Se especula que Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) está comprando más acciones de Occidental Petroleum (OXY) el martes en medio de un fuerte retroceso en las acciones de energía provocadas por un gran descenso en el precio del petróleo. Tenía 163.4 millones de acciones de Occidental el viernes.
Berkshire no hizo comentarios de inmediato.
Las acciones de Occidental cayeron un 4.9% el martes a $ 57.51 como el
Sector de selección de energía SPDR
(XLE) tiene un descuento del 5.7% a $ 68.45. El volumen de negociación es pesado nuevamente el martes en las acciones de Occidental en alrededor de 27 millones de acciones a primera hora de la tarde. El XLE está compuesto por las acciones de energía en el índice S&P 500.
También es posible que Berkshire haya aumentado su participación en
Chevron
(CVX) recientemente dado el fuerte retroceso en las acciones del gigante energético. Berkshire aumentó considerablemente su participación en Chevron a 159 millones de acciones, o el 8% de la empresa, en el primer trimestre.
Las acciones de Chevron, que cayeron un 3.8% a 140.95 dólares el martes, volvieron a cotizar a finales de febrero cuando el director ejecutivo de Berkshire, Warren Buffett, estaba activo en la compra de un grupo de acciones. Es posible que Berkshire alcance una participación del 10% en Chevron.
Berkshire adquirió casi 10 millones de acciones de Occidental del miércoles al viernes de la semana pasada y pagó más de $60 por acción por un millón de acciones el viernes, marcando la primera vez que Buffett ha estado dispuesto a pagar $60 por acciones de Occidental, que alcanzaron su punto máximo a fines de mayo. a $74.
La compra de Berkshire ha respaldado las acciones de Occidental, que ha sido una de las acciones de mayor rendimiento en el débil ETF XLE durante la semana y el mes pasados, ya que los precios del petróleo retrocedieron en medio de los temores de recesión. Los precios del petróleo (crudo West Texas Intermediate) bajaron $10 el barril el martes a $98 en una de las liquidaciones más pronunciadas del año.
Dado que Berkshire posee más del 10% de Occidental, tendrá que informar cualquier compra el martes dentro de dos días hábiles, lo que significa que una posible nueva presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores podría presentarse el jueves.
Si Berkshire alcanza una participación del 20% en Occidental, es probable que adopte el llamado método de equidad para contabilizar la participación y refleje una participación proporcional de las ganancias de Occidental en sus resultados.
Eso significaría un aumento anualizado de $ 2 mil millones en las ganancias reportadas de Berkshire y se espera que Occidental gane alrededor de $ 10 mil millones después de impuestos este año. Al igual que con casi todas sus otras inversiones de capital, Berkshire ahora refleja solo los dividendos que obtiene de Oxy en sus resultados financieros. Esos dividendos recibidos por Berkshire son pequeños, menos de 100 millones de dólares anuales. Occidental tiene un dividendo bajo de 52 centavos anuales que refleja su enfoque en el pago de la deuda.
“Existe una presunción muy fuerte en la literatura contable que indica que cuando un inversionista posee el 20% o más de las acciones con derecho a voto de una 'participada', el inversionista puede ejercer una influencia significativa sobre los asuntos de dicha participada. Esto, a su vez, requiere el uso del método contable de participación en relación con el cual el inversionista incluye en su estado de resultados su 'participación en el ingreso neto' (es decir, su parte proporcional del ingreso neto) de la participada”, dice El experto en contabilidad de Nueva York, Robert Willens, en un correo electrónico a Barron's.
Berkshire ya contabiliza su participación del 26% en
Kraft Heinz
(KHC) con tratamiento de puesta en equivalencia.
Berkshire alcanzó una participación del 20% en
American Express
en el segundo trimestre, pero probablemente evitará la contabilidad de capital para ese interés ya que Berkshire ha enfatizado repetidamente que su participación en la compañía de tarjetas es pasiva.
Suponiendo que Berkshire obtenga una participación del 20% en Occidental, lo que podría suceder pronto, las preguntas clave son si se mueve por encima de ese nivel o si potencialmente ofrece una oferta por toda la compañía.
Berkshire podría tener que pagar $75 u $80 por acción por el resto de Occidental, o alrededor de $60 mil millones. Eso es factible dadas las tenencias en efectivo de Berkshire de más de $ 100 mil millones al 31 de marzo. Berkshire también posee $ 10 mil millones de acciones preferentes de Occidental y garantías para comprar 83.9 millones de acciones ordinarias a un precio de ejercicio de $ 59.62.
Es probable que la participación de propiedad de Berkshire en Occidental aumente porque la compañía petrolera ha indicado que recomprará $ 3 mil millones en acciones en el segundo trimestre.
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