Las acciones comenzarán la media sesión del Black Friday cerca de máximos de 10 semanas, después de haber rebotado en parte por la esperanza de que la Reserva Federal reduzca el ritmo de las subidas de tipos de interés mientras espera ver cuánto ha afectado a la economía el ajuste anterior.
Por lo tanto, los inversores esperan que la Fed finalmente cambie y los costos de los préstamos puedan comenzar a bajar nuevamente. Por ahora, muestran pocas preocupaciones sobre cuánto daño puede causar cualquier desaceleración económica a las ganancias corporativas.
Todo es demasiado color de rosa, reconoce Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Financial Group. En una entrevista con Magnifi+, una plataforma de inversión y negociación de IA, el veterano analista advierte que las acciones bajarán el próximo año y que no hemos visto el fondo de un mercado bajista aún en su fase intermedia.
“Los mercados bajistas generalmente vienen en tres etapas. La primera es que eliminamos muchos de los excesos espumosos y la euforia del mercado en términos de los nombres atractivos que vimos en 2021 y reducimos la relación PE. Lo hicimos, pasamos de 22 veces las ganancias, llámese 16 a 17”, dice Boockvar.
En la segunda fase, añade, los inversores empiezan a calcular las consecuencias económicas y de beneficios de las empresas de las continuas subidas de tipos de interés…” y luego en la tercera fase todo el mundo tira la toalla. Nadie quiere volver a poseer una acción, y ese es tu fondo y ahí es cuando necesitas comprar acciones a manos llenas”.
“Siento que en realidad apenas estamos comenzando a comenzar esa segunda fase”, dijo.
Aún así, habrá oportunidades. Todo depende de tu escala de tiempo, según Boockvar.
“Si tiene una compra grande que debe hacer dentro de uno o dos años, ya sea un niño que va a la universidad o una boda, un bar mitzvah o algún otro gasto como una casa para la que ha ahorrado dinero, debería no estar en la bolsa de valores. Debería estar en el banco, debería estar en letras del Tesoro a corto plazo. Debería ser en equivalentes de efectivo porque los próximos dos años serán un desafío para aquellos con horizontes de tiempo más cortos”, dijo.
Entonces, ¿qué activos le interesan? Los bonos son atractivos, pero es importante ceñirse a la calidad.
“Tiene bonos de grado de inversión que tienen un rendimiento del 6 % y puede hacerlo sin correr mucho riesgo de duración comprando duraciones a plazo más corto... Y puede comprar un bono del Tesoro a dos años a corto plazo y obtener un rendimiento de cuatro años y medio. un medio por ciento y obtener algunos Munis atractivos también. Entonces, la tierra de renta fija, con duraciones más cortas, creo, es más atractiva. Las duraciones comerciales a más largo plazo son aún más sospechosas”, dice Boockvar.
¿Y en renta variable? “Las acciones de valor son mucho más atractivas que las de crecimiento, las acciones tecnológicas. Creo que las acciones de materias primas son mucho más atractivas de lo que han sido en los últimos cinco años. Ciertamente energía, metales preciosos, incluso metales industriales como las existencias de cobre”.
Si el dólar ha tocado techo y retrocede a medida que la Fed se acerca al final de su ciclo de alzas, entonces a Boockvar le gusta el aspecto de los mercados extranjeros, particularmente en Asia, y el oro y la plata una vez que el banco central comience a recortar las tasas.
Finalmente, la única cosa que ciertamente no le gusta son los antiguos favoritos de la tecnología. “Simplemente comprando Google GOOGL, - 1.02% y Amazon AMZN, - 0.76% y Apple AAPL, - 1.96%, si bien todas son grandes empresas, ese barco ha zarpado y el testigo en términos de liderazgo de mercado se lo va a pasar a otras partes del mercado”, dice el analista.
Industrias
Las acciones estaban en línea para comenzar la última negociación de la semana con buen pie, con los futuros del S&P 500 ES00, + 0.03% hasta 0.2% a 4039 y rendimientos del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y, 3.687% cambiaron poco en 3.709%. Los futuros del crudo estadounidense cayeron un 0.7% a 79.50 dólares el barril.
