La probabilidad de que la inflación persistente y otros factores conduzcan a precios del petróleo persistentemente más altos hace que este seleccionador de acciones se concentre en las energías alternativas y los vehículos eléctricos.
Ivana Delevska, fundadora y directora de inversiones de SPEAR, que administra el ETF SPEAR Alpha administrado activamente
SPRX,
ya orienta al fondo hacia acciones disruptivas de tecnología industrial. El fondo ha bajado un 3.6% en términos de rendimiento total en lo que va de 2022.
Ahora, tiene la vista puesta en lo que parece ser un trío de empresas tolerantes a la inflación que pueden contrarrestar la volatilidad de los precios de la energía.
Los precios del petróleo crudo registraron un aumento mensual del 17% en enero, según Dow Jones Market Data. Ambos West Texas Intermediate
CL00
y Brent cotizado en Londres
BRN00,
terminó enero en sus niveles más altos desde principios de octubre de 2014. Los futuros de gasolina más negociados
rb00,
contrato aumentó un 15% en enero y ha subido más del 60% en el último año.
influencia de la energia
El petróleo (y, en consecuencia, el gas natural y la gasolina) y la inflación están vinculados porque la energía es un insumo importante en la economía que se utiliza en actividades críticas, como alimentar el transporte y calentar los hogares. Si los costos de los insumos aumentan, también debería hacerlo el costo de los productos finales. Algunos observadores dicen que el vínculo entre los precios de la energía y la inflación en general se ha reducido en las últimas décadas, pero el costo de funcionamiento de sus hogares y automóviles puede influir significativamente en los consumidores. Vehículos eléctricos: un Tesla
TSLA,
por ejemplo, históricamente han tenido precios de etiqueta más altos pero generan ahorros con el tiempo.
Para Delevska. la disrupción que conllevan los vehículos eléctricos, especialmente las baterías que los hacen funcionar, y las empresas bien posicionadas para el cambio continuo hacia la creación de electricidad a través de fuentes de energía más limpias, ya eran temas positivos que dieron forma a su fondo. Pero el aumento del petróleo refuerza esa opinión, dijo.
""Nos gusta toda la cadena de suministro en torno a los vehículos eléctricos"."
Delevska cree que un futuro incierto para las fuentes de energía tradicionales, incluido un impulso de los principales perforadores de petróleo en los mercados de energía alternativa, significa que la capacidad de petróleo y gas no se está agregando lo suficientemente rápido como para bajar los precios, dijo. Solo un cambio brusco en la demanda probablemente estabilizará los precios del petróleo, agregó. Pero los consumidores que podrían estar indecisos acerca de un EV, o las comunidades y empresas que buscan fuentes de energía "más limpias", utilizarán costos de energía más altos para justificar sus propios alejamientos de los combustibles fósiles. Sin mencionar que los pozos de petróleo y los equipos de gas sin mantenimiento e inversión constantes se deterioran, dejando a la industria en una situación difícil cuando se trata de mantenimiento en un mercado cambiante.
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En total, es un ciclo de oferta y demanda que, según Delevska, favorece el impulso hacia la inversión en energía alternativa y vehículos eléctricos, así como en la infraestructura que hace que ambos sean posibles.
“La parte difícil es encontrar oportunidades [de acciones]. Las tasas de interés están aumentando, creando un obstáculo para las acciones de crecimiento en general”, dijo Delevska a MarketWatch. “Nuestro enfoque es encontrar empresas que tengan la ventaja de una acción de crecimiento pero que también tengan un flujo de efectivo sólido”.
3 picks y un bono
Destaca a la minera Livent Corp.
LTHM,
lo que sugiere que está "posicionado de manera muy ventajosa como fabricante de litio, que se espera que siga siendo un componente clave del cuello de botella en la producción de vehículos eléctricos". Las baterías de iones de litio son las que hacen funcionar el motor de un EV en lugar de la combustión de gasolina.
Las opiniones de otros analistas, por ejemplo, una nota de Goldman Sachs a fines del año pasado que decía que las acciones generales de minería de litio habían subido demasiado, respaldan la opinión de Delevska de que tiene que elegir lo mejor del grupo.
Y si bien admite que los problemas persistentes de la cadena de suministro pueden afectar la mayoría de los componentes de los vehículos eléctricos y otras manufacturas, el montaje reducido de los vehículos eléctricos sobre sus equivalentes más complejos que funcionan con gasolina deja a los primeros menos expuestos a la volatilidad del comercio y el suministro.
Las acciones de LTHM han bajado casi un 8% en lo que va de 2022, después de una ganancia del 13% el año pasado.
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Su perspectiva no se detiene con las baterías. “Nos gusta toda la cadena de suministro en torno a los vehículos eléctricos”, dijo Delevska.
Eso la lleva a una elección de infraestructura de carga: ChargePoint Holdings
CHPT,
Delevska lo llamó un juego diversificado sobre el tema porque la compañía ofrece hardware y software a clientes de flotas, residenciales y comerciales.
La acción ha sido golpeada últimamente, con su valor de acción reducido a la mitad en 2021 y un 30% hasta ahora en 2022.
Entre otros factores, el soporte de carga recibió un impulso en la legislación de infraestructura bipartidista aprobada el año pasado, pero la solicitud gubernamental más sólida de financiamiento para respaldar los vehículos eléctricos y su red de carga se ha estancado en un proyecto de ley Build Back Better estancado.
Para otros analistas, el valor de las acciones fue un factor clave de su cautela en ChargePoint. El analista de JP Morgan, Bill Peterson, escribió a fines del año pasado: “Seguimos teniendo una visión favorable de las oportunidades de 'aterrizar y expandir' de ChargePoint en la carga de vehículos eléctricos, y creemos que la clave para ChargePoint será continuar brindando soluciones innovadoras de hardware y software a mercado." Pero entonces sintió que las buenas noticias estaban en gran parte descontadas.
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Por último, Delevska ha apuntado a Eaton Corp.
etn,
La empresa de administración de energía, que ayuda a los operadores de turbinas eólicas, por ejemplo, a convertir la energía en electricidad y transportarla a la red, dijo el viernes que espera otro año de crecimiento de las ganancias en 2022.
Las acciones han bajado un 12% en lo que va del año, recortando una ganancia de casi un 25% en un año.
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Fuera de estas selecciones principales, el administrador del fondo tiene un juego relacionado, pero que tiene usos más amplios: chips semiconductores.
En gran parte, son los inversores de semiconductores los que impulsan un mayor rango de viaje EV. La firma de investigación IDTechEx dice que la demanda de contenido de semiconductores por vehículo eléctrico es aproximadamente 2.3 veces mayor que la de los vehículos con motor de combustión interna.
“Estas acciones siempre son bastante volátiles, pero creo que la demanda [de chips] está garantizada incluso si la economía se desacelera un poco porque la oferta es escasa”, dijo Delevska.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/beat-inflation-with-3-stocks-that-bet-against-oil-in-favor-of-evs-and-the-renewable-power-grid- 11644010726?siteid=yhoof2&yptr=yahoo