban realizar pagos de actualización para reclamar este beneficio.
• Los prestatarios con más de 75 días de morosidad en sus préstamos se inscribirán automáticamente en un plan IDR, siempre que el ED pueda acceder a su información de ingresos del IRS.
• Para simplificar la confusa variedad de opciones de pago, ED eliminará gradualmente las nuevas inscripciones en la mayoría de los planes IDR que no sean el plan REPAYE revisado.
• ED voluntad publicar una lista de programas que producen “bajo valor financiero” para disuadir a los estudiantes de matricularse.

La propuesta tiene un puñado de buenas disposiciones y bastantes malas. Además, algunas reformas destacan por su ausencia en el proyecto de reglamento.

Lo bueno: Inscripción automática y nuevos beneficios para prestatarios con saldos bajos

Al reducir los pagos mensuales, los planes IDR existentes tienden a reducir el riesgo de impago. Pero la falta de conocimiento, además de las cargas de papeleo, significa que muchos prestatarios con dificultades que podrían beneficiarse de IDR no pueden acceder a él. La inscripción automática de prestatarios morosos en IDR ayudará a abordar este problema, al igual que la racionalización de la cantidad de planes de pago.

La condonación acelerada para prestatarios con saldos bajos también es una buena idea. Los prestatarios en dificultades generalmente asistieron a la universidad solo un par de semestres antes de abandonar, lo que significa que la mayoría de las personas que luchan con los pagos de sus préstamos tomaron muy poco prestado. El nuevo plan IDR otorgará a los estudiantes que pidieron prestado menos de $ 12,000 una condonación después de solo 10 años, menos que los 20 o 25 habituales.

Si bien este cambio costará dinero ($3.7 millones, según las estimaciones de costos del ED), es más económico que la mayoría de las demás disposiciones del nuevo plan propuesto. El gasto puede valer la pena: los estudiantes que pidieron prestado pequeñas cantidades y no recibieron un título pueden ser reacios a inscribirse en un plan IDR si el perdón está a 20 o 25 años. El perdón después de 10 años, por el contrario, podría empujar a estos prestatarios a comenzar a pagar sus préstamos y evitar el incumplimiento.

La promulgación de estos cambios por sí mismos podría haber mejorado el sistema de pago de préstamos estudiantiles con un gasto mínimo. Pero las otras disposiciones del nuevo plan IDR aumentarán los costos del programa de préstamos estudiantiles y sentarán las bases para aumentos de matrícula financiados con deuda.

Lo malo: costos explosivos y matrículas más altas

Las disposiciones centrales del nuevo plan IDR (una exención de ingresos más alta, una tasa de evaluación más baja para los prestatarios de pregrado y la cancelación de intereses) reducirán drásticamente los pagos mensuales para la mayoría de los prestatarios y reducirán significativamente la cantidad total que los estudiantes pagan por sus préstamos.

Esto puede sonar como algo bueno al principio. Pero cambiará fundamentalmente los incentivos en juego en nuestro sistema de educación superior, con muchas consecuencias no deseadas.

Los estudiantes que se matriculen en programas de grado o certificados con un rendimiento económico modesto pagarán solo centavos por cada dólar que pidan prestado a los contribuyentes. Incluso los estudiantes en programas con un rendimiento típico podrían pagar solo el 50% de lo que pidieron prestado, según cálculos por Adam Looney de la Institución Brookings.

Para ciertos programas en los colegios comunitarios, especialmente cosmetología, los estudiantes pueden tener sus préstamos perdonados sin siquiera hacer un solo pago. El presidente Biden puede realizar su sueño de un colegio comunitario gratuito, pero solo haciendo estallar el sistema de préstamos estudiantiles en el proceso.

Debido a que la mayoría de los estudiantes universitarios recibirán un subsidio en sus préstamos federales, lo más racional es pedir prestado la cantidad máxima posible a los contribuyentes y luego pagar a través del nuevo plan IDR. Actualmente, el 45% de todos los estudiantes universitarios y el 77% de los estudiantes de colegios comunitarios no sacar prestamos. Según el nuevo plan, esos estudiantes dejarán dinero sobre la mesa.

El resultado será una mayor disposición a endeudarse. La administración Biden tiene la intención de reducir la carga de los préstamos estudiantiles, pero en realidad podría cimentar el papel de la deuda en nuestro sistema de educación superior. Los préstamos para la universidad se volverán más comunes, especialmente en los colegios comunitarios y en las escuelas públicas que antes eran económicas. Las instituciones intentarán capturar esta nueva generosidad federal aumentando la matrícula.

The Absent: Estimaciones de costos honestas y rendición de cuentas

La regla propuesta por el ED fija el costo del nuevo plan IDR en $138 mil millones. Eso es casi seguro una subestimación, por varias razones.

Primero, supone que la Corte Suprema respaldará el plan del presidente Biden de cancelar $430 mil millones en préstamos estudiantiles. Con tanta deuda ya cancelada, el nuevo plan IDR agregará menos costos en el margen. Pero si el tribunal anula el esquema de cancelación de préstamos, como es probable, los prestatarios que habrían recibido la condonación pagarán sus préstamos a través de IDR. El costo de hacer que la IDR sea más generosa se disparará.

En segundo lugar, la estimación de costos no tiene en cuenta la probabilidad de que algunos prestatarios en planes que no son IDR cambien a IDR. Esto no tiene sentido, ya que un objetivo central de la propuesta es ofrecer a más prestatarios un pago mensual asequible a través de IDR. En tercer lugar, la estimación no tiene en cuenta los aumentos en las tasas de préstamo o matrícula que se derivan de la promulgación del plan IDR. Contabilizando estos efectos, analistas independientes opinan el verdadero costo del plan podría exceder los $500 mil millones.

La administración de Biden hace solo un débil intento de contrarrestar el impacto del nuevo plan en la matrícula y los préstamos. ED tiene la intención de publicar una "lista de vergüenza" de programas que brindan "bajo valor financiero" para disuadir a los estudiantes de inscribirse. Si bien una mayor transparencia siempre es bienvenida, la investigación ha encontrado que tales listas de vergüenza hacen poco para controlar la matrícula o disuadir la inscripción.

Para que el nuevo plan IDR sea fiscalmente sostenible, la transparencia no es suficiente. El gobierno federal debe dejar de financiar programas de educación superior que dejan a los estudiantes con ingresos demasiado bajos para pagar sus préstamos. Hay un propuesta en proceso hacer esto para universidades propietarias, pero los programas de grado en escuelas públicas y privadas sin fines de lucro están exentos. Sin una rendición de cuentas significativa, el nuevo plan IDR ofrecerá poco más que un cheque en blanco para que las universidades continúen aumentando la matrícula y produciendo títulos de bajo valor con el dinero de los contribuyentes.

El reembolso basado en los ingresos necesita reformas responsables

El sistema de reembolso basado en los ingresos tiene su parte de problemas. Pero solucionar esos problemas no requiere una nueva inyección masiva de dólares de los contribuyentes. En lugar de recortar los pagos para todos, ED debería centrarse en intervenciones de bajo costo para mejorar la IDR, especialmente la simplificación y la inscripción automática de prestatarios morosos.

Tal como está escrita, la regla propuesta rehará fundamentalmente el sistema de préstamos estudiantiles. Los nuevos subsidios para préstamos harán que sea racional que los estudiantes pidan más préstamos, un hecho que las universidades seguramente aprovecharán. Si bien el Departamento de Educación del presidente Biden se propuso reducir la carga de los préstamos estudiantiles, puede terminar cimentando la deuda como pilar central de la financiación de la educación superior.