Para obtener más actualizaciones del mercado e ideas comerciales prácticas para acciones, opciones y criptomonedas, suscríbase a MarketDiem por Investor's Business Daily.
El zumbido
Es medio día de negociación para Wall Street, ya que muchos operadores también extienden su descanso de Acción de Gracias. Espere volúmenes muy delgados.
Aún así, los analistas e inversores están buscando orientación sobre cómo van las ventas del Black Friday. ¿Cómo resiste el consumidor estadounidense frente a la alta inflación y los fuertes aumentos en los costos de endeudamiento? Acciones en Amazon AMZN, - 0.76% y Walmart WMT, + 0.43% fueron relativamente estables.
Aquí hay una observación interesante sobre la volatilidad de las acciones de Benedek Vörös, director de estrategia de inversión en índices de S&P Dow Jones Indices.
“Ha sido un año turbulento, pero un cierto grado de calma relativa ha regresado a los mercados de acciones de EE. UU. en las últimas semanas, y los participantes en el mercado de opciones parecen aún más relajados que sus contrapartes en efectivo”, escribe Vörös en su último boletín. “VIX, habiendo promediado 3 puntos por encima de la volatilidad realizada de 21 días del S&P 500 durante el año pasado, ha caído 6 puntos porcentuales por debajo de ella al cierre de ayer. Históricamente, eso ha tenido cierto poder predictivo para una menor volatilidad por venir”.
Fuente: Índices S&P Dow Jones
Los mejores teletipos
Aquí estaban los tickers bursátiles más activos en MarketWatch a las 6 a. m., hora del Este.
Need to Know comienza temprano y se actualiza hasta la campana de apertura, pero Regístrese aquí para recibirlo una vez en su casilla de correo electrónico. La versión enviada por correo electrónico se enviará aproximadamente a las 7:30 am, hora del Este.
Los mercados bajistas vienen en tres etapas; y acabamos de empezar el segundo, dice analista veterano.
Las acciones comenzarán la media sesión del Black Friday cerca de máximos de 10 semanas, después de haber rebotado en parte por la esperanza de que la Reserva Federal reduzca el ritmo de las subidas de tipos de interés mientras espera ver cuánto ha afectado a la economía el ajuste anterior.
Por lo tanto, los inversores esperan que la Fed finalmente cambie y los costos de los préstamos puedan comenzar a bajar nuevamente. Por ahora, muestran pocas preocupaciones sobre cuánto daño puede causar cualquier desaceleración económica a las ganancias corporativas.
Todo es demasiado color de rosa, reconoce Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Financial Group. En una entrevista con Magnifi+, una plataforma de inversión y negociación de IA, el veterano analista advierte que las acciones bajarán el próximo año y que no hemos visto el fondo de un mercado bajista aún en su fase intermedia.
“Los mercados bajistas generalmente vienen en tres etapas. La primera es que eliminamos muchos de los excesos espumosos y la euforia del mercado en términos de los nombres atractivos que vimos en 2021 y reducimos la relación PE. Lo hicimos, pasamos de 22 veces las ganancias, llámese 16 a 17”, dice Boockvar.
En la segunda fase, añade, los inversores empiezan a calcular las consecuencias económicas y de beneficios de las empresas de las continuas subidas de tipos de interés…” y luego en la tercera fase todo el mundo tira la toalla. Nadie quiere volver a poseer una acción, y ese es tu fondo y ahí es cuando necesitas comprar acciones a manos llenas”.
“Siento que en realidad apenas estamos comenzando a comenzar esa segunda fase”, dijo.
Aún así, habrá oportunidades. Todo depende de tu escala de tiempo, según Boockvar.
“Si tiene una compra grande que debe hacer dentro de uno o dos años, ya sea un niño que va a la universidad o una boda, un bar mitzvah o algún otro gasto como una casa para la que ha ahorrado dinero, debería no estar en la bolsa de valores. Debería estar en el banco, debería estar en letras del Tesoro a corto plazo. Debería ser en equivalentes de efectivo porque los próximos dos años serán un desafío para aquellos con horizontes de tiempo más cortos”, dijo.
