La oferta de acciones “es una de las situaciones financieras más inusuales que hemos presenciado en más de 20 años de seguir a las empresas minoristas y de consumo”, escribió en una nota publicada el jueves. “Fundamentalmente, creemos que las ventas y los márgenes de BBBY continúan luchando fuertemente”.
Después de la campana de cierre del martes, Bed Bath & Beyond dijo que había cerrado la venta de acciones preferentes convertibles, así como garantías para comprar acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles. El amor de las existencias de memes en algún momento recaudó alrededor de $ 225 millones en la venta, como se esperaba, y espera recibir $ 800 millones adicionales en cuotas futuras, suponiendo que se cumplan ciertas condiciones.
Bed Bath & Beyond anunció la oferta de acciones en un momento en que la empresa parecía estar al borde de la bancarrota. Pero Thomas, de KeyBanc Capital Markets, cree que la bancarrota aún se avecina en el horizonte para el minorista. “Si bien la oferta evitó lo que supuestamente era una bancarrota inminente (que generó $ 225 millones), creemos que los fundamentos y la tasa de consumo de efectivo de BBBY (de $ 400 millones en el trimestre más reciente) aún hacen que la bancarrota parezca el resultado más probable eventualmente “. el escribio. “Mientras tanto, BBBY puede recaudar capital adicional a través de convertibles que formaron parte de esta oferta (hasta $ 800 millones más), en caso de que los nuevos inversores continúen comprando acciones”.
Ver ahora: Bed Bath & Beyond hace el 'último suspiro' para sobrevivir antes de declararse en bancarrota, dice un analista, advirtiendo que el capital eventualmente desaparecerá
Sin embargo, Thomas dice que la emisión es altamente dilutiva, lo que podría agregar múltiplos a las acciones en circulación, y dice que la oferta debería influir en el precio por acción de Bed Bath & Beyond. “Si bien la matemática de las acciones recién emitidas es bastante confusa, parece que se está duplicando el recuento actual de acciones con el potencial de agregar múltiplos más a los niveles pendientes de acciones anteriores”, agregó.
KeyBanc Capital Markets tiene una calificación de infraponderación y un precio objetivo de 10 centavos para Bed Bath & Beyond.
Esta semana, el analista de Wedbush, Seth Basham, dijo que la oferta de acciones de Bed Bath & Beyond puede ser un salvavidas para la empresa, pero podría significar problemas para los accionistas de la empresa.
“Contra todo pronóstico, [Bed Bath & Beyond] aseguró financiamiento por hasta ~$1.125 [billones] de capital adicional, reduciendo el riesgo a corto plazo de que entre en bancarrota y dándole más tiempo para ejecutar sus esfuerzos de reestructuración”, dijo. en una nota publicada el miércoles. “Sin embargo, este salvavidas tiene un costo increíble para los accionistas existentes que podrían ver una dilución de más del 80% de las acciones preferentes convertibles y garantías si se ejecutan por completo”.
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El analista continuó: “Dado que vemos una baja probabilidad de que la empresa logre su plan de recuperación para 2023, atribuimos poco o ningún valor al capital de la empresa sobre una base de probabilidad ponderada. Si no se aseguran los $800 [millones] adicionales y/o un cambio fallido en 2023, la empresa podría volver a estar al borde de la bancarrota”.
Wedbush mantuvo su calificación de bajo rendimiento para Bed Bath & Beyond, pero aumentó ligeramente su precio objetivo a 25 centavos desde cero.
El anuncio de Bed Bath & Beyond el mes pasado de que es posible que deba declararse en bancarrota hizo que las acciones de la compañía se hundieran hacia un mínimo de 30 años y siguió a unos años turbulentos marcados por errores estratégicos, quema de efectivo, desafiante tendencias comerciales subyacentes y el impacto de la pandemia de COVID-19. Bed Bath & Beyond también reveló recientemente que estaba en incumplimiento de pago de los préstamos que se reclamaron.
Bed Bath & Beyond anunció el cierre de casi 130 tiendas el 10 de enero mientras intenta resolver sus problemas financieros. El martes, la compañía anunció "un objetivo operativo final" de 360 tiendas en los EE. UU., además de aproximadamente 120 tiendas Buybuy Baby. En una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores, la compañía dijo que también se espera que su canal digital represente una mayor proporción de las ventas.
Ver ahora: Los problemas de deuda de Bed Bath & Beyond ponen en foco casi $ 6 mil millones en bonos de propiedad
Al 22 de noviembre de 2022, la empresa tenía un total de 949 tiendas, incluidas 762 tiendas Bed Bath & Beyond en los 50 estados, el Distrito de Columbia, Puerto Rico y Canadá; 137 tiendas Buybuy Baby; y 50 tiendas bajo los nombres de Harmon, Harmon Face Values o Face Values.
Las acciones de la compañía han experimentado volatilidad recientemente. Las acciones de Bed Bath & Beyond subieron un 92% el lunes en un movimiento que arrasó con las acciones de memes AMC Entertainment Holdings Inc.
AMC
- 10.91%
y GameStop Corp.
GME,
- 1.69%,
antes de tirar hacia atrás. Las acciones del minorista de artículos para el hogar han bajado un 83.9% en los últimos 12 meses, en comparación con el índice S&P 500.
SPX,
- 0.24%
descenso del 8.6%.
De los 11 analistas encuestados por FactSet, dos tienen una calificación de retención y nueve tienen una calificación de infraponderación o venta para Bed Bath & Beyond.
Información adicional de Ciara Linnane.
La oferta de acciones de Bed Bath & Beyond es "una de las situaciones financieras más inusuales que hemos presenciado", dice un analista
Bed Bath & Beyond Inc.
