Berkshire, Applied Materials y otras dos compras de acciones que combinan crecimiento y valor

En mi experiencia, las acciones que muestran características tanto de crecimiento como de valor a menudo son acciones prometedoras para mantener.

Ahora mismo, creo que Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
y Laboratorio Corp. de América (LH) se ajustan a la factura.

¿Debería comprar estas acciones ahora, cuando el mercado bajista se ha estado librando? En mi opinión, sí. Puede que no hayamos tocado fondo, pero creo que estos valores tienen un precio atractivo.

Para calificar como una acción de valor en mi análisis, una acción debe venderse por 15 veces las ganancias por acción o menos. En cuanto al crecimiento, debe haber aumentado las ganancias por acción en un promedio del 12 % o más en los últimos cinco años.

Entre las pocas docenas de empresas que pueden cumplir con estos criterios, aquí hay cuatro que recomiendo.

Incluso a los 91 años, Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway, continúa impresionándome con su sabiduría, decisión y comprensión de los matices.

Berkshire es un conglomerado en expansión. Es propietaria absoluta de unas 70 empresas, incluidas Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp y Precision Castparts.

También posee participaciones significativas en docenas de otros, en particular, American Express.AXP
, ManzanaAAPL
, Banco de AmericaBAC
, Coca ColaKO
y KraftHeinz. (KHC).

Berkshire calificó fácilmente para la lista de hoy. Su tasa de crecimiento de ganancias de cinco años fue de alrededor del 33%. La acción se vende por sólo unas ocho veces las ganancias.

Creo que el múltiplo bajo refleja el temor de los inversores de que Buffett sea solo mortal; debe morir o jubilarse algún día. Pero creo que tiene lugartenientes capaces (en particular, Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs y Ted Weschler) para sucederlo cuando muera o se jubile.

Un importante proveedor de equipos para la industria de los semiconductores, Applied Materials tiene su sede en Santa Clara, California. Su tasa de crecimiento de ganancias a cinco años está por encima del 17% y las acciones se venden por menos de 14 veces las ganancias.

Como casi todas las acciones de tecnología, Applied Materials se ha visto afectada por la gran corrección de acciones tecnológicas de 2022. Ha bajado un 36% y ahora se vende a alrededor de $ 102 por acción.

No sé si la debacle de las acciones tecnológicas ha terminado, pero sé que Applied Materials ha mostrado ganancias en 14 de los últimos 15 años. Su retorno sobre el capital invertido estará por encima del 20% este año por noveno año consecutivo.

Algunos inversionistas habían visto a Regeneron Pharmaceuticals como un pony de un solo truco, dependiente de su medicamento para los ojos Eylea. En mi opinión, esa crítica ya no es cierta. Eylea siguió siendo el mayor productor de ingresos de la compañía en 2021, por una suma de $ 9.4 mil millones en ventas. Y una de las patentes clave de ese fármaco expirará en 2023.

Regeneron tiene otros dos medicamentos con grandes ventas, Regen-Cov (para el covid-19) con $7.6 millones en ventas y Dupixent (que trata varias afecciones, como el eccema y la esofagitis) con $6.2 millones. Dupixent es una empresa conjunta con Sanofi.

Regeneron también tiene varios medicamentos aprobados, cada uno con ventas de menos de mil millones de dólares.

Creo que Regeneron está a la venta, habiendo descendido de más de $700 por acción en abril a alrededor de $586 ahora. Su tasa de crecimiento de ganancias a cinco años es del 24%, y las acciones se venden por poco más de ocho veces las ganancias.

Las pruebas de covid han mantenido ocupadas a las empresas de pruebas médicas últimamente. Eso contribuyó a que Laboratory Corp. of America Holdings registrara una tasa de crecimiento de ganancias de cinco años de casi 23%. Pero incluso si esta pandemia disminuye, creo que hemos entrado en un mundo en el que más personas se someterán a más pruebas médicas la mayor parte del tiempo.

Con un precio de poco más de 11 veces las ganancias, creo que LH es atractivo ahora. También podría brindar un poco de estabilidad a su cartera si la pandemia continúa y las nuevas variantes de Covid-19 continúan plagando el mundo.

The Record

A partir de 2001, he escrito 16 columnas sobre acciones que poseen características tanto de crecimiento como de valor. (Este es el día 17). El rendimiento promedio de 12 meses de mis recomendaciones ha sido del 18.6%.

En comparación, el Índice de Retorno Total 500 de Standard & Poor's durante los mismos períodos ha promediado 11.2%.

De los 16 conjuntos de recomendaciones, 12 han sido rentables, mientras que 11 han superado al índice.

Precaución: Los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el desempeño pasado no predice el futuro.

Mis selecciones de hace un año disminuyeron un 0.7 %, mientras que el índice perdió un 8.4 %. Homebuilder Pulte Group (PHM) fue el mayor perdedor, con una caída del 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) fue el mejor ganador, con un aumento del 13.9%. En el medio estaban AllstateTODAS
, un 8.1% menos y American Business Bank (AMBX), un 6.7% más.

Divulgación: soy dueño de Berkshire Hathaway personalmente y para casi todos mis clientes. Algunos de mis clientes son dueños de Allstate.