Uno de los beneficios de este enfoque ha sido que minimizó los impuestos, ya que Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) solo pagaba impuestos cuando vendía acciones con una ganancia. Berkshire tenía alrededor de $245 mil millones de ganancias no realizadas en su cartera de acciones a fines del año pasado con casi todo ese total en Apple, Coca-Cola, American Express y
Bank of America
(BAC), según la carta anual de accionistas de Buffett.
Berkshire muestra un pasivo por impuestos diferidos en su balance relacionado con esas ganancias, pero según las reglas contables antiguas, es posible que esos impuestos nunca se paguen o que se paguen dentro de muchos años.
Sin embargo, es posible que Berkshire deba comenzar a pagar impuestos sobre las ganancias anuales no realizadas en su cartera de acciones de $ 327 mil millones a partir de 2023 según el nuevo impuesto mínimo corporativo del 15% que se incluyó en la nueva Ley de Reducción de la Inflación firmada recientemente por el presidente Joe Biden. El impuesto se aplica a las empresas con más de $ 1 mil millones en ganancias anuales.
Dado el tamaño de la cartera de Berkshire, las ganancias anuales pueden ser grandes en un mercado alcista. Berkshire, por ejemplo, tenía $ 58.6 mil millones de ganancias de inversión no realizadas en 2021 en su cartera de acciones gracias al repunte del mercado el año pasado. No se pagaron impuestos sobre esas ganancias en papel.
Es probable que eso cambie cuando el impuesto mínimo corporativo alternativo entre en vigencia en 2023. Robert Willens, un experto en impuestos de Nueva York, dice que si Berkshire tuviera $50 mil millones en un año en ganancias no realizadas, probablemente tendría una factura fiscal de $7.5 mil millones.
“A los fines de los impuestos normales, las ganancias solo se tienen en cuenta cuando se 'realizan', es decir, cuando se vende el valor o se 'dispone de otro modo'. Cuando una corporación registra una ganancia para efectos contables, pero no para efectos fiscales, se crea un pasivo por impuestos diferidos. Ahora, con el impuesto mínimo en los libros, esa obligación tributaria diferida se convertirá en una obligación tributaria real o actual”, escribió Willens en un correo electrónico a Barron's.
Pero las nuevas reglas son complejas y es posible que las matemáticas no siempre sean tan simples como eso. Puede haber años en los que Berkshire no deba impuestos sobre las ganancias no realizadas debido al tamaño de su factura fiscal regular.
En un análisis publicado en Tax Notes International en noviembre de 2021, Martin Sullivan, experto en impuestos y economista jefe de Tax Notes, estimó que Berkshire habría debido una de las mayores cantidades de impuestos entre las empresas de gran capitalización en función de un impuesto corporativo mínimo del 15 % para período comprendido entre 2018 y 2020. Su factura fiscal anual habría aumentado en un promedio de $ 3.2 mil millones durante el período.
Los funcionarios de Berkshire no devolvieron las llamadas ni los correos electrónicos en busca de comentarios.
Durante los últimos años, Berkshire ha reflejado los cambios en el valor de su cartera de acciones en sus resultados financieros, incluido su cálculo de ingresos netos, según las normas exigidas por los estándares de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
Esto ha resultado en grandes cambios en las ganancias reportadas de Berkshire y provocó la ira del CEO Buffett, quien les dice a los inversores que se concentren en los resultados operativos centrales de la compañía y desconecten las ganancias y pérdidas de inversión en papel.
Los ingresos informados relacionados con las ganancias de capital en papel no dieron como resultado una factura de impuestos actual, pero aparentemente eso está a punto de cambiar en 2023.
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