- 8.13%
BBBY,
La oferta inusual de acciones puede haber evitado la bancarrota por el momento, pero aún quedan grandes desafíos para el minorista en problemas, según Bradley Thomas, analista de KeyBanc Capital Markets.
La oferta de acciones “es una de las situaciones financieras más inusuales que hemos presenciado en más de 20 años de seguir a las empresas minoristas y de consumo”, escribió en una nota publicada el jueves. “Fundamentalmente, creemos que las ventas y los márgenes de BBBY continúan luchando fuertemente”.
Después de la campana de cierre del martes, Bed Bath & Beyond dijo que había cerrado la venta de acciones preferentes convertibles, así como garantías para comprar acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles. El amor de las existencias de memes en algún momento recaudó alrededor de $ 225 millones en la venta, como se esperaba, y espera recibir $ 800 millones adicionales en cuotas futuras, suponiendo que se cumplan ciertas condiciones.
Bed Bath & Beyond anunció la oferta de acciones en un momento en que la empresa parecía estar al borde de la bancarrota. Pero Thomas, de KeyBanc Capital Markets, cree que la bancarrota aún se avecina en el horizonte para el minorista. “Si bien la oferta evitó lo que supuestamente era una bancarrota inminente (que generó $ 225 millones), creemos que los fundamentos y la tasa de consumo de efectivo de BBBY (de $ 400 millones en el trimestre más reciente) aún hacen que la bancarrota parezca el resultado más probable eventualmente “. el escribio. “Mientras tanto, BBBY puede recaudar capital adicional a través de convertibles que formaron parte de esta oferta (hasta $ 800 millones más), en caso de que los nuevos inversores continúen comprando acciones”.
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Sin embargo, Thomas dice que la emisión es altamente dilutiva, lo que podría agregar múltiplos a las acciones en circulación, y dice que la oferta debería influir en el precio por acción de Bed Bath & Beyond. “Si bien la matemática de las acciones recién emitidas es bastante confusa, parece que se está duplicando el recuento actual de acciones con el potencial de agregar múltiplos más a los niveles pendientes de acciones anteriores”, agregó.
KeyBanc Capital Markets tiene una calificación de infraponderación y un precio objetivo de 10 centavos para Bed Bath & Beyond.
Esta semana, el analista de Wedbush, Seth Basham, dijo que la oferta de acciones de Bed Bath & Beyond puede ser un salvavidas para la empresa, pero podría significar problemas para los accionistas de la empresa.
“Contra todo pronóstico, [Bed Bath & Beyond] aseguró financiamiento por hasta ~$1.125 [billones] de capital adicional, reduciendo el riesgo a corto plazo de que entre en bancarrota y dándole más tiempo para ejecutar sus esfuerzos de reestructuración”, dijo. en una nota publicada el miércoles. “Sin embargo, este salvavidas tiene un costo increíble para los accionistas existentes que podrían ver una dilución de más del 80% de las acciones preferentes convertibles y garantías si se ejecutan por completo”.
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El analista continuó: “Dado que vemos una baja probabilidad de que la empresa logre su plan de recuperación para 2023, atribuimos poco o ningún valor al capital de la empresa sobre una base de probabilidad ponderada. Si no se aseguran los $800 [millones] adicionales y/o un cambio fallido en 2023, la empresa podría volver a estar al borde de la bancarrota”.
Wedbush mantuvo su calificación de bajo rendimiento para Bed Bath & Beyond, pero aumentó ligeramente su precio objetivo a 25 centavos desde cero.
El anuncio de Bed Bath & Beyond el mes pasado de que es posible que deba declararse en bancarrota hizo que las acciones de la compañía se hundieran hacia un mínimo de 30 años y siguió a unos años turbulentos marcados por errores estratégicos, quema de efectivo, desafiante tendencias comerciales subyacentes y el impacto de la pandemia de COVID-19. Bed Bath & Beyond también reveló recientemente que estaba en incumplimiento de pago de los préstamos que se reclamaron.
Bed Bath & Beyond anunció el cierre de casi 130 tiendas el 10 de enero mientras intenta resolver sus problemas financieros. El martes, la compañía anunció "un objetivo operativo final" de 360 tiendas en los EE. UU., además de aproximadamente 120 tiendas Buybuy Baby. En una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores, la compañía dijo que también se espera que su canal digital represente una mayor proporción de las ventas.
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Al 22 de noviembre de 2022, la empresa tenía un total de 949 tiendas, incluidas 762 tiendas Bed Bath & Beyond en los 50 estados, el Distrito de Columbia, Puerto Rico y Canadá; 137 tiendas Buybuy Baby; y 50 tiendas bajo los nombres de Harmon, Harmon Face Values o Face Values.
Las acciones de la compañía han experimentado volatilidad recientemente. Las acciones de Bed Bath & Beyond subieron un 92% el lunes en un movimiento que arrasó con las acciones de memes AMC Entertainment Holdings Inc.
- 10.91%
- 1.69% ,
- 0.24%
AMC
y GameStop Corp.
GME,
antes de tirar hacia atrás. Las acciones del minorista de artículos para el hogar han bajado un 83.9% en los últimos 12 meses, en comparación con el índice S&P 500.
SPX,
descenso del 8.6%.
De los 11 analistas encuestados por FactSet, dos tienen una calificación de retención y nueve tienen una calificación de infraponderación o venta para Bed Bath & Beyond.
Información adicional de Ciara Linnane.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-equity-offering-one-of-the-most-unusual-financing-situations-we-have-witnessed-analyst-says-c0339fde? siteid=yhoof2&yptr=yahoo