Entonces, ¿qué activos le interesan? Los bonos son atractivos, pero es importante ceñirse a la calidad.
“Tiene bonos de grado de inversión que tienen un rendimiento del 6 % y puede hacerlo sin correr mucho riesgo de duración comprando duraciones a plazo más corto... Y puede comprar un bono del Tesoro a dos años a corto plazo y obtener un rendimiento de cuatro años y medio. un medio por ciento y obtener algunos Munis atractivos también. Entonces, la tierra de renta fija, con duraciones más cortas, creo, es más atractiva. Las duraciones comerciales a más largo plazo son aún más sospechosas”, dice Boockvar.
¿Y en renta variable? “Las acciones de valor son mucho más atractivas que las de crecimiento, las acciones tecnológicas. Creo que las acciones de materias primas son mucho más atractivas de lo que han sido en los últimos cinco años. Ciertamente energía, metales preciosos, incluso metales industriales como las existencias de cobre”.
Si el dólar ha tocado techo y retrocede a medida que la Fed se acerca al final de su ciclo de alzas, entonces a Boockvar le gusta el aspecto de los mercados extranjeros, particularmente en Asia, y el oro y la plata una vez que el banco central comience a recortar las tasas.
Finalmente, la única cosa que ciertamente no le gusta son los antiguos favoritos de la tecnología. “Simplemente comprando Google
- 1.02%
- 0.76%
- 1.96% ,
GOOGL,
y Amazon
AMZN,
y Apple
AAPL,
si bien todas son grandes empresas, ese barco ha zarpado y el testigo en términos de liderazgo de mercado se lo va a pasar a otras partes del mercado”, dice el analista.
Industrias
Las acciones estaban en línea para comenzar la última negociación de la semana con buen pie, con los futuros del S&P 500
+ 0.03%
3.687%
ES00,
hasta 0.2% a 4039 y rendimientos del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
cambiaron poco en 3.709%. Los futuros del crudo estadounidense cayeron un 0.7% a 79.50 dólares el barril.
Para obtener más actualizaciones del mercado e ideas comerciales prácticas para acciones, opciones y criptomonedas, suscríbase a MarketDiem por Investor's Business Daily.
El zumbido
Es medio día de negociación para Wall Street, ya que muchos operadores también extienden su descanso de Acción de Gracias. Espere volúmenes muy delgados.
Aún así, los analistas e inversores están buscando orientación sobre cómo van las ventas del Black Friday. ¿Cómo resiste el consumidor estadounidense frente a la alta inflación y los fuertes aumentos en los costos de endeudamiento? Acciones en Amazon
- 0.76%
+ 0.43%
AMZN,
y Walmart
WMT,
fueron relativamente estables.
Acciones en Tesla
- 0.19%
TSLA,
han subido un 2% en la acción previa a la comercialización a pesar de las noticias de que la compañía de automóviles está retirando alrededor de 80,000 autos en China.
Acciones de Activision Blizzard
- 4.07%
cuatriciclo,
tienen una caída de más del 3% después de un informe el miércoles por la noche de que el La Comisión Federal de Comercio podría bloquear la compra del fabricante de videojuegos por parte de Microsoft.
Bullard de la Fed se dispuso a hablar sobre la inflación y las tasas de interés en las preguntas y respuestas de MarketWatch el lunes. Regístrese aquí para ver el programa y hacer una pregunta.
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El gráfico
Aquí hay una observación interesante sobre la volatilidad de las acciones de Benedek Vörös, director de estrategia de inversión en índices de S&P Dow Jones Indices.
“Ha sido un año turbulento, pero un cierto grado de calma relativa ha regresado a los mercados de acciones de EE. UU. en las últimas semanas, y los participantes en el mercado de opciones parecen aún más relajados que sus contrapartes en efectivo”, escribe Vörös en su último boletín. “VIX, habiendo promediado 3 puntos por encima de la volatilidad realizada de 21 días del S&P 500 durante el año pasado, ha caído 6 puntos porcentuales por debajo de ella al cierre de ayer. Históricamente, eso ha tenido cierto poder predictivo para una menor volatilidad por venir”.
Fuente: Índices S&P Dow Jones
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Fuente